本文是一篇项目风险管理论文,本文从 A 钢铁公司接到 B 建筑公司的订单开始讲起,详细说明 A 钢铁公司在进行该生产项目时,当前的生产经营现状和面临的风险、困境,通过识别、评估得出此项目中潜在的风险因素,以项目风险管理理论为出发点,结合此项目的具体特点,提出应对项目风险的对策,特别是如何使用期货作为工具合理进行套期保值来应对原材料库存贬值的风险,提高企业自身竞争力。
第一章 绪论
1.1 研究背景
众人皆知,钢铁产业是我国现代产业的重要组成部分,建设社会主义工业化,钢铁工业是必不可少的中坚力量。同时,钢铁工业也是重要的基础产业,钢铁制品在我们的工作和生活中随处可见,是不可缺少的一部分。另外,钢铁作为仅次于原油的全球第二大商品品种,其供、产、销量都是相当巨大的。就 2015 年来说,全球粗钢产能 16.21 亿吨,中国粗钢产能 8.04 亿吨,在全球占比 49.60%。从近几年全球粗钢产量排名来看,中国稳居首位。但是在全球金融危机、钢铁行业产能过剩的大背景下,国内钢铁企业却因受到国家对其下游主要行业房地产业的严格调控而正遭受着巨大困境。钢铁原料成本中占比最大的铁矿石,对外依存度高,没有自主定价权,导致钢铁企业生产成本越来越高。但是,最近几年铁矿石跌价越来越严重,使得钢铁企业原料库存面临不断贬值的风险。企业要保证生产必须有一定量的原料库存,然而库存贬值的风险也是难以预料的。在这种情况下,钢铁企业急需新的避险工具来面对生产经营中的风险。而期货市场独特的价格发现功能和风险规避功能,给了钢铁企业一个避险的通道。
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1.2 研究目的和意义
1.2.1 研究目的
在全球宏观经济环境未来一段时间看不到好转的情形下,我国钢铁企业的困境仍会继续存在。分析钢铁行业的产业链,其下游产业消费量最高的是房地产行业,其次是基建行业,再次是机械行业和汽车制造业等,钢铁行业跟随着这些行业的发展而发展。近四五年来,粗钢产量增长极为迅速,导致整个钢铁行业的生产过剩,但是消费端的产业由于国家经济发展过缓而需求萎靡,出现供大于求的局面。在这种情况下,作为劳动密集型和资金密集型产业的钢铁行业,其生产成本持续上涨,大大降低了整个行业的生产利润,负担逐年加重。在新形势下,原材料价格波动巨大,而产成品钢材的需求的减少,使得企业的生产经营风险不断增加。本文的提出为解决钢铁企业面临原材料库存贬值的风险时怎样有效的规避提供了新的方法策略。本文从项目风险管理理论的角度出发,在现阶段国内外钢铁企业所处的新市场形势研究的基础上,列举典型案例提出应对钢铁企业风险的对策。从 A 钢铁公司接到 B 公司的订单开始讲起,详细说明 A 钢铁公司在进行该生产项目时,当时的生产经营状况和面临的风险,运用项目风险管理的方法提出对策,着重介绍了利用期货作为工具合理进行套期保值来应对风险因素中影响较大的原材料库存贬值的风险,提高企业自身的市场竞争力。
1.2.2 研究意义
本文研究了项目风险管理理论和套期保值理论,将此二者巧妙的结合起来,通过讲解套期保值在规避价格风险中的作用,让钢铁企业了解到套期保值的可行性,促使企业积极利用套期保值交易来应对风险,使企业在行业的大洗牌中不被淘汰。
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第二章 项目风险管理和套期保值的理论基础
2.1 风险
2.1.1 风险的定义
众所周知,风险是普遍存在的,做任何事情都可能会伴随着风险。同样,项目也可能会有风险,并且可能会产生在整个过程中。目前大家对风险的理解主要是这两种:第一种,风险是不确定事件及其引起的偏离预其目标的偏差的综合,体现了风险的不确定性,是广义的定义;第二种,风险是损失或发生事故的可能性,反映了损失的不确定性,是狭义的定义。
2.1.2 风险的特点
(1)风险的客观性
在人们的生产和生活中,风险是普遍存在的,这个自然属性是其产生和发展的前提条件。风险并不会凭空消失,人们只有通过改变风险因素才能减少风险事件的发生。
(2)风险的损失性
风险发生就一定会造成损失,人们只有通过系统分析、全面了解风险,才能制定出干预措施来控制风险的发生和发展,才能将损失控制在掌握的范围之内,减少风险带来的损失。
