本文是一篇政治经济学论文，本文的研究结论：一是通过社会主义政治经济学的基本理论对国有资本配置进行解读，得出国有资本配置的基本矛盾是经济效益目标与社会效益目标的不可兼容性，更进一步是基于国有资本逐利性与公益性的内在矛盾，其根源在于资本所形成的整个社会范畴下的经济权力造成的人的二重性。二是通过辩证唯物主义方法提出了实现人的全面发展对于国有资本配置的积极价值。
第一章 理论基础与文献综述
第一节 社会主义政治经济学理论基础
一、社会主义政治经济学的理论内涵
政治经济学是以市民社会和商品经济的发展为根据而形成演进的，其研究对象是社会经济的基本矛盾及其发展规律，政治经济学即在此基础上形成的一门科学。政治经济学分为资本主义政治经济学和社会主义政治经济学。
资本主义是随着资本所有者主导的社会运动与资产阶级建立的社会制度而逐步发展的。主要包括由资本所有者所形成的社会群体和以资产阶级为主体的社会意识。资本所有者即代表资本的人格化，固守资本所有权并执行资本增值的职能，他们为实现个人利益最大化不可避免地相互之间发生利益冲突，但又深刻意识到作为社会整体的共同利益，在此基础上形成资产阶级的阶级意识。资本主义政治经济学最初由亚当·斯密承继前人成果创建，后经萨伊、李嘉图等的努力，形成“以财产所有权为基础，以资本利润为核心，以积累、生产、分配、交换、消费及价值、货币、工资、地租等概念为主干，系统论证资本主义经济关系和制度”1的完整理论体系。
社会主义政治经济学可以说是由马克思在对黑格尔哲学进行继承和批判的过程中，经由革新哲学并将革新后的哲学观念运用于社会经济矛盾的研究，从而逐步创建出的理论体系。马克思对哲学的革新体现在五个方面：一是从实践界定哲学的性质。“全部社会生活在本质上是实践的。凡是把理论引向神秘主义的神秘东西，都能在人的实践中以及对这个实践的解释中得到合理的解决。”2马克思认为，只有通过实践，人们才可能认识并解释世界，进而改造世界。二是明确哲学的主体性与阶级性。马克思明确指出哲学的主体是人，是实践的社会的人，“人的本质不是单个人所固有的抽象物，在其现实性上，它是一切社会关系的总和。”3他强调自己是市民社会中无产阶级的代表，他的哲学就是为无产阶级解放消灭其存在的现实社会制度。三是创立社会主义的哲学基础。“旧唯物主义的立脚点是市民社会，新唯物主义的立脚点则是人类社会或社会的人类。”4马克思创立以无产阶级为主体的社会主义哲学，改变了早期社会主义者以旧唯物主义为哲学基础的状况，促使社会主义独立、系统的发展。四是形成新的社会观。马克思分析社会经济矛盾与革命实践的过程亦是他研究政治经济学的过程，正是这些研究成果构成了马克思的社会观，即生产力与生产关系在社会发展不同阶段形成的社会基本矛盾。五是批判继承黑格尔的辩证法，并具体化为他的政治经济学方法论。
第二节 国有资本配置效率研究综述
一、国有资本配置效率的概念界定
(一) 国有资本概念界定
本文的国有资本范畴界定为国家所有但市场化运作的机构所管理的权益资本，不包括国家对机关、军队、学校等行政事业单位的投资。主要以国有及国有控股工业企业和地方政府投融资平台这两种典型的国有资本载体作为样本来展开分析。
(二) 资本配置概念界定
本文的资本配置可理解为投资决策的过程，即是否应该将资本投入到某一领域，强调要做正确的事情。资本配置通过两个维度来分析，一是存量资本配置与增量资本配置的维度，二是微观资本配置与宏观资本配置的维度。其中，对于国有企业资本配置及产业结构的研究即属于增量资本配置和宏观资本配置，对于地方政府投融资平台的整改分析属于存量资本配置和微观资本配置。
(三) 配置效率概念界定
效率是指一个经济系统在特定时点（静态效率）或在一定时期内（动态效率）对可获得的资源的有效利用。意大利经济学家 Pareto（1906）首次于其著作《政治经济学教程》中提出“最优状态”概念，对效率这一抽象名词进行标准化定义，在西方经济学界获得了广泛认同。之后经济学家们不断修正并完善“帕累托最优效率”，直到1948 年 Samuelson 重新对效率进行了系统描述。在 Samuelson 版本的《经济学》中，效率被分为微观和宏观两个层次：微观效率为“资源运用效率”，亦称为生产效率，一般通过企业内部的技术水平提高和管理方法改进来实现；宏观效率即“资源配置效率”或“综合效率”，主要是与外部环境例如制度安排等因素有关。9本文研究的资本配置效率是对于实体经济的配置效率而非金融市场的配置效率，属于资源配置的宏观效率范畴。事实上，资本配置效率并没有唯一确定的定义，研究中都是根据各自理论的视角来进行描述与解释。然而，提升资本配置效率对于经济可持续发展的重要意义确是理论与实践的共识。
