....................................
3 现行提高企业全要素生产率的相关税收政策.......................15
3.1 流转税税收优惠政策.........................15
3.2 企业所得税税收优惠政策....................................17
4 中小制造企业全要素生产率的测算...............................20
4.1 样本选择与数据来源................................20
4.2 企业全要素生产率的测算方法选择.....................20
5 中小制造企业税负影响其全要素生产率的实证分析.............................25
5.1 研究假设............................25
5.2 变量设计..................................25
5 中小制造企业税负影响其全要素生产率的实证分析
5.1 研究假设
Lee 和 Gordon（2005）在研究中发现，税收政策能够通过对企业的行为产生影响进而对企业的生产效率产生影响，并且不同税种政策的影响效果是存在差异的。刘放等（2016）在研究中发现，企业的实际税负存在一个临界值，当企业实际税负水平高于临界值时，适当减轻企业的实际税负水平，有利于提升企业的全要素生产率。基于前述理论分析并结合不同税种的差异性。本文提出以下假设：
假设 1：企业实际流转税负对其全要素生产率的影响可能呈现非线性趋势且存在门槛效应。
假设 2：企业实际所得税负对其全要素生产率的影响可能呈现非线性趋势且存在门槛效应。
本文主要从流转税和企业所得税两个角度来探讨中小制造企业税负对其全要素生产率的影响，基于前文企业税收负担衡量指标的文献综述内容，本文选取实际流转税率和实际所得税率来衡量企业实际流转税负和所得税负，选取的这两个指标既是解释变量同时也是各自的门槛变量。
在生产过程中，除投入要素之外，还会存在其他各种因素对企业的全要生产率产生影响，若在研究税负对企业全要素生产率的影响过程中，完全忽略其他影响企业全要素生产率的因素，这可能会造成研究结果偏差较大进而失真。因此，本文基于前述全要素生产率影响因素文献梳理情况，并结合众多学者的研究，设置了相关控制变量:①企业规模（size）。企业规模是影响企业全要素生产率的因素之一，样本上市公司在规模上是具有差别的，故本文在控制变量中考虑将企业规模因素纳入，衡量指标采取对年末总资产取对数的方式获得。②资产负债率（lev）。它衡量了企业受到融资约束的情况，它的值越大，表明企业所受到的融资约束越小，用于提升企业 TFP 资金越充足，因此预计该变量系数为正。③年龄（age）。公司年龄作为影响因素之一，本文在度量上市公司年龄时，取的是样本年份与企业成立年份之差的对数值。
................................
6 主要结论与政策建议
6.1 主要结论
本文利用2013-2019年万得和国泰安数据库中中小板制造业上市公司的微观面板数据，以中小制造业上市公司为实证分析对象，从企业流转税和所得税的角度，建立面板门槛模型对企业实际流转税负和实际所得税负对企业全要素生产率的影响进行了实证研究，主要得出以下几点结论：
第一，中小制造企业实际流转税负对其全要素生产率的影响呈现非线性趋势且存在门槛效应。当企业实际流转税负处于门槛值以下水平时，企业实际流转税负对其全要素生产率的影响为正相关，此时增加企业实际流转税负有利于促进企业全要素生产率的提升；当企业实际流转税负处于门槛值以上水平时，企业实际流转税负对其全要素生产率的影响为负相关，此时，降低企业实际流转税负有利于促进企业全要素生产率的提升。企业实际流转税负与其全要素生产率之间的关系近似于非对称的倒 U 型。
第二，中小制造企业实际所得税负对其全要素生产率的影响也呈现非线性趋势且存在门槛效应。企业实际所得税负与其全要素生产率之间存在双重门槛效应，门槛值分别为 0.071 和 0.149。但只有中小制造企业实际所得税负水平处于两个门槛值之间的水平时，企业实际所得税负才对其全要素生产率产生影响并且呈现显著正向促进作用。而在另外的两个区间水平内，影响效果不显著，可能是由于回归样本数量不够多或企业实际税负对其全要素生产率影响的传导路径不稳定导致的。
第三，由前文表 5-2 描述性统计分析可知，当前，我国中小制造业上市企业实际流转税负的均值为 0.062，明显高于门槛值 0.023；实际所得税负的均值为0.15，略高于两个门槛值 0.071 和 0.149。因此，不论是从流转税负层面还是所得税负层面，当前我国中小制造企业的流转税负和所得税负均处于不利于企业全要素生产率提升的水平区间，中小制造企业仍有进一步的减税空间，通过税收优惠或税收减免进一步降低企业实际流转税负和所得税负水平有助于企业全要素生产率水平的提升。
参考文献（略）
