本文是一篇会计毕业论文，本文以案例分析和比较法为基础，研究了 LG 钢铁公司的营运资金管理，并采用了该法纵向分析了 LG 钢铁公司前后 5 年的财务数据，横向与相近市场区域的 7 家同行业公司同期数据做出比较，探究 LG 钢铁公司在营运资金管理方面存在的不足之处，并提出相应的解决措施。
第一章 绪论
1.1 研究背景
对于钢铁工业这个行业，普通人是既熟悉又陌生的。熟悉之处是，钢铁行业一直是我国经济发展的重要支柱，钢铁行业也是建筑工业的基本原材料。早些年来，我国在工业基础较弱的情况下，实行了“大炼钢铁”的措施，提出了“以钢为纲，全面跃进”的口号，大搞土法炼钢，造成了过人、物力和财力严重浪费，最后以“大炼钢铁”为标志，成了计划经济时期的注脚性运动。因此，我国人民对钢铁感情复杂，一面有过惨痛的经验教训，另一方面又认为钢铁产量是衡量一国工业水平的一个重要标准。随着战略方向的调整，开始改革开放，钢产量仍在迅速增加，1996 年起，我国成为世界上第一大钢产量国家，自 1996 年起一直保持着世界第一的钢产量。现在，我国钢铁产量每年约为九亿二千万吨，占全球钢铁生产总量的 50%，是第一个名副其实的钢铁产业大国。
在钢铁行业，要想达到良好的竞争形势是不容易的，现在整个行业集中度实际并不高。据 2019 年当年统计，全国钢铁产量为 9.96 亿吨，宝钢是国内最大的钢铁企业之一，年产量为 9600 万吨，市场份额仅占 9.6%。长期以来，我国钢铁产业的集中性还有较大空间。在“十三五”计划期间，我国的经济发展逐渐进入了新常态，钢铁工业也在面临着重大的形势变化和发展方式的不确定性，残酷的市场价格让许多小企业不得已停止经营，只有大型钢铁公司仍在坚持。如果不能牢牢地把握产业调整的关键期，即使是大型国有企业，也无法避免并购或破产的命运。例如，宝钢和武钢正式合并代表了转型发展的全新阶段，优质资源重组和中小企业兼并，在一定程度上缓解了行业价格剧烈变化，促进了价格和销量的小幅下降，使整体行业止损甚至有利于盈利。因此，在目前情况下，我国钢铁企业需要进行产业转型，或者改变管理方式。有效的企业经营模式在提高企业的内部管理能力方面起着不可缺少的作用，而相较于财务的管理控制能力而言，营运资金管理则应是企业管理人员重点关注的对象。
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1.2 研究目的与意义
1.2.1 研究目的
本文通过对国内外相关文献的了解与分析，针对钢铁企业主要采用理论分析和案例研究方法，对 LG 钢铁公司的营运资金管理状况研究，指出企业现行营运资金管理在制度和运用效率等方面所存在的问题，分析其问题成因并针对原因给出合理的建议，并运用功效系数法对 LG 钢铁公司营运资金管理的效果进行了评价。本文意在对 LG 钢铁公司营运资金管理的评价指标进行量化考核的同时，提出关于营运资金管理方面的问题及建议，对企业的管理决策提供借鉴。
1.2.2 研究意义
（1）理论意义
营运资金管理是企业财务管理中的一个重要内容，对营运资金管理的有效评估可以帮助企业提高营运资金管理，寻找“参照物”和“标尺物”，在实际应用中需要企业探索出适合自身特点的管理模式。上市钢铁公司的绩效指标不仅代表着制造业是否健康发展，也在一定程度上体现出行业发展领军者的地位。在供给侧改革背景下，通过对钢铁行业上市公司的营运资金管理制度及效果之间的进行研究，以及营运资金各项目规模、结构对企业绩效的影响，评价企业战略定位，有利于我国制造企业的营运资金管理实践不断完善，制定营运资金管理的具体政策，方便企业实施实际经营管理，对于营运资金管理的完备与发展，具有举足轻重的理论意义。
（2）现实意义
钢铁业作为一种典型的重工业，有规模而不经济，规模影响力较弱。企业技术实力一般，钢材质量差，同质化程度严重，有些特殊钢、高质量钢也依赖于进口。钢铁产品库存量大、成本高，产能过剩问题在市场供需不匹配状况不断加深的环境下显得格外引人关注。本文以 LG 钢铁公司为研究对象，运用功效系数法基于流动性、安全性、收益性方面对营运资金管理效果进行评价，进而给出合理的优化建议，为后续相关企业在调整产能与库存、优化资本结构、降本增效等方面的改革与落实提供借鉴。
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第二章 相关概念及理论基础
2.1 营运资金管理的内容与方法
2.1.1 营运资金管理的内容
营运资金，又被称作营运资本，是泛指企业内部用于日常业务营运管理活动中用于完成维持企业经济社会运作正常化的周转而且所产生的基本流动资金。通常，我国经济学界对这一点现在有两种新的不同看法：一种就是我们广义上的所说的是指企业所有经营性的流动财产资金，泛指在企业某一时间内进入企业的所有经营流动资产；狭义上的营运流动资金一般是在泛指从经济会计学的角度定义来看，流动资产和所有流动债务的实际净值，它们一般是在泛指公司可持续用于支付偿还拖欠义务的所有流动资产，减去了相应支付偿还义务中所有流动债的差额价值。本文比较倾向于将狭义的概念应用到深入分析针对 LG 钢铁公司的狭义营运资金管理中。
