内容提要:本文重点研究VaR风险管理技术的基本理论和主要方法，并针对中国上证指数的实际数据予以详细的分析和应用，对各类方法的有效性进行了比较和评估。
VaR风险管理模型是一种用于测量与控制金融风险的量化工具，度量在给定置信度水平下金融资产在某一持有期内将面临的最大潜在损失。作为一种综合性的风险测量和管理工具，VaR风险管理技术最早提出于1993年并很快应用于银行内部的资本风险管理，1994年JP摩根银行首度公布了其使用的风险管理模型RiskMetrics，其后十几年间VaR技术得到了不断的开发和完善，并已逐渐发展成为包含利率、汇率、证券价格等多种风险因素在内的、可全面评估金融资产风险水平的最有效的工具之一。
一、VaR风险管理模型的基本思想
常用的VaR模型。
1.方差——协方差模型
2.历史模拟法
3.GARCH模型
二、实证分析
1.方差——协方差法
2.历史模拟法
3.GARCH模型
4. 结论
参考文献
