本文是一篇国际贸易论文，本文在回顾相关文献和经验证据的基础上，以贸易开放和金融发展为切入点，
对文章涉及的重要概念进行清晰的界定并对相关理论进行回顾分析，重点对贸易开放与金融发展之间的路径机制进行梳理并构建相关数理模型，再结合我国贸易开放与金融发展的现实状况，初步描述了二者与金融发展间的现实关联，然后结合我国的具体实际，采用 1993-2017 年的省级面板数据进行了实证分析。
第 1 章 导论
1.1 研究的背景与价值
1.1.1 研究背景与问题
二战结束后，为稳固政权刺激经济发展，世界各国纷纷更新其贸易政策，优化贸易制度法规以发展本国经济,同时逐步削弱和取消部分对资本流动的监控，金融市场亦向国际延伸。至 20 世纪 90 年代，新一轮知识经济的崛起促进了国际贸易结构的改善,使国际服务贸易、技术贸易的比重急剧上升,国际投资业务迅速发展,世界经济呈现出全球化、一体化、金融化的发展趋势，贸易和金融的全球化延伸已经将世界各国的经济活动紧密的联系在一起。2001 年，中国加入世界贸易组织（World Trade Organization，简称 WTO）标志着我国对外开放进入了一个新的历史阶段,中国的贸易开放由商品市场的全面开放为主扩大到生产要素市场的全方位开放。此后，我国贸易开放的广度及深度不断延伸。2012 年，我国十八大报告提出了“更加积极主动的开放战略”、“出口和进口并重”的外贸发展战略。2013 年，中国提出“一带一路”合作倡议，与沿线国家共同打造利益共同体、命运共同体和责任共同体，中国对外开放的层次、范围、内容进一步扩展、延伸。2018 年 4 月13 日，我国进一步扩大对外开放的重大举措，海南全岛将建设自由贸易试验区，这是预示着我国对外开放再上新高度，正在向全球最高标准的开放模式迈进。
自 1978 年拉开改革开放大幕以来，我国的对外贸易与金融发展均取得了显著成果。我国的进出口总额在 1978 年仅为 355 亿元，到 2017 年已增至 27.79 万亿元，年均增长率为 19.17%，进出口总额占 GDP 的比重由 1978 年的 9.65%上升为2017 年的 33.6%，贸易依存度提升近 4 倍，从贸易规模上看，毫无疑问我国已成为世界第一大贸易国。我国的实际利用外商直接投资也由 1990 年的 65.96 亿美元增至 2017 年 1310.35 亿美元，年均增长率为 11.71%，一跃成为全球第二大外资流入国。2000 年,我国对外直接投资额（不含银行、证券、保险）仅为 9.16 亿美元，到 2017 年已增至 1201 亿美元，从规模上来看，我国已成为第三大对外投资国。对外投资结构方面，我国装备制造业对外投资额逐年增长，
2015 年至 2017年间累计投资 351 亿美元，中国高铁、中国核电等中国品牌已成为全球市场上装备制造行业的领军品牌。
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1.2 国内外研究综述
1.2.1 国内外研究进展
纵观现有文献研究，结合本文研究对象与研究内容，国内外关于贸易开放与金融发展的研究卷帙浩繁，围绕本文研究重点，本节首先梳理金融发展的驱动因素相关研究，再分别回顾贸易开放对经济增长的的影响、金融发展对贸易开放的影响，最后综述贸易开放对金融发展的联合影响。
（1）金融发展的驱动因素
20 世纪 90 年代以来，学术界已逐步对金融发展能有效促进经济增长这一理论达成共识，学者们便开始积极探讨造成各地区金融发展较大差异的内在与外在原因，这些理论为各地区推动金融发展提供了重要的借鉴意义。众多学者主要从经济因素角度出发研究其对金融发展的驱动作用。1912 年，Schumpeter 就提出，金融发展是由于经济发展以及投资机会增多带来的贷款需求增加。随后，John Robinson（1952）进一步阐释了上述观点，经济发展会扩大企业间的交易量，交易增加会刺激实体经济对新的金融工具和金融服务的需求，从而推动整体金融发展，并归纳为“实业引导金融”。Patrick（1966）在吸取前人理论的基础上，提出了著名的“需求追随型金融发展理论”，该理论强调经济主体对金融服务的需求，是金融不断发展的主要原因。进一步的，Hick（1969）、North（1981）、Greenwood&Smith（1997）提出，经济增长之所以能推动金融发展是由于社会分工的细化，分工的不断细化能够拓展整个社会的生产种类、经营范围等，金融需求得以增加。除了理论研究，Gupa（1984）首次尝试采用 Granger 因果分析方法，实证研究结果同样支持了经济发展对金融增长的推动作用。King&Levine（1993a）、Levine&Loayza（2000）、Christopoulos&Tsionas（2004）运用实证研究证实了经济增长与金融发展之间存在显著的长期正相关关系。王志刚（2003）以中国的样本数据实证研究发现，20 世纪 90 年代以来我国的金融发展与经济增长之间存在显著的双向因果关系。随着金融渗透经济生活的广度及深度不断扩大，为了更进一步研究分析不同国家或地区金融发展差异产生的原因，学术界开始从经济、政治、文化、法律等角度来解释金融发展的影响因素。
