本文是一篇财务管理论文,本篇论文以财务风险管理的理论和TG企业实际出发,对企业的基本财务风险管理状况和财务状况进行了分析,并针对4项财务风险进行了识别和分析。通过Z-score模型对关键财务数据进行评价,并通过企业高管访谈进行风险点和风险管理评估,使本文更加具有可信度。
第一章 绪论
1.1 研究的背景及目的
1.1.1 研究的背景
餐饮行业与人们生活息息相关,餐饮行业的经济在整个第三产业中占比巨大,我认为我国目前餐饮业存在以下三个现状,市场竞争激烈,近几年餐饮业呈现市场竞争愈发激烈的趋势。运营成本逐渐攀升,餐饮市场的已进入白热化阶段,餐饮企业财务风险隐患逐渐攀升。这些财务问题不光是现金流管理和运营成本分配问题,更多的是因为餐饮行业普遍未从更高层次的角度看问题,缺乏财务风险管理机制。这样一来,企业容易在发展过程中产生激进扩张、利润下滑、管理机制失调等问题。
近几年随着疫情的爆发和世界整体经济下行,餐饮行业遭遇前所未有的危机。为了疫情防控,避免出现大规模人流密集情况,各地均采取居家隔离和自我健康检测的措施,因此人们普遍由于疫情问题降低和减少了外出就餐的需求。由此使得餐饮业从上到下的整体消费份额大幅下降,同时原材料、人工成本、房租水电成本依旧不变甚至更加提升,餐饮企业基本在过去两年呈亏损状态,几家头部企业的利润空间也是严重萎缩。
受此突发公共事件的影响,许多企业的财务风险最终爆发,由于缺乏控制和管理措施,错失了最佳挽救时机,纷纷破产倒闭。餐饮企业更是首当其冲,据报道,2020年以来受疫情影响,餐饮服务行业遭受重创,不管是客流量水平还是利润水平都创近自2003年非典疫情以来最低,很多餐饮公司纷纷倒闭。为了摆脱困境,海底捞、味千、九毛九等企业均提出新型营销和折扣措施,但收效甚微。综上所述,餐饮企业目前普遍存在或多或少的风险,本文将从财务管理风险的角度出发,寻找和提出相应的解决措施。
1.2 研究内容与方法
1.2.1 研究内容
在经过材料阅读和数据收集,本论文拟将全文章节总数定为6个,以下是每个章节的内容和思想: 第1章为绪论,说明本文的研究背景和目的,以全方位的财务风险管理角度出发,引出了本文的研究内容、研究方法和研究路线。
第2章本文将介绍财务风险相关概念及其研究的理论方法。首先,本文将讨论财务风险的定义、类型和特点。随后,会重点探讨财务风险管理的相关理论和方法,以加深对该主题的理解。这将为后续的研究和论述提供重要的理论支持。
第3章为TG公司概况及其他香港上市的餐饮企业的财务风险管理情况对比。
第4章为TG企业财务风险现状及成因分析。从筹资、投资、营运和分配的角度分析TG企业的财务风险,并指出各项风险的严重程度。并运用财务分析模型对各财务指标进行计算,从而进一步分析TG公司的财务风险状况,然后通过焦点访谈小组的形式进行评价。
第5章为企业财务风险的应对策略,通过前文的识别和评价风险来提出TG公司财务风险应对措施的具体思路和措施。
第6章是结论与展望。 通过以上篇幅,相信能对餐饮企业的财务风险管理有一个系统性的认识和理解,并总结出一系列防范和解决措施。
第二章 企业财务风险管理含义及理论
2.1 财务风险基本概念
2.1.1 财务风险的界定
一般可分为广义和狭义。广义上,是指在运营、融资、投资和分配过程中,由于各种因素导致各种财务指标未能达到预期目标,使得企业遭受经济损失。从狭义上讲,财务风险是指公司可能面临破产或通过利用财务杠杆筹集债务而损害股东权益的可能性。
财务风险在企业的发展过程中占据着重要地位,该风险通常由企业的内外部因素共同影响所导致。从内部因素的角度,企业的组织构架、经营模式和管理办法决定了企业财务风险的特点,这是企业风险的根本性原因。从外部因素看,一般取决于政府政策、经济环境、科学技术发展等,一般外部因素都是企业自身无法控制的因素,只能通过内部措施来改善和控制外部因素所带来的风险,这些内部和外部因素共同造成了企业的经济损失。
财务风险管理的目的是改善企业的财务状况,降低财务风险所带来的损失,从而提高企业的经营业绩。由于财务风险存在客观性,无法通过企业主管消除。因此,管理者必须通过全方位的财务风险管理制度,识别财务风险,及时采取措施,有效减少风险所带来的损失。从企业管理的角度来说,财务风险的客观存在可以使管理者时刻保持对财务风险的警惕,在日常的经营活动中也会更加愿意去了解企业所存在的问题和管理工作的不足。
2.2 财务风险管理的程序
2.2.1 财务风险识别
企业在发展过程中会不断遇到各种财务风险,这就要求企业必须具备识别风险的能力,并能够系统、整体地预防和控制风险,从而将损失降至最低。由于财务风险存在客观性,无法做到对它的完全消除,并且财务风险在企业风险中占很大比例。
