摘要
矿产资源是经济社会可持续发展的重要物质基础，是现代工业的“粮食”和“血液”。我国煤炭资源储备量居世界第二，同时煤炭消费量也是世界第二，充分说明了煤炭资源在我国经济发展进程中的重要地位。近十年来，煤炭资源优化整合，俨然已经成为今后我国煤炭企业发展的必然选择。在煤炭资源优化整合的过程中，资源整合主体企业在上述情况不明的前提下，贸然进行兼并重组，必然会产生有很大风险。本文首先以DW煤业集团资源整合项目为例，对煤矿企业资源整合相关理论展开论述，在阐述该项目必要性的基础上，研究资源整合企业（7家）的基本情况、评估情况，从而进行项目方案的设计研究。其次，根据新组建的新公司基建技改和近几年来的生产经营情况，分析总结出了资源整合矿井可持续发展的模式。结合煤矿企业资源整合知识，进行对DW煤业集团资源整合项目进行风险分析,并提出了相应的风险防范措施。通过分析这次资源整合及新公司近几年来的生产经营情况，深入总结经验，为我国煤矿资源整合并购及其后续发展提出可借鉴的建议。
关键词：资源整合；项目设计
Abstract
Mineral resources are important material bases for economic and social sustainable development, which are taken as "food" and "blood" of modern industries.
Now China is ranked in No 2 in both coal reserves and consumption all over the world, which thoroughly indicates that coal resources play a great part in Chinese economic development process. In the recent decade, it has already been an inevitable option for the future development of Chinese coal enterprises to integrate and optimize the coal resources. And during this process, it will incur very high risks if the resource integration entities hastily take steps in merger and reorganization without clear knowledge of mentioned situations. So for this thesis, the writer firstly takes the resource-integrated project of DW coal industry group as an example to expound the related resource-integrated theories of coal enterprise, and based on the demonstration of project necessity, the basic and evaluation conditions of resource-integrated enterprises are studied to make a design on project scheme. Secondly, on the basis of the conditions of the newly-organized company technological improvement on infrastructure and recent years’ operations, the writer analyzes and concludes the sustainable development modes for mine. Besides, in accordance with the resource-integrated knowledge of coal enterprises, the risk analysis is made in the resource-integrated project of DW coal industry group and related risk-warding measures are presented in this thesis.
Through analyzing the resource integration and recent years’ production and operation conditions of newly-organized company, the writer is meant to deep conclude the experience to come up with some valuable advices on Chinese coal resource merger and integration, as well as the afterward development.
Keywords： Resource integration；Project design
目录
摘要 3
Abstract 4
第1章绪论 7
1.1研究背景及意义 7
1.2选题国内外研究成长现状 9
1.2.1国内资源汇总的探究成长现状 9
1.2.2国外资源整合的研究发展现状 10
1.2.3研究综述 11
1.3相关理论 11
1.3.1资源调整概述 11
1.3.2并购论述及并购因素概述 12
1.4本文主要研究内容 13
第2章 DW煤业集团资源整合项目分析 15
2.1DW煤业集团资源整合企业基本情况 15
2.1.1主体企业 15
2.1.2目标企业 15
2.2DW煤业集团资源整合背景 17
2.3 DW煤业集团资源整合方法 19
2.3.1指导思想 19
2.3.2基本原则 20
2.3.3并购程序 20
2.3.4支付方式的确定 21
2.3.5整合后DW集团情况 21
2.4本章小结 23
第3章 DW煤业集团资源整合项目方风险分析 24
3.1不确定性分析 24
3.1.1不确定性风险的方法 24
3.1.2项目的不确定分析 27
3.2风险分析 32
3.2.1市场风险 32
3.2.2财务风险 34
3.2.3运营风险 36
3.2.4法律风险 38
3.3本章小结 38
第4章DW煤业集团资源整合项目成效分析 39
4.1经营情况分析 39
4.2经济效益分析 40
4.2.1 经济评价与分析 43
4.2.2 销售收入估算 43
4.2.3 财务分析 44
4.3 矿井主要经济指标 45
4.4本章小结 45
第5章 DW煤业集团资源整合项目方风险防范措施 46
5.1市场风险防范 46
5.2财务风险防范 46
5.3运营风险防范 47
5.4法律风险防范 48
5.5重视并购协同效应发挥 49
5.6并购与融合 50
5.7本章小结 51
第6章结论与展望 52
6.1结论 52
6.2展望 53
参考文献 54
致谢 58
第1章绪论
1.1研究背景及意义
煤炭资源不仅是我国的主要能源消费核心，同时在全球中的能源消费市场中也有着重要的地位；也是我国相关产业发展的基础核心动力源，对于社会经济的发展有着重要的推动作用展现。
山西省作为煤炭资源大省，拥有大量的煤炭资源，然而随着煤炭经济的快速发展，煤炭产业日益暴露出诸多问题。因此，为了提升煤炭行业综合实力、形成煤炭经济的可持续性发展，2009年山西政府出台《山西省煤炭产业调整和振兴规划》，此次出台政策旨在到2011年实现全省煤矿数量由2598座减少到1000座，形成4个5000万吨级的大型煤炭企业和3个亿吨级的特大型煤炭企业集团，还有10个1000万吨级的大型煤炭企业。到2015年全省煤矿数量由1000座减少到800座左右，经整合后保留的矿井要求全部实现现代机械化开采，并且生产以综采为主，对煤矿职工进行全面的技能培训，提高煤矿职工的综合作业能力，从总体上全力推进煤炭资源的整合，加快煤炭产业结构的升级转型[ ]。
根据上述政策，山西省2009年开始在全省范围内实施煤炭资源整合、煤企兼并重组政策。此轮整合以大型煤矿企业为兼并主体，以扩大单井规模，提高煤矿安全保障程度，提升煤矿整体开发水平为目标，是始于2005年对小型煤矿进行末位淘汰的煤炭资源整合措施的进一步升级。这一场煤炭领域内的革命以其形成的国有控股为主导的办矿机制而明显区别于以前的亦或其他一些地区的煤炭资源整合[ ]。
根据山西省政府资源整合有关政策，以及晋煤重组办发[2009]58号文件批复，寿阳县DW煤化有限公司作为寿阳县兼并重组主体企业，将兼并重组寿阳县天泰煤业有限公司、寿阳县泰祥煤业有限公司、寿阳县北河坡煤矿有限责任公司、寿阳县宗艾煤业有限公司、寿阳县友众煤业有限公司、山西省寿阳县平安煤炭有限公司6家煤矿企业，整合周边相关资源，进一步发挥企业地域及行业优势，进而组建区域性地方煤炭企业集团。DW煤业集团资源整合项目设计中，对于天泰煤业、泰祥煤业、北河坡煤业3家被整合矿井，由于不涉及资产分配问题，双方焦点主要集中在资产补偿价款问题上。其中被划为被整合矿井的天泰煤业保留价值较大，其保留事宜值得深入研究。而对于平安煤业、友众煤业，由于2家煤矿为保留矿井，DW煤业集团如果
