本文是一篇风险管理论文，通过实地调研和异地学习发现，本次 B 农商行信用风险失控，不仅是因为 B 农商行本身缺乏相应的政策和工作程序，也是因为其自身行文化限制了政策落实力度，导致现行政策和业务控制程序实效，未能实现风险管理的关口前置，因此通过建立信用风险管理文化来分散管控十分有必要。
第一章 绪论
1.1 研究背景
由于全国经济结构转型升级的需要同时为了解决传统落后产能如钢铁、煤炭等行业供过于求恶意竞争的局面，自 2016 年开始，供给侧结构性改革明确了“三去一降一补”中去产能的任务范围和时限要求。其中 B 地区涉及的任务为钢铁去产能，由于B 地区的钢铁产能并非过剩而需要去产能，而是以行政去产能为主要手段，由中央、省、市各级政府明确压减的具体目标，分解至各地区和企业，B 地区承担相应的压减任务。从 2016 年起，至 2018 年底，全国共计压减了钢铁行业产能 1.5 亿吨，已经提前完成了“十三五计划”制定的目标，而从 2019 年开始，各地区在去产能上的任务已经向优化地区产能结构和格局，为地区经济结构转型升级做铺垫的方向转变。但是从微观角度看，对于资源密集的地区来说，政策性类似于“一刀切”地去产能动作势必会给地区经济发展造成阵痛，而在去产能和产能上下游企业以间接融资为主的情况下，由于经济和金融之间的传导作用，经济的震动很容易传导至银行业的资产质量。以 B 地区和 B 农商行为例，从掌握的地区经济和银行业运行数据来看，2016 年以来，B 市不良率逐步攀升，甚至影响到全市的平均水平。从单体机构角度看，诸如 B 农商行的地方性中小法人机构业务结构单一，信用风险集中，管理水平相对不足，一旦信用风险苗头爆发，可能引发区域性金融风险。B 市的钢铁企业体量庞大，属于重资产负债型的企业，去产能推进过程中尾大不掉，问题多，困难复杂，银行业信用风险和由信用风险衍生的声誉风险、舆情风险等风险防控压力高企。B 农商行作为当地法人机构，目前面临以下几方面困难：一是 B 地区现有产业仍然以钢铁下游压延加工产业为主，是地区经济的主要支撑点，也是 B 农商行对公客户的主要群体，因此 B 农商行面对去产能过程中的不良反应首当其冲。二是从目前的不良变化形势看，难以预测何时好转，而在不良资产的处置过冲中又存在典型的悖论，如果出现另一个违约高峰，其结果难以预测。三是由于 B 农商行承担一定社会责任，不便于采用过激的手段保全自身资产，资产保全策略顾虑太多。四是 B 农商行后续的信贷投放和信用风险管理策略不明朗。
........................
1.2 研究目的及意义
一是对 B 农商行后续阶段的信用风险度量和管理有一定指导意义，通过银保监系统年度评级发现 B 农商行目前信用风险管理方式、度量工具和防控手段仍然处于较为落后的阶段，本文对相关理论知识进行了梳理，比较分析现代信用风险度量工具对 B农商行目前情况的实用性、数据的可得性以及度量的准确性等，结果表明对于现在整体金融环境下运用各类模型的难度较大，B 农商行由于农合的机构的历史原因，一步到位进行现代化信用风险防控策略的可行性不足，因此仅针对 B 农商行如何在现有基础上尽可能提高信用风险防控水平给出建议。
二是为农村中小金融机构研究提供借鉴价值，随着金融我国金融系统结构逐步完善，各类银行业金融机构定位逐步清晰，农村中小金融机构包括农商行、农信联社和村镇银行的体量逐步扩大，但此类金融机构数目多而分散，单体机构抗风险能力不强，更容易受到系统性区域性金融风险的冲击，监管部门对此类机构也高度关注颇费心思，甚至采用贴身式监管策略，本文为此类银行业机构优化信用风险防控提供了可行性方案，能够对同业其他银行给提供一定参考价值，帮助小体量银行提升在大的政策背景下提升信用风险度量和防控水平，减少经济和政策变动下企业变化产生不良资产的损失程度，逐步缩小与其他行差距。
三是研究对监管部门或银行业客户群体具有参考意义。一方面监管部门可以借助本文的深入分析对监管对象同质同类信用风险进行度量，完善监管手段，另一方面，银行业客户群体可以参照本文信用风险优化手段对照自身情况对获得信贷的利率期限担保方式等进行评估，及时调整公司业务方向和融资模式，减小理论违约可能，增强自身授信能力以获得银行业更好的信贷支持。
.......................