第二章 社会主义政治经济学情境下的国资配置
第一节 关于资本性质的理论阐释
经济学中的资本是外在表现为物的一种生产要素，而在马克思看来，资本是一种具有“经济权力”的主体，支配并依附社会物质循环活动进行无限自我增殖运动（即具有逐利本性），这正是现代市场经济自发运行规律的经济哲学根源。
英国资本主义的发迹史证明，资本产生于商品交换与流通，其最初表现为货币形式。“商品流通是资本的起点。商品生产和发达的商品流通即贸易，是资本生产的历史前提。世界贸易和世界市场在 16 世纪揭开了资本的现代生活史。如果撇开商品流通的物质内容，撇开各种使用价值的交换，只考察这一过程所造成的经济形式，我们就会发现，货币是这一过程的最后产物。商品流通的这个最后产物是资本的最初表现形式”13。从商品流通的资本总公式（货币-商品-货币 G-W-G’，其中 G’=G+ΔG，即等于原预付货币额加上一个增值额14）出发，可通过以下三点理解资本的本质：其一，资本“只能理解为运动，而不能理解为静止物”15，作为资本的货币“在运动终结时又成为运动的开端，因而每一次为卖而买所完成的循环终结，自然成为新循环的开始”，“流通本身就是目的，因为只是在这个不断更新的运动中才有价值的增殖，因此，资本的运动是没有限度的”16。其二，资本在流通中表现为具有一定量的价值主体，“不断地从一种形式转化为另一种形式，在这个运动中永不消失，即转化为一个自动的主体。如果把自行增殖的价值在其生活的循环中交替采取的各种特殊表现形式固定下来，就得出这样的说明：资本是货币，资本是商品。但是实际上，价值在这里已经成为一个过程的主体，在这个过程中，它不断变换货币形式和商品形式，改变着自己的量，作为剩余价值同作为原价值的自身分离出来，不断自行增殖。”其三，作为自行增殖的价值，资本在本质形态上是一切权力的权力。作为资本的货币，无论在其产生的历史起点，还是在其运动的过程之中，甚至在其成长发展的整个历史进程中，它都“可以成为任何人的私产的外界物”17，因此，它就具有了把“社会权力”转化为“私有权力”的“经济权力”，即决策或配置以及购买生产要素的权力、指挥或监督生产过程和流通过程的权力、推销产品或进行再生产的权力、分配或索取剩余价值的权力18。也只有在上述经济权力的层面上，才可以理解资本为何会成为资本主义社会化生产方式的主体。
“资本一出现，就标志着社会生产过程的一个新时代”19，马克思在其著作中曾对资本的历史作用给予了充分肯定，他指出，资本通过雇佣劳动使人类得以摆脱地域、政治、宗教等的人身束缚；通过自由劳动相交换的方式而非暴力或强制手段将一切生产要素整合进行社会化大生产；通过不断刺激人的物质需求激发生产力，进而创造并积累剩余价值；通过激励教育、科学等事业，形成更高级的新形态的生产要素为生产过程服务；通过竞争创造新的生产和生活方式；等等。
第二节 国有资本及其配置的基本矛盾
根据现代社会经济发展的客观情况来看，市场作为一种极其有效的经济发展方式的确名副其实。它建立在个人对自身利益最大化的追求上，形成自由选择的交换共同体，通过价格等高效率的信息传递机制引导资源配置方向，并在竞争与激励的催化下不断创造出新的价值，推动着社会进步。然而，这种论断隐含的前提假设是资本仅作为市场配置的一种生产要素，实际上资本之于社会有着远超于要素意义上的复杂影响。
正如马克思所言，理解资本的运行规律，需要洞悉生产力背后所隐藏的生产关系，这正是政治经济学的研究重点。当资本作为一种社会关系而非生产要素时，我们看到资本的经济权力所建立的交易机制背后，是资本主体通过各种渠道在统治社会，人被限定在“逐利性”的语境下，受经济权力所控制而出卖劳动力，一旦交易机制不公平，社会关系甚至政治关系都会衍生出不平等。
更深入的观察表明，在社会主义的政治环境下，进行经济活动的客观物质主体是人民群众，资本主体通过“经济权力”主导经济过程，使人的行为动机受到资本逻辑的支配，不仅因此制约人的主观能动性，更可能会限制人的全面发展。这一点，马克思在论证资本的局限性时就曾指出，“资本在具有无限度地提高生产力趋势的同时，又在怎样的程度上使主要生产力，即人本身片面化……从而资本就在怎样程度上具有限制生产力的趋势”20。因此，在社会主义市场经济条件下，资本的本质决定了任何个人都无力与资本主体抗衡，只有国家，才可能引导、驾驭资本，促使资本更好地为人民与社会服务，这便是国家管理资本的重要意义。
第三章 国有资本配置效率的实证研究 ...................... 20
第一节 模型、指标与数据选择 ............................ 20
一、模型设定 .........................
