本文是一篇财务会计论文，本文从中国神华绿色技术创新的行为出发，研究该行为背后的内外部综合动因以及其所带来的经济后果，并系统探讨中间影响经济后果的内在机理。运用单案例进行由因到行为再到内在机理，最后落脚经济后果的全过程研究，得出以下结论和建议，并针对本文研究不足的方面对未来可能的研究方向展望。
第一章 绪论
第一节 研究背景及意义
一、研究背景
随着工业经济的高速发展，能源短缺和环境污染的世界焦点问题已严重约束和阻碍社会经济发展。改变原本传统高能耗、高污染的经济增长方式，转为发展清洁、节能、环保的绿色经济成为全世界均选择的新道路。从“十三五”规划中提出牢固树立和贯彻落实创新、绿色的发展理念，积极推进生态文明建设，到 2017 年两会中提出坚决打好蓝天保卫战，严格管控和惩治大气环境污染问题，再到十九大明确提出“必须树立和践行绿水青山就是金山银山的理念”，进一步强调了节约资源和保护环境的重要性，走生态文明发展之路的决心。这些都表明了近年来我国愈加重视环境问题和绿色发展。
同时相应的对污染环境的行为惩罚力度也逐渐加强，企业污染环境的成本逐渐增高，这使得很多企业不得不向绿色发展转型。2015 年我国正式出台环境保护法，2016 年正式出台环保税法，大量企业因环境污染问题被责令要求停业整顿甚至关闭，这点在重污染行业中更加明显。在此背景下，一方面企业需根据外部制度环境的变化相应推动战略的演变，另一方面，为了能够更好的实施战略也需进一步提升自身的资源和能力。如今一些企业已从原本放任污染环境的行为转变为将绿色理念放入日常经营中，还有一些更进一步将绿色发展上升到战略层来指引企业的经营活动。而在绿色发展中最关键的一点就是进行绿色技术创新活动，其不仅成为社会经济可持续发展的基本要求，而且将成为企业未来获得持续竞争力的重要源泉。
但是，相对于国外进行绿色技术创新的探索，我国起步较晚，发展速度较慢，目前国内进行绿色技术创新的企业还不多。由于环境问题在重污染行业中较为突出，因此目前我国环境污染的惩治重点在重污染企业，如钢铁企业、化工企业、煤炭企业等等，进行绿色技术创新的企业相比较而言也集中在该行业。然而由于绿色技术创新所需资金多、研发周期长、风险也较高，加之我国以往对环境问题管制不严，导致企业进行绿色技术创新所带来的社会效益较高，经济效益却可能不明显，所以大多数企业进行绿色技术创新的动力不足。
第二节 研究思路与方法
一、 研究思路
本文在上述背景下，针对上述问题，提出研究思路，以此来研究企业进行绿色技术创新的行为。如图 1.1 所示，内外部因素的存在驱动了企业进行绿色技术创新，这既会影响企业的市场层面的表现，也会影响企业内部自身的表现，从而影响企业的经济后果。这些经济后果包括具有整体影响的市场层绩效和企业层绩效，也包括单项目影响的项目层绩效。因此本文主要是通过“动因—行为—后果”的分析思路具体分析绿色技术创新行为的动因、经济后果以及中间内在机理。
二、 研究方法
在上述研究思路下，本文主要采用文献研究法、案例分析法和事件研究法来对绿色技术创新进行研究。
第一，文献研究法。本文通过查阅大量文献，对绿色技术创新的动因、效益以及影响效益的机理等进行了归纳总结。对相关文献的分析和研究启发了本文研究思路，同时也支持了本文的重要观点。
第二，案例分析法。案例分析法一般用来对无法通过大样本实证的具体问题进行研究，以此来检验理论是否科学。本文以煤炭行业的龙头企业中国神华为例对其进行绿色技术创新的行为进行研究，分析其绿色技术创新的动因及经济后果，并且分析经济后果前稍加分析中间内在机理。
第三，事件研究法。事件研究法一般用于研究一项事件发生前后股票市场的反映，以此判断市场对该事件的态度。本文以中国神华两件主要绿色技术创新事件为研究对象，运用累计超额收益率分析事件发生前后的短期资本市场反应。
第二章 文献综述
第一节 相关概念界定
一、绿色技术
对于绿色技术，国际上各个组织都给出了自己的界定。其中属世界知识产权组织（WIPO）和经济合作与发展组织（OECD）给出的定义最为全面和广泛。尽管他们之间对绿色技术的具体分类有稍许差别，但都包含了有关污染物处置以及能够有效应对气候变化方面的技术。WIPO 制定了国际专利分类绿色清单（IPC Green Inventory），该清单对绿色专利进行了七大分类，包括交通运输类、废弃物管理类、能源节约类、替代能源生产类、行政监管与设计类、农林类、核电类。OECD 则将绿色技术分为解决环境管理问题、节约水资源、降低气候变化频率等方面的技术。而我国在 2019 年出台的《指导意见》①中指出能够减少资源消耗、降低污染程度、改善生态环境，有利于推动生态文明建设等，这些最终能达成人与自然和谐共处目标的技术都可以纳入绿色技术。具体包括清洁能源、保护生态环境、搭建绿色设施等领域，覆盖了从最开始产品设计到生产再到流入市场消费最终回收利用全环节设计的绿色技术。综上来看，虽然各国组织对绿色技术的定义各不相同，但总体上均指能够改善环境，减少污染的技术。