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第 2 章 概念界定与理论基础
2.1 相关概念界定
2.1.1 贸易开放
过去传统理论认为，贸易开放表示一国的生产要素、产品和服务在国际市场的参与程度，可体现在一国参与国际交易的范围、层次、规模、效率等多方面。本文认为，贸易开放是国内市场与国际市场相互交易的过程。具体来看，贸易开放的定义中包含本国贸易中进出口产品和服务的范围、层次、规模、效率，以及本国贸易政策与国际上普遍认可的贸易制度是否一致与融合。一方面，国内市场在贸易开放中会引进国外的有形商品、无形服务、产业资本、高新技术、国外优质人才；另一方面本国贸易在涉足国际市场交易时也会参与出口产品(包括制成品和半制成品)、无形服务、技术转让、对外投资等交易。此外，一国的贸易政策也是贸易开放的重要组成部分，汇率政策、投资政策会直接影响国际资本在本国的输入与输出，关税政策、贸易壁垒的放宽与消除会直接影响国内市场的进出口范围、层次、规模等。贸易开放最重要的影响是可以充分发挥一国比较优势，形成专业化分工后积极参与国际贸易，从而促进国内经济增长。学术界通常的做法是用使用贸易依存度，即进出口贸易总额占国内生产总值的比值来衡量“贸易开放度”（张成思，2013）。
综合以上对贸易开放的理解，贸易开放是国内市场与国际市场相互交易的过程，可用来衡量一国或一地区在国际市场的参与程度，以及国际市场对国内市场的渗透程度。借鉴学术界通常的做法，本文运用相对规模（即进出口贸易总额占GDP 的比重）来衡量贸易开放程度。贸易开放程度越高，说明该国在国际贸易中越活跃，进出口有形商品及无形劳务的总量占经济总量的比重就越高。
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2.2 相关理论借鉴
2.2.1 金融发展理论
货币是一国金融体系内最基础的构成元素，因此学术界最早对金融发展的研究是围绕货币而展开。20 世纪 50、60 年代，由于战后经济的兴起，金融对国民经济的影响越来越大，因此学术界初期对金融发展的关注的焦点是金融发展与经济增长的关系，主要是研究金融体系(包括金融中介和金融市场)在经济发展中发挥的作用，多数研究肯定了金融发展的经济增长效应。此后的二十多年，众多金融发展理论均围绕金融发展与经济增长的关系而展开，政策制定者也将其积极运用在实践中。但 20 世纪 80 年代爆发了许多金融危机，金融发展的经济增长效应开始受到学术界的质疑，内生增长理论开始兴起，该理论强调研究金融发展应当重点关注影响金融自身的内在因素。到 20 世纪 90 年代末，学术界发现影响金融发展的不仅仅是其本身所存在的内在因素，外界的经济、政治、法律、文化、社会等因素均可能对金融发展带来重大影响。这一时期便形成了新制度金融发展理论，该理论以新制度经济学、新政治经济学为基础，从更全面的视角来阐释金融发展理论。
（1）金融发展理论的萌芽
1360 年，随着货币在经济生活中使用频率越来越高，法国学者 Nicole Oresme在《论货币的产生、本质和变化》就提出货币质量下降会造成国内经济的不稳定，因此要制止减少货币重量、降低货币成色的行为。进一步的，Adam Smith 在《国富论》中强调慎重的银行活动可以通过促进生产部门的发展来促进一国产业，作用路径为:金融—生产发展—经济发展。1873 年，Walter Bagehot 在《国富论》的基础上进一步提出，金融系统能够通过资金融通功能为资金需求者提供必要资金，从而影响实体经济发展，Bagehot 还详细论证了金融发展在英国工业革命发挥了重要作用。1898，瑞典经济学家 K.Wicksell 强调了货币金融在实体经济活动中的重要性，并提出了著名的货币经济理论。例如，1952 年，John Robinson便提出，金融发展并不会促进经济增长，因为在经济发展过程中，企业的交易规模会逐步扩大，其自发会产生对金融产品、金融服务和金融工具等金融需求，金融系统仅仅是受到实体经济发展的引导，故金融发展只是被动的追随，不会对经济增长产生实质的促进作用。
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第 3 章 贸易开放对区域金融发展的影响机理分析 ........................ 19
3.1
