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新《证券法》实施与审计行为选择——基于客户关系处理和审计报告编制视角的研究

日期:2023年08月01日 编辑:ad201107111759308692 作者:无忧论文网 点击次数:270
论文价格:200元/篇 论文编号:lw202307271412203888 论文字数:125244 所属栏目:会计论文
论文地区:中国 论文语种:中文 论文用途:博士毕业论文 Docotor Thesis

本文是一篇会计论文,笔者以2007—2021年沪深A股上市企业作为样本观测对象(关键审计事项报告相关研究的样本观测区间为2016—2021年),通过理论分析和经验验证,本文研究发现了新《证券法》实施能够对审计师在客户关系处理和审计报告编制环节中的行为选择产生影响效应。

第1章绪论

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

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法律基础是经济持续健康发展的基石(Wei和Wang,2019)[1]。在经济发展过程中,资本市场是一个国家经济体制发展实践的平台,资本市场内的产权结构清晰、资源配置有效、参与主体良性经营以及拥有高质量的监督治理水平是实现资本市场有序发展的重要内容(Chen等,2022)[2]。2013年11月12日《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》(以下简称《全面深化改革》)明确了市场在资本配置中起决定性作用,并指出使市场在资源配置中发挥决定性作用的基础是建设统一开放、竞争有序的市场体系,2022年10月16日党的二十大报告则进一步强调市场高质量发展主题。证券基本法正是构建有效资本市场的根本大法,是规范资本市场参与主体行为,引导资本市场持续高质量发展的生命线(陈运森等,2020)[3],任何在资本市场内进行的投资、融资和交易等资本行为都应以证券基本法作为准绳。鉴于证券基本法对于保障资本市场稳步发展的重大意义,各国开始不断探索和实践对于证券基本法的合理制定与有效实施,诞生于1720年的《泡沫法》、1933年的《1933证券法》和1934年的《1934证券交易法》成为了世界各国在资本市场中制定与实施证券基本法以实现立法监管的典范,各个国家结合自身情况制定符合本土化发展的证券基本法,我国在借鉴国际范式的基础上,充分扎根中国本土特色,于1998年12月29日颁布了第一部证券基本法——《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)。《证券法》的颁布是我国探索证券监管立法的重大实践,实现了对我国资本市场制度的顶层设计,对于我国的资本市场发展起到了根本性的规范和引导作用,其对于规范和引导资本市场参与主体行为,改善资本市场法治生态环境,促进资本市场健康有序高质量发展具有深远的意义(Yang等,2021)[4]。在长期的资本市场运行实践中,我国根据资本市场的发展阶段对《证券法》进行了不断的补充与完善,在2019年以前《证券法》共经历了四次的内容调整,每一次的调整都契合了不同阶段我国资本市场发展的真实状况,但随着我国经济发展环境的进一步变化,资本市场的生态环境也在相应发生改变,原先的《证券法》已经无法满足现阶段的资本市场发展内在要求,在防范资本市场系统性风险,保护资本市场参与主体权益,促进资本市场资源合理有效配置等方面存在一定的局限性,在此现实发展状况下,为了进一步指明资本市场发展方向,历时四年,经过四次审议后,全新的《中华人民共和国证券法》(以下简称新《证券法》)于2019年12月28日颁布。新《证券法》是我国监管立法的里程碑,是我国在总结资本市场长期以来发展经验的基础上对资本市场法律的进一步完善与创新。

1.2核心概念界定

1.2.1新《证券法》

(1)证券

一直以来立法届、学术界和实务界都在致力于给证券下一个标准性的概念定义,但截止目前,这仍然是未解难题。为了便于理解,本文参考《法学大辞典》中对证券词语的解释内容为证券进行概念界定(曾庆敏,1998)[28],广义上证券是可以得到证明或设有民事权利的凭证的统称,狭义上证券则具体指代股票和债券等有价证券。

证券的明确是证券相关法律的立法基础,各个国家在为证券定义进行不断的尝试和努力,并且各个国家根据自身市场经济发展情况对证券的定义存在差异。以美国和英国为例,美国对于证券的概念界定执行的是“证券等同于投资合同”模式,将社会各界中普遍认为可以作为投资合同的产品和事物都涵盖在证券中(董华春,2003)[29];英国也同样未能直接对证券下定义,借用了金融工具等市场交易工具的概念来泛指证券(朱文浩和孙全富,2019)[30]。

我国对于定义证券概念也在不断努力,并伴有明显的历史沿革。在1998年我国《证券法》正式颁布之前,证券一直作为“舶来品”出现在我国资本市场视野中,这一阶段对于证券的关注仅仅停留在有价证券的界定中。随着我国《证券法》颁布,证券的定义开始出现,但也仅是存在于对证券定义的范围界定,并且采用的是狭义形式。经过两次修订三次修正,我国遵循适宽原则,从狭义转向广义,对证券的定义范围不断扩沿。截止目前在2019年12月28日修订的新《证券法》中,对证券定义的最新界定范围是:“在中华人民共和国境内,股票、公司债券、存托凭证和国务院依法认定的其他证券”。