二、绿色技术创新
相较于国内，国外学者更早便开始研究绿色技术创新。James 和 Fussler（1996）指出能减轻环境负担的产品和工艺便可以称作绿色技术创新。Driessen 和 Hillebrand（2002）将能提高涵盖了生态效益的生产效率的新技术定义为绿色技术创新。Thomas 等（2007）将范围进一步扩大，其认为一切有利于生态的新技术均可称作绿色技术创新绿色技术创新，不仅限于主产品制造上。国内学者也给出了自己的定义，除了参考国外从产品和工艺上定义外，还从最终效益角度，即生态和经济效益两方面进行定义。李翠锦等（2004）从经济效益和生态效益出发，将在生产经营中运用环境有关的科学知识和绿色技术，并最终为企业带来新的经济和生态效益的活动称作绿色技术创新。
第二节 企业绿色技术创新的动因
一、外部动因
（一）环境规制
针对外部动因大多数研究均从环境规章制度出发，认为环境规制正向推动企业绿色技术创新（原毅军，2010；杨洋，2015）。早在 1991 年，Porter 假说的观点就指出，恰当的环境规制可以激励企业进行创新。何兴邦（2017）基于我国 334 家民营上市公司数据进行实证研究后也发现环境规制对企业研发投入产生了显著的促进作用。刘光富和郭凌军（2019）也验证了这一点，并且表示绿色形象加强了二者之间的关系。再进一步具体来看已有文献从制度压力和政策激励两方面展开研究。第一，制度压力方面，徐建中（2017）认为制度压力是企业进行绿色创新的主要驱动因素，并对制度压力的进行了三维划分，其中一个维度便是规制压力。Gary（2015）通过研究也得出制度压力是企业开展生态活动的主要驱动力的结论。第二，政策激励上，黎文靖（2014）表示产业政策激励为企业带来了更多支持，使企业愿意进行更多的投资。解学梅和王若仪（2020）、Li 等（2018）发现了政府提供的绿色贷款补贴可以通过减少企业的能源排放来改善环境质量，补贴政策提高了企业技术创新的意愿。还有一部分学者研究不同类型环境规制的不同影响，王淑英（2018）对 30 个省份的数据进行实证研究发现，不同的环境规制影响不同。激励型能显著促进绿色工艺创新，但是对绿色产品创新的作用却不明显；而命令型和公众参与型则对绿色产品和绿色工艺创新均有正向促进作用。也有一部分学者发现环境规制与绿色技术创新并非呈绝对的线性关系，如陈晓等（2019）、张娟等（2019）证发现环境规制对绿色技术创新的影响先减小后增大，即前期呈现反作用，在达到谷底之后又呈现正向作用。
第三章 企业绿色技术创新的理论分析 .................. 15
第一节 企业绿色技术创新理论基础 ............................ 15
一、制度理论 ..................................... 15
二、可持续发展理论 ................................... 15
第四章 背景分析与案例介绍 .................................. 26
第一节 制度与行业背景分析 ................................. 26
一、我国环境规制历程 ....................................... 26
二、煤炭行业发展分析 .............................. 28
第五章 中国神华绿色技术创新的动因 ..................................... 34
第一节 绿色技术创新的外部动因 .................................... 34
一、制度层：外部环境规制的压力与激励 ............................. 34
二、产业层：煤炭产业环境严峻，寻求发展新方向 ........................... 35
第六章 中国神华绿色技术创新的经济后果
第一节 绿色技术创新经济后果的影响机理
一、市场层：提高竞争力，创造间接收益
（一）打造绿色品牌，提高品牌竞争力
企业积极履行社会责任，投身环保项目，减少经营行为对环境的污染，打造绿色产品，有利于在公众面前树立良好的企业形象，提高声誉。随着消费者绿色环保意识的提高，消费者选择绿色品牌的概率升高。打造绿色品牌，可以提升企业品牌的竞争力，以
