本文是一篇财政政策论文，本文基于创新、公共物品理论、外部性理论等理论基础，选取2008-2020年江苏省上市公司作为研究对象，实证检验财税政策及财政补贴和税收优惠与企业创新绩效的关系。
第一章绪论
1.1研究背景
自十九大之后，我国经济从高速增长转变为高质量增长阶段。企业作为社会创新的主体力量，其研发创新能力对于我国社会、国家整体创新水平提升不可或缺。相比于其他发达国家，我国企业自主创新起步时间落后，同时企业创新具有高成本、高风险、周期长、正外部性、市场调节失灵等特征，使得企业创新水平常常低于社会最优水平。
依据政府宏观调控理论，政府“有形之手”能够促进市场发育、规范市场行为，为企业创新研发“保驾护航”，促进企业创新向着社会最优水平发展。政府财税政策是激励企业创新研发的一种财政手段，具有经济与社会双重激励性质，通过直接（财政补贴）或间接（税收优惠）财政手段向企业无偿给予的一种资产转移（孔东民，2013）[1]，该方式可以很好的弥补企业创新私人收益的损失，鼓励企业创新，同时可以使创新水平达到社会最优，提升国家创新水平。因而近十几年来，大量支持企业创新的财税政策陆续出台。根据《2019年全国科技经费投入统计公报》数据显示，2019年全国研发经费投入22143.6亿元，较上年增加2465.7亿元，增长12.5%；研发经费投入强度为2.23%，较上年提高0.09个百分点。其中，江苏研发经费投入2779.5亿元，较上年增加275.1亿元，增长10.98%，仅次于广东，继续稳居全国第二。研发经费投入强度为2.79%，较上年提高0.09个百分点，位居全国第五。
依据创新全链条视角，无论是企业创新投入阶段还是创新产出阶段抑或是投入--产出转化阶段的创新效率，政府财税政策均发挥着重要的激励作用。因此政府财税政策对于一个企业，一个省的创新发展都必不可少。近年来政府财税政策运用成效是否发挥作用，政府财税政策对于企业创新绩效作用效果如何，是一个值得深入思考和研究的课题。
1.2研究意义
（1）理论意义
通过对文献归纳梳理，发现国内外现有研究对于政府财税政策对企业创新促进作用多集中于创新过程某个环节，没有全面考虑创新全过程；或者多集中于宏观区域层面分析，对于微观企业层面研究较少。本课题试图依据企业创新全阶段视角，从创新投入、创新产出到最后投入产出转化效率，细致分析政策财税政策作用机理及影响效果。因此，通过本文研究，可以丰富学术界中财税政策和企业创新绩效相关领域的研究内容，为其他学者研究相关问题提供理论支撑，为学术界进一步研究两者之间的关系和作用机制提供借鉴。
（2）实践意义
从实践角度看，我国创新效率与发达国家相比依然存在一定差距，所以也无法直接运用于国外的财税政策研究成果。我国企业对于科技创新也加大了研发投入，但是专利、新产品销售收入等创新产出还不太高。因此，从中国国情和实际出发，探究具有中国特色的财税政策对企业创新绩效产生何种作用效果这一问题具有重要现实意义，有助于寻找提升企业创新绩效的途径和方法，促进企业在创新过程中取得更多的专利，生产出更多适应市场需求的新产品，进而取得更多的新产品销售收入，提升企业产品市场竞争力，使企业在竞争日益激励的市场中占据一席之地。除此之外，江苏省近些年无论是创新相关财政补助投入额还是税收优惠额都居于全国前三。因此，通过分析江苏省财税政策对企业创新绩效影响效果和作用机制，有助于更好改进创新支持相关财税政策，提出更适合江苏省地区、江苏省上市企业的“精准化”财税政策，从而提升地区企业创新绩效，助力建设创新型中国。
第二章理论基础与文献综述
2.1概念界定
2.1.1创新
约瑟夫•熊彼特（1934）[2]最先提出了“创新”这一概念。他认为创新本质是一种创造性破坏的过程，并赋予其经济学上的意义。熊比特认为作为企业管理者，其核心职能在于实现创新。他认为创新就是用新产品替代旧产品，新技术和新生产工艺替代旧技术和旧生产工艺，新企业组织替代旧企业组织，并且最终结果使得企业生产效率不断提升。Romer和Lucas（2015）[3]通过实证发现技术创新促进了一国经济长期、稳定增长，同时还重申了政府财政政策对于企业创新重要作用。随着研究方法的丰富和实践的发展，许多学者认同并逐渐丰富了创新相关理论，如Sonet(1997)[4]、Bamou（2007）[5]、Peters（2008）[6]均研究发现创新是经济增长的重要内生变量，创新理论体系逐步完善。