第2章文献综述

2.1新《证券法》实施的相关研究综述

《证券法》是我国资本市场的根本大法,《证券法》修订作为资本市场发生的重大事件,从新《证券法》颁布至今引起了学术界和实务界的广泛关注,由于新《证券法》实施是我国法律基础建设的完善,学者扎根于国内市场进行本土化讨论,因此,研究多集中于国内文献。并且,研究领域多是聚焦于法理层面,研究内容也更多是针对新《证券法》中某些条款增加或修改后对资本市场产生的影响情况开展规范性讨论,涉及的方面主要包括有:投资者保护、企业行为、市场反应、资本市场定价效率和监管部门监管效力。

(1)投资者保护

投资者保护是新《证券法》的核心内容。学者们在新《证券法》实施后对投资者保护的影响方面进行了广泛讨论。

第一,新《证券法》进行了证券概念的扩大,将存托凭证和资管相关产品纳入了证券的适用范围,这会影响到投资者保护的涉及范围。李东方(2022)[54]对存托凭证的证券概念适用进行了讨论,认为新《证券法》对其法律地位的肯定是将其在投资者保护中的重要地位进行确认,这会有助于扩大对投资者保护的范围,并据此提出了诸如确立保护目标、确定保存和托管的规范性和对相关投资者建立救济保护制度等针对存托凭证投资者权益保护的特殊机制。王静和张昊(2020)[55]对资管相关产品纳入证券概念适用范围后,提高投资者保护的监管路径进行了逻辑探讨,提出了紧密围绕投资者保护构建机构同功能结合监管、审慎和行为融合监管的路径实施框架,以及有关风险、适当性和限制性等一系列促进投资者保护的具体措施。

第二,新《证券法》修改了有关虚假陈述和中介机构勤勉尽责的规定条款,引起了证券活动行为主体对于虚假陈述和勤勉尽责的责任承担的重新思考,这会提高对投资者权益的保护效果(湘财证券课题组和周卫青,2021)[56]。首先,新《证券法》对于发生虚假陈述机构主体的处罚力度大大增强。为了使得监管处罚更好的服务于投资者权益保护,需要对内部责任人的认定模式进行建立与完善,帮助市场正确判断真正负责人(邢会强,2021)[57]。在判断过程中,既需要借助于“测试主观状态、明确义务主体、观察内控程序履行和实时监控责任履行”的四步逻辑认定法(邢会强,2021)[57],也需要将对公司存在影响的勤勉义务人员作为潜在的责任目标人员,然后根据其职务和职责以及在公司中的作用进行详细认定,特别是要关注到控股股东和实际控制人等关键人员(冯果和王怡丞,2020)[58]。其次,新《证券法》进一步明确了中介机构勤勉尽责的要求,压实了中介机构“看门人”责任。

2.2审计客户选择的影响因素研究综述

在审计服务市场中,审计师与企业存在供需双方建立的契约关系,当审计师提供的审计服务刚好能无需更优审计师提供,并且企业所需的服务要求与偏好也刚好能够被审计师满足,在这种均衡情况下,审计师与客户关系达到了最优匹配状态(Brown和Knechel,2016)[92]。在审计师与客户契约签订的不断循环中,审计行业市场逐渐形成了一种匹配互选机制,即优势审计师与企业间的“高端”配对以及劣势审计师与企业间的“低端”配对,这一匹配互选机制长期在审计行业供需市场中对于保障审计服务质量,防控审计执业风险,实现审计供需双方均衡发展发挥着重要作用(王杏芬,2015;张淑惠等,2021)[38][93]。

但随着资本市场竞争环境的不断变化,审计服务市场演变为竞争加剧形态,审计师需要为增强自身竞争力,树立品牌优势做出努力,开始对客户关系进行组合管理,调整对目标客户的选择,审计需求方则演变为需求多样化形态,企业会为了满足自身的审计服务需求对审计师进行有选择的聘用,由此也引发了审计师的目标客户群体变化。这两者分别是审计师主动行为和被动行为的审计供给调整,在两者的共同作用下,产生了审计师与客户关系的不匹配状态(Johnson和Lys,1990)[94]。不匹配状态一般分为两种类型,一种是审计综合能力较弱的“小所”向上错配综合资源规模较大的“大企业”,另一种是审计综合能力较强的“大所”向下错配综合资源规模较小的“小企业”。已有大量研究普遍认同的观点是“大所”审计“小企业”往往能够带来积极的审计效果(董沛武,2018;陈娇娇和方红星,2019)[40][95],而“小所”对“大企业”开展审计工作则往往会产生消极的审计后果影响(王文姣等,2020;傅超等,2020)[96][97]。

第3章 制度背景与理论基础..............................53

3.1 制度背景...............................53

3.1.1 《证券法》的历史沿革...................................53

3.1.2 新旧《证券法》条款内容变化........................57

第4章 新《证券法》实施与审计客户选择..........................69

4.1 理论分析与假设提出...........................6