近些年来,少有我国国内企业跨境收购国外生物技术公司,在发达国家成功并购的案例更是少之又少。然而深圳华大基因公司旗下美国子公司Beta Acquisition Corporation于2013年3月完成对美国基因测序公司Complete Genomics(以下简称CG)的收购,标志着中国生物技术公司首次全额并购美国上市企业,改变了我国生物技术企业单向“被并购”的格局,具有极强的代表性与借鉴价值。
一、华大基因并购交易的概况
华大基因可以说是我国境内生命科学研究的前沿机构,在产、研、用的过程中获得较为快速的发展。为了实现战略发展的突破,华大基因于2013年并购美国人类全基因组测序公司Complete Genomics(下称“CG”),这对于华大基因和中国生物技术企业发展整体均有着重要影响。其概况如下:
(一)华大基因并购交易的基本情况
华大基因并购CG公司,是中国生物技术企业发展的重要转折点。在2013年,经过持续谈判和协商,华大基因通过旗下全资子公司以现金收购要约形式,耗资1.176亿美元(平均每股价格为3.15美元)收购CG公司全部流通股股权,并于2013年3月18日完成简化式兼并。在收购中,CG股价比较于2012年6月4日最后交易价格溢价54%。
(二)华大基因交易并购的动机
华大基因交易并购有着非常鲜明的商业动机,即华大基因在经历了国内较为迅猛发展历程后,迫切需要寻找新的发展突破点。此外,华大基因为了实现更好的发展,也需要有效利用同行内其他具备发展特色生物企业的优势,强强联合扩大自身业务基础,优化财务状况。
(三)华大基因交易并购与企业发展战略
(四)华大基因交易并购的交易条款简介
二、华大基因并购交易的影响分析
华大基因并购交易对华大基因和CG公司发展均有着重要影响,同时也影响到了国内外生物技术相关领域及企业发展。具体来看,其影响包括以下三个方面:
(一)华大基因交易并购的接管问题分析
(二)华大基因并购交易后的市场反应
(三)华大基因并购相关交易的潜在协同效应及可能存在的障碍
(四)华大基因并购交易对股东价值的长远影响
三、结论
(一)华大基因并购交易后的整合情况
(二)华大基因并购交易后的思考
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