(3)风险的不确定性
风险是难以确定的,所以难以控制,这是风险的重要特点。
(4)风险的可控制性
风险虽然具有不确定性,但是可以识别、分析,并通过采取一定技术方法对其进行控制,以达到转移、分散、消退风险的目的。所以风险具有可控制性。
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2.2 项目风险管理
风险管理是指运用有效的措施和方法,以尽量减少风险发生的管理过程。良好的风险管理有助于减少风险的发生,将损失尽可能控制在最小范围之内。目前,风险管理学已成为企业管理学中的重要学科,它对企业的经营和发展具有十分重要的意义。
项目风险管理是将专业的知识和技能应用于管理风险的各阶段中,以减少风险事故的发生和降低风险带来的损失,从而实现预期目标的科学管理方法。项目风险发生在项目全运行过程中,因而项目风险管理必须连续进行才能有效应对。在项目中进行主动式管理,及时的对风险因素进行预测、分析和应对,可以降低损失,而且取得较好的效果。
根据众学者的观点,项目风险管理一般可以划分为五个阶段:风险规划、风险识别、风险分析(包括风险估计与评价)、风险应对、风险监控。
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第三章 钢铁企业生产风险分析………………………..12
3.1A 钢铁公司生产项目概述…………………….12
3.1.1 公司概况…………………..12
3.1.2 生产项目简介…………..12
第四章 项目风险应对……………….......23
4.1 项目风险应对………………….23
4.2A 钢铁公司生产项目主要风险的应对……………..23
第五章 项目风险监控………………31
5.1 项目风险监控…………………….31
5.2A 钢铁公司生产项目风险监控的主要内容…………………..31
第五章 项目风险监控
5.1 项目风险监控
项目风险监控是以项目风险可以控制为前提,按照项目风险管理规划和项目实际发生的风险,对项目风险应对措施实施的一种监督控制的活动。只有项目风险在人们的掌握范围内发展,人们才能充分发挥主观能动性来控制其发展,才会根据项目风险的发展变化对项目风险的应对措施及时作出修改和完善。这是项目风险管理的最后一项工作。
项目风险是发展和变化的,这种发展与变化也会随着人们的控制行为而发生变化。从这个方面来说,项目风险监控就是不断认识和应对项目风险、修订项目风险管理措施的过程。人们可以通过不断识别和分析项目风险的变化来将风险控制在一定范围内,将不可控制的风险逐渐转变为可以控制的风险。
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第六章 结论与展望
6.1 研究结论
自上海期货交易所挂牌螺纹钢期货和线材期货开始,到大连商品交易所推出焦煤期货、焦炭期货和铁矿石期货的交易,市场金融化成为大宗商品定价的主流。钢铁企业应该在这个非常时期转变思路,在黑暗中寻找光明,这样才能在严酷的市场竞争中得以生存发展。目前,铁矿石、焦煤、焦炭、螺纹钢的成本和销售价格已经市场化,钢铁企业降低成本的竞争逐日增加。要想在这次行业大洗牌中坚持下来不被淘汰,除了有过硬的先进生产技术和管理方法,如何节能减材,减少生产成本也是企业需要研究的重要课题。在此项目中,A 钢铁公司成功运用期货套期保值规避原材料下跌带来的库存贬值风险,提升了自身的竞争能力。
(1)运用期货套期保值规避现货价格波动风险。
如果整个市场行情都成下跌的局面,这是企业无法控制的,尤其是当企业库存过大是,不可避免的库存跌价损失成为摆在企业面前的绊脚石。这时,企业可以根据实际需要市场减少每期原材料采购的数量。如果库存继续加大,这时就可以采用在期货市场上买卖相应的合约来对现货物品进行保值。
(2)运用期货市场的价格发现功能制定原材料定价体系。
在期货市场上,期货价格的形成可以说是十分合理的,买卖双方根据自己对未来行情的判断作出交易,一定程度上反映了该商品价格的未来发展方向,整个形成过程是公开、公平、公正的,没有外界的干扰导致价格扭曲,是平等的交易平台。因为是按照买卖双方的意愿达成的价格,可以说比较贴近市场,所以说利用期货市场的价格发现功能来对铁矿石定价也是合理的。
参考文献(略)