创新绩效是衡量企业创新能力的重要指标。国外学者对于创新绩效的概念界定主要以企业在进行创新活动的过程中的技术产出的绩效为主，创新绩效主要从新产品中表现。国内学者对于创新绩效的理解主要表现在企业在进行创新活动过程中的投入与产出的效率以及创新产出的效果。大多数学者将创新绩效分为产出绩效和过程绩效两种，对创新绩效的评价是一种综合评价，而不是单一的结果评价。过程绩效主要指对于创新活动整个过程中的管理，产出绩效主要指企业通过创新活动所产生的创新成果给企业带来的经济效益。企业创新绩效的衡量标准主要以专利数、新产品的销售收入等为主。萧鸣政（2007）[7]将创新绩效分为三个部分：效果、效率和效益，也就是将创新绩效分为创新投入，创新产出和投入到产出的转化，即技术创新效率。对于不同阶段，采用不同指标衡量。
2.2理论基础
2.2.1公共物品理论
公共物品是可以供社会成员共同享用的物品，公共物品具有（1）非排他性：任何个体对公共物品的消费不影响其他个体。（2）非竞争性：是指某人对公共物品的消费并不会影响其对其他人的供应，即在给定的生产水平下，为另一个消费者提供这一物品所带来的边际成本为零。而技术创新产品作为知识密集型产品，一定程度上具有知识产品所具有的公共产品特征。
2.2.2外部性理论
1890年，经济学家马歇尔提出外部性理论，之后萨缪尔森和诺德豪斯进行定义，即一个经济主体在开展经济活动过程中，对其他经济主体产生外部作用，这种作用形式不能通过市场价格解决。根据这种影响可以分为正外部性和负外部性。企业创新活动具有公共物品的性质，使得企业创新研发的正外部性较强。由此“搭便车”的情况容易发生，也就是说企业的研发成果可能会被其他企业以较少的代价甚至无需付出代价零成本进行模仿或复制，来得到同样的创新成果。复制他人企业创新成果的企业获得低成本研发的优势；对于被模仿企业，由于企业知识产权保护水平不完善，市场机制不合理等等因素，很大可能导致该企业创新成本难以通过市场收回，创新产品经济效益过低，从而影响企业创新意愿与积极性。这样的循环往往不利于提升整个企业创新积极性以及整个行业的技术创新水平。
2.2.3信号传递理论
创新能力作为企业核心竞争力，出于商业秘密保密的考虑，企业对于其研发项目及进展对于市场来说并不透明。由此出现市场投资者与企业之间的信息不对称情况，投资者因此不会投入过多资金，使得企业融资困难，资金压力较大。而政府财税政策在选择企业前，会对企业进行全方面审核、评估，如果政府给予企业研发补贴或税收优惠，说明政府对于企业研发能力的认可，这也向市场传递出利好信号，有利企业在市场上获得来自社会的资金等其他支持。
第三章江苏省企业技术创新现状分析...........................20
3.1江苏省技术创新资金投入现状分析.................................20
3.2江苏省技术创新人力投入现状分析..............................22
第四章研究设计.................................33
4.1研究假设.................................33
4.1.1财政补贴、税收优惠对企业创新投入的影响............................33
4.1.2财政补贴、税收优惠对企业创新投入时滞影响...............................33
第五章实证结果与分析.............................41
5.1描述性统计分析.............................41
5.2相关性分析...............................42
第五章实证结果与分析
5.1描述性统计分析
本文对12330个全样本变量进行描述性统计分析，以直观地呈现各主要变量数据特征，具体见表5.1。从表5.1可知，创新投入强度的最大值为0.272，最小值为0，可以看出各公司的创新投入强度差异还是较大的，不同公司之间是否采取创新策略还是有较大差距的。创新产出的最大值为3877，最小值为0，可见公司之间创新产出差距悬殊。创新效率的平均值为0.162，说明企业创新效率平均并不是很高。财政补贴强度平均值为0.005，税收优惠强度平均值为0.171，说明江苏地区的公司普遍都享受到了政府给予的财政补贴和税收优惠政策。
第六章总结与展望
6.1研究结论
本文基于创新、公共物品理论、外部性理论等理论基础，选取2008-2020年江苏省上市公司作为研究对象，实证检验财税政策及财政补贴和税收优惠与企业创新绩效的关系。在此基础上，进一步研究了企业内外部环境变量对财税政策作用于企业创新绩效时的调节作用。
本文的研究结果可以得到4组结论：财税政策对企业创新投入起到激励作用：财政补贴和税收优惠变量的回归系数在当前与未来三期均为正，说明财政补贴和税收优惠能够激励企业研发投入。回归系数表现为先逐渐增大再减小的趋势，表明财政补贴和税收优惠对企业研发投入的影响存在一定的滞后性。财政补贴的系数在前三期显著为正，在T+3期虽然系数为正，但未通过显著性检验，表明财政补贴有利