流动资产是指企业在正常营运周期内可以随时变现并长期使用的一种流动资产,具有企业帐户空间占据时间短、周转迅速和容易长期使用等基本特征。流动资产的主要项目包括：货币资金，交易性金融资产，应收款款项，预付费用，存货以及其他流动资产可迅速转化的项目。流动债务是指在一个正常的营业周期内需要偿还的债务，其资本成本低、偿还期限短，必须谨慎管理，否则将面临更多的财务与经营风险。流动负债主要包括以下项目：短期借款、应付预收款项，待抵扣增值税，企业所得税预缴，海关进口增值税等项目。
如果流动资产在数值上与流动负债相等，则流动资产全部需要通过流动负债满足；如果流动资产在数值上超过流动负债，则流动资产除了需要通过流动负债外，还需要长期负债项目或所有者权益来补充。从会计处理角度来看，流动资产和流动债务之间并没有明显的关联，而是通过两者之间的数额差异来反馈一个企业的债务能力。此时，对财务员在管理财务资金和认知方面的不足；从企业财务管理方面出发，不能简单地以他们数额的总和来衡量，而应该说是营运资金就是流动资产和流动债务的有机融合。
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2.2 营运资金管理理论基础
2.2.1 权变理论
权变理论最早起步于经验主义学派，其核心主旨，是指出企业的下一步决策需要根据环境的变化，采取灵活的措施以应对。费德勒理论在权变理论研究中，是所涉范围最广的，该理论根据企业实际控制经营者的特有习惯，分析出企业的绩效除当家人的自身素质外，还存在其他的因素，其中企业内的气氛、环境结构等尤为重要。权变理论的内在表现为周围环境并不会改变管理模式，且不会永远适应组织。企业的管理者们需要通过大量的跟踪记录内外界环境变化导致企业管理方法与模式的转变。权变理论对企业管理的主要贡献在于，提示出企业需要根据所处环境的不断变化，辅以企业特有性质和传新思维在长期发展找到切合自身的管理模式。整个钢铁企业目前及未来几年都将身处转型期，同步于十三五规划时期，结合实际环境变化调整相关内部管理结构与制度与权变理论趋同。
2.2.2 基于要素的营运资金管理理论
营运资金管理的传统理论主要关注对象是资产负债表中的项目，通常关注的是对内部资金(如存货、应付款项和短期贷款等)的定量分析，因为它们证明了公司的资金流动能力。基于要素的营运资金管理更多的关注焦点是量化营运资金周转的效率，以优化营运资金结构和管理策略。例如，为了确定存货中项目的最佳储备状态，可以参考经济定货模型对周转期进行具体的计划；信贷政策以应收账款周转次数为基础，最佳还款期以应收账款周转期为基础。同时，在确定企业流动资金持有量及制定营运资金管理政策时，也需要以此为基础。营运资金管理理论的发展必定会导致营运资金管理绩效评估的方法随之同步改进。传统的营运资金管理绩效评估体系基于流动性资产和流动性负债之间的关系，定期对应收款项的周转率（期）、库存量进行分析，并穿插流动比率、速动比率等指标综合分析确定。这种评估方法忽略了各种营运资金业务中各元素的勾稽关系，其从财务的角度出发，以企业财务报表所述内容为基础，并非基于生产经营的角度。
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第三章 LG 钢铁公司营运资金管理现状及问题分析................... 14
3.1 LG 钢铁公司概况..........................14
3.1.1 公司简介..................................14
3.1.2 LG 钢铁公司主要经营情况...............14
第四章 LG 钢铁公司营运资金管理绩效评价........................33
4.1 评价方法与指标选取.................................33
4.1.1 优化后的功效系数法............................33
4.1.2 指标的选取............................34
第五章 LG 钢铁公司营运资金管理改进对策...........................49
5.1 营运资金管理优化建议...................................49
5.1.1 构建完善的渠道营运资金管理体系.........................49
5.1.2 优化营运资金结构.....................50
第五章 LG 钢铁公司营运资金管理改进对策
5.1 营运资金管理优化建议
5.1.1 构建完善的渠道营运资金管理体系
由于 L