财务风险识别是企业实行财务风险管理的第一步,有效识别筹资、投资、营运、利润分配等风险是财务风险管理程序的关键。通过财务风险识别,企业能认识到自身经营过程中存在的问题,并作出初步的应对措施,减少风险所带来的损失,为接下来的评估和控制打好基础。
2.2.2 财务风险评价
目前对于企业财务风险的评价都是采用定量定性分析方法,也就是运用企业的财务数据来进行财务指标的计算和数学模型的搭建。比较常见的评价方法包括指标分析法、焦点小组访谈法、Z-score模型分析法等。
(1)指标分析法
通过对企业财务数据的分析和计算,识别其中潜藏的财务风险。一般而言,指标分析法需要收集近五年的财务数据,然后计算每个指标,以此来识别企业存在的风险。
(2)焦点小组访谈法
对企业财务风险评价时,许多专家学者通常会用到焦点小组访谈法。采用小型座谈会的形式,挑选一组具有同质性的人群进行访谈,通常会以一种无结构和自然的形式来与他们进行交谈。这要求会议主持人具有一定的专业水准和推进能力,从而更好的对相关问题进行深入了解。
(3)Z-score模型分析法
Z-Score模型是以多变量的统计方法为基础,在破产企业样本的基础上进行大量实验,对企业的运行状况、破产与否进行分析。创作者Altman根据大量公司的运营过程分析和财务数据计算,最终选取了相对比较重要的5个数据,并且根据这5个数据对企业破产的影响大小进行了分析,以此来计算公司运转当中所造成的财务风险的程度。
第三章 TG公司基本情况 .................... 12
3.1 TG公司概况 .................................. 12
3.2 TG公司财务风险管理概况 ................... 13
第四章 企业财务风险现状及成因分析 ................... 27
4.1 TG公司财务风险识别分析 .................. 27
4.1.1 筹资风险识别 ............................. 27
4.1.2 投资风险识别 ............................... 29
第五章 企业财务风险的应对策略 ............................ 49
5.1 降低扩张风险 ............................ 49
5.1.1 提高应对负债风险能力 ........................... 49
5.1.2 设立明确扩张目标 ................................ 50
第五章 企业财务风险的应对策略
5.1 降低扩张风险
需要明确的是,企业采取扩张战略并没有错误,而是应该采取同自身情况相匹配的战略目标。通常降低扩张风险主要途径是提高应对负债的风险能力和设立明确的扩张目标。
5.1.1 提高应对负债风险能力
对于负债风险能力的提升,TG公司可从如下三方面加以着手:
首先,TG公司可培养员工的负债风险意识,对他们进行潜移默化的影响。从现有的组织框架入手,优化组织结构和调整组织制度,建立良好的财务风险管理环境帮助员工形成规范化操作流程,提升他们的风险控制意识。
其次,TG企业应该充分发挥风管会的作用,要求各级负责人定期将所管区域或门店的负债风险信息汇报给风险管理委员会。公司所有员工都应该清楚,虽然TG公司作为一家餐饮企业目前具备一定的偿债能力和充足的现金流,但随着扩张战略的实施和疫情的影响,企业的偿债能力和资金链均承受压力。因此企业管理层和基层员工都应该以全面的角度看问题,增进对债务风险的了解,提出可持续发展的战略规划。
最后,TG公司应该制定负债风险防范和处理机制,加强企业的内部控制建设,优化债务审批流程,强化债务管理事项,降低融资成本。事先做出应急预案,使得企业在风险发生的时候有备无患,将损失降低。目前许多企业的融资成本很高,部分企业的融资成本甚至炒过了6%,过高的融资成本会严重影响企业效益,所以企业要严格控制融资成本。目前国家对于餐饮企业的复工复产政策有所倾斜,地方政府也会帮助企业于银行进行统一谈判,这样一来可以争取到更稳定和低息的借贷,有效降低融资成本。
第六章 结论与展望
6.1 研究结论
结合前文所述,本篇论文以财务风险管理的理论和TG企业实际出发,对企业的基本财务风险管理状况和财务状况进行了分析,并针对4项财务风险进行了识别和分析。通过Z-score模型对关键财务数据进行评价,并通过企业高管访谈进行风险点和风险管理评估,使本文更加具有可信度。最后通过提出相应的应对策略,
首先,在对4家同为香港上市的餐饮企业比对过程中,TG公司在获利、偿债、营业状态这三个方面都不算特别突出,同时餐饮行业作为受疫情影响较大的行业,通过复工复产来恢复疫情前状态还有所距离。在企业后期发展的过程中,还应该注重这三个方面的问题,改善自身的财务状况。
其次,通过对TG企业财务风险现状和成因的分