本文是一篇工程管理论文，本文在查阅大量统计数据、既有项目资料和研究文献的基础上，从悬挂式单轨交通项目 PPP 模式基本概念入手，针对具体大邑县悬挂式单轨交通试验线的设计文件、特许经营相关协议等具体实际数据，进行风险因素的识别和系统动力学因果关系建模，通过动态曲线和仿真数据分析动态评估收益风险的发展和影响。
1 研究意义、现状及方法
1.1 研究的背景
改革开放以来，中国经济取得了举世瞩目的成绩，从一个低收入国家发展成为世界第二大经济体，人均收入进入上中等收入国家水平。在这个过程中，中国经历了人类历史上规模最大的城市化进程，城市化的发展意味着城市人口增多，交通需求扩大，各种衍生的问题也随之而来，如交通拥挤，行业跨度大，人员比例不协调，土地利用率低、环境污染等。因此，基础设施的更新和优化刻不容缓，在现有的环境和条件下充分发挥科学技术是第一生产力的优势是新的挑战，在交通运输方面体现尤为明显。传统的交通方式已日趋落后，而速度快、运能大、占地少和绿色环保的出行方式才是适应时代的新的交通需求。城市轨道交通形式多样，灵活多变，既满足了整体的出行需求，又各有特色，针对不同的环境对应不同的方式。
近十年中，城市轨道交通的发展进入了大爆炸时期，北京、上海、广州、深圳的地铁覆盖率几乎让整个城市地下成为蜘蛛网，许多二线城市的城市轨道交通覆盖率也逐年上升。地铁、市郊铁路、悬挂式（跨座式）单轨、导轨、轻轨，形式多样的轨道交通方式在整个华夏大地绽放，充分证明了我国的基础建设进入了一个大发展大繁荣的时代。
我国城市轨道交通发展大体有如下特点：
（1）发展速度快。截至 2018 年底，我国内地开通运营的城市轨道交通线路多达 35个城市 185 条，总线路长度 5761.4 公里，完成总投资 5470.2 亿元，比同期增长 14.9%，可研批复投资额累计 42688.5 亿元，在建线路总长 6374 公里。运营线路 4 条及以上，换乘站 3 座及以上，实现网络化运营的城市有 16 个。“十三五”以来，累计新增运营线路长度 2143.4 公里。
（2）制式样式多。除了地铁大面积建设外（公里数占 75%以上），其他制式如：磁悬浮、有轨列车、城市快速轨道、单轨列车等也不同程度存在，截至 2018 年底，我国内地其他制式城轨交通运营线路共 1407.1 公里。
（3）成网络状拓展。越来越多的大中型城市的轨道交通网络已基本形成，由原来单一的线状建设转变为现在的网络状，城市轨道及其他多种交通方式的审批也由单线审批转变为网络化规划的审批，这标志着我国城市轨道交通建设已形成网络化趋势。
1.2 研究的目的和意义
国务院办公厅于 2018 年 10 月 31 日印发了《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》（国办发〔2018〕101 号），旨在目前整体宏观经济下行，投资增速放缓，特别是基础设施投资增速回落较多的形势下，对城市基础设施建设中较为突出的短板进行着重分析，加大投资力度，提高中长期的供给能力，扩大内需，调整产业结构，使得供需互相促进，形成良性循环，确保经济在合理的区间内运行。城市轨道交通项目出行方式绿色环保，使城市布局大面积改善、有效缓解地面拥堵、引导城市功能的发展，同时又具有投资力度强、规模大、涉及产业面广的特点，是提高城市基础设施建设的重要方面，是改善基础设施能力的有效途径。
从城市轨道交通项目建设投资的规模分析，城市轨道交通项目具有投资额较大，投资回收期较长的特点。由于其公益性，价格受到政府监管，该项目无法实现完全意义上的产业化，很难实现“国有民营”模式的真正成功，在政府资金较为薄弱的现状下，政策财政负担重，资金紧张，运营管理效率低等一系列问题使得建设初期的“国有国营”的模式也无法充分发展。因此，采用公私合作机制，吸引社会投资，的 PPP 投资模式拓展了资金来源，提高了效率。
目前，财政直接投资、发行地方政府债券和 PPP 三种方式为轨道交通建设资金的主要来源和渠道。财政直接投资资金筹集容易，速度快，成本低，但城市轨道交通项目的资金需求较大，地方经济发展不平衡，财力有限，难以满足；地方政府债券（轨道交通主要为专项债）资金成本较低，筹集也相对容易，但中央对地方发债进行限额管理；PPP模式融资程序相对复杂，融资一般时间稍长，资金成本相对较高；PPP 模式是一种融资方式，更是一项经济政策。近几年，各地积极探索 PPP 模式在城市轨道交通领域实践，包括北京、天津、重庆、深圳、成都、西安、杭州、郑州、武汉、南京等主要城市都相继落地了一批轨道交通 PPP 项目。到目前为止，我国 43 个城市当中有 39 个城市开展了城市轨道交通项目采用 PPP 模式的应用，涉及项目 135 个，总投资规模达到 24000 多亿元。
2 基础理论概述