第二章 去产能对信用风险影响的理论分析
2.1 去产能影响路径
“去产能”是国家推进经济结构调整的首要任务，也是供给侧结构性改革的主要内容。2016 年，我国以不破不立、先破后立的坚定姿态在钢铁、煤炭行业推进 “去产能”任务，从政策导向看，这一次“去产能”的范围广、力度大，其“后劲”可能对商业银行资产质量和业务经营影响深远，影响的作用大致可划分为初步暴露、不良高企、压力传导和风险蔓延三个阶段。
2.1.1 去产能行业风险初步暴露
在去产能推进的第一阶段，相关行业银行业贷款质量在掩盖不住后出现爆发，自2003 年，我国已经推进去产能的任务，细分为落后产能逐步压缩，新增相关产能尽量严控，过剩产能逐步化解的三个阶段，随着整个过程推进，去产能相关行业的信用风险逐步释放，公开数据显示 2013 年以来随着任务推进力度加大，钢铁、煤炭、水泥、玻璃等行业不良贷款率出现了急速上升的现象。以全国平均水平看，截至 2016 年不良连续 20 个季度增长，制造业尤其是去产能相关行业的重工业制造业更是增长迅速，从原银监会查询得到截至 2015 年底，全国银行业制造业不良约四千亿元，较 2012 年底增长 1.2 倍，占各项贷款不良的百分比约为 30%，从国有大型商业银行数据看，虽然有四大资产管理公司作为兜底，制造业不良仍然处于攀升的状态，重点行业和地区更甚。从行业看，与 2012 年相比，制造业大类不良贷款增长约两个百分点，如工行增长 1.89%，制造业大类中的黑色和有色金属加工业、织物加工业、化学化工制品业不良率分别增长 2.69、2.39、1.92 个百分点。分地区看，传统制造业大省如河北、山西等省份压力明显增大，不良处置压力持续向上[32]。
2.1.2 企业出清不良再度高发
2015 年末，中央经济工作会议明确指出加速推进供给侧结构性改革，提出三去一降一补的概念，去产能位居第一位，可见当时最重要的任务就是实现市场出清。由发改委系统牵头，工业和信息化部、银监会等部门参与确定僵尸企业名单，严格要求名单内企业推出，在这一过程中，银行业资产质量再进一步承压。研究机构报告显示：“预计去产能任务结束时相关行业释放坏账 1-2 万亿元，整个过程中可能退高银行业不良率至 8%-10%的水平，如将表外业务、同业通道等计算在内风险敞口将进一步被拉大。”从目前来看，全国不良虽然没有突破过 8%的红线，但是从个别地区看，如果破除隐性不良，将所有不良如实反映在表内，7%的水平十分常见。即便如此，也只是第一步，对于破产重组或兼并的企业，名义上进行了债务的违约化处理，实际负担则转向银行，如果银行不能即使实现不良资产出表剥离，系统性金融风险加大，将会重现上世纪银行业不良资产潮。
表 3.1 B 农商行资产负债状况分析表（单位：亿元；%）
........................
2.2 信用风险管理理论和实际
在前述问题中，多次提及政策、宏观经济、风险传染等问题，那么结合相关问题，本段主要对信用风险的产生原因、风险特征和现有防范手段进行概括。
2.2.1 信用风险成因
总结第一章中文献分析结合自身工作实际可以得出结论即银行业的信用风险状况与银行业运行所处的宏观经济条件有关，这一层面的风险也就是各类工作报告中常被提到的系统性金融风险，银行业风险管理水平对此影响较小。但由于央行、银保监会、金融稳定委员会等多个监管部门协力监管之下，不发生系统性金融风险的底线被牢牢把握，此时银行所产生的信用风险归因于内部，内控水平提高，工作人员操作风险降低，信用风险则更好控制。影响信用风险的几类相关因素简要分析如下：
1.经济运行情况。在各类分析经常会用到经济上行期、经济下行期、经济长期“L”型走势等前置语句，这是因为经济政策变动将对人民银行货币供应、投资、外汇等指标产生影响，进一步对企业决策和银行信用风险产生影响，经济可从直接和间接两方面对金融运行产生影响。经济上行期，企业经营和资信状况普遍良好，吸引银行业大规模资金投入，相反出现下行时，企业状况恶化，按时还本付息成为难题。而如果体现在周期中，银行业周期往往滞后于经济变化周期半个周期，滞后的区间不能真实反映银行业风险状况，需要银行提高风控水平进行管理。
2.地方政府干预。与银行系统任命由地方政府管辖时期相比，现阶段银行与地方政府的关系已经“亲”“清”分开，但是在一定程度上，地方政府仍然会对银行资金投放有指导性影响，而银行则认为有政府做背书出现风险的可能性较小，从而出现银行信贷资金向龙头企业、贷款大户集中的倾向，甚至出现超过大额风险暴露超过监管指标或者为了规避违规未进行集团客户统一授信的行为，银行对此类大额贷款的管控能力弱。
.....................
第三章 B 农商行信用风险管理分析.............................17
3.1 B 农商行基本情况..........................17
3.2 B 地区去产能对银行业影响......................... 17
第四章 B 农商行信用风险管理评价和分析......................................27
4.1 B 农商行信用风险管理评价............................... 27
4.1.1 评价指