2.1 风险管理理论
（1）风险的含义
对于我们在日常生活中经常提起的风险（Risk），从理论角度对风险进行一个科学的定义其实并不容易。在字典里该词的解释是“损失或伤害的可能性”，通常理解是“可能发生的问题”。一般而言，其包括了两方面的含义：
第一方面是意味着出现了损失，或是预期的目标未实现；
第二方面是指这种损失出现与否作为一种不确定性的随机现象，可用概率表示体现其可能程度，但不能确定性判断出现与否。 风险事件、风险因素和风险结果是风险的基本构成要素。其中，风险因素是指引发或増加风险发生的频率与大小的条件。风险因素的不断组合即为风险产生的过程，或者说某种触发条件引发下产生的风险事件，导致实际与期望结果偏离。
（2）风险管理
风险管理作为一门科学，要从 20 世纪 30 年代开始萌芽说起，一直到 20 世纪 50 年代发生的两大事件促进了其科学理论的蓬勃发展：美国通用汽车公司自动变速器装置引发火灾，以及钢铁行业因为团体人身福利和退休金问题导致长达半年的工人罢工造成巨大损失。风险管理是通过风险识别、风险评估、风险评价，并以此为基础采取适当的管理方法和相应的科学技术，以风险损失尽可能达到最小为目标。
①风险识别：风险管理的第一步，基于对项目风险全面调查了解的基础上，才可能对风险有可能造成的影响进行预测与控制，同时风险的识别应该贯穿项目的全过程，发挥监控作用。 ②风险评估：风险评估是风险的量化过程，主要评估风险事件带来的损失和影响的概率。 ③风险评价：在前两个阶段的基础上，结合其它影响因素，全面评估风险结果的危害性和损失程度。 ④风险响应：针对风险发生的概率和相应结果的损失程度，论证采用合适的应对方案和措施，达到防止风险事件的发生或减少风险损失程度的目的。
2.2 风险识别方法理论概述
风险管理首先要进行风险识别，风险识别也是风险管理的基础。基于此，才能够主动选择合理有效的应对措施。
悬挂式单轨交通项目与大部分工程项目一样，主要的风险识别方法有：德尔菲法、核查表法、头脑风暴法、RBS 分解法、故障树法等。
（1）德尔菲法
德尔菲是 Delphi 的中文译名，德尔菲法又称专家规定程序调查法。是一种调查-归纳-再调查-再归纳的方法。依据系统程序，成员之间不互相讨论、不发生联系，以匿名发表意见的方式，通过反复的填写问卷，搜集各方意见和填写人的共识。在征得意见基础上进行整理、归纳、统计，再匿名反馈，征求意见，整理、归纳、统计，得到一致的意见为止。德尔菲法是利用函询形式进行集体匿名思想交流的过程。它有匿名性、反馈性和统计性三个明显区别于其他预测方法的特点，可用来搭建团队沟通流程，应对复杂难题的管理技术。
（2）头脑风暴法
头脑风暴法由美国 BBDO 广告公司奥斯本首创，该方法主要由专家工作小组人员在不受任何限制的正常融洽的气氛中以会议形式进行讨论、座谈，打破常规，积极思考，畅所欲言，充分发表看法。采用头脑风暴法进行风险识别时，在融洽轻松的会议气氛下，由专家们脑洞大开，“自由”提出尽可能多的方案，目的在于使识别出的风险因素全面无遗漏。
（3）核查表法
核查表是管理中用于记录和整理数据的常用工具，即根据以往的经验（自己的和别人的）把可能构成项目风险的因素排列成一览表，将本项目的具体情况与之对照来识别风险。
（4）故障树法
故障树分析（FTA）是一种专业水平的危险因素确认工具，强调采用逻辑的方法，因果性地进行造成危险的分析工作，主要表现特点为直观、明了、思路清晰和逻辑性强，既可做定性分析，也可做定量分析，体现以系统工程的方法研究风险问题的准确性、系统性和预测性，是安全系统工程风险分析的主要方法之一。在风险识别中，故障树法能够根据直观显示项目收益风险的各种影响因素，推断出相应风险发生的概率，同时可以为制定风险管理措施提供依据。
3 悬挂式单轨 PPP 实例项目收益风险识别 ........................... 26
3.1 项目概况 ...................................... 26
3.1.1 项目建设规模 .............................. 27
3.1.2 项目投资规模 ........................ 27
4 悬挂式单轨 PPP 实例项目收益风险评估 ....................................... 36
4.1 项目收益风险影响度与概率影响度评估模型 ................................. 36
4.2 构建因果关系图 ..................................... 37
4.3 边界点的确定及数值估算方法 ...................... 39
5 悬挂式单轨 P
