本文是一篇财政与金融论文研究，本文参考国内外科技金融相关文献，对科技金融及其效率概念界定，分析了河北省科技金融发展现状，然后运用数据包络分析方法（DEA）对 2008-2017 年京津冀科技金融的效率进行测度并进一步通过 Tobit 模型对影响河北省科技金融效率的因素进行回归分析。
第 1 章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
新常态背景下，单单依靠要素的投入带动经济发展已经不符合时代发展的要求，未来经济发展离不开创新，尤其是科技创新。党的十八大提出要实施创新驱动发展战略，强调科技创新是提高社会生产力和综合国力的战略支撑。党的十九大提出要继续坚定实施创新驱动发展战略。然而科技创新产业的发展需要金融支持，科技与金融的结合有利用促进技术进步，推动国家经济发展。2015 年《关于深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略的若干意见》中提出要“发挥金融创新对技术创新的助推作用”。2016 年国务院在《“十三五”国家科技创新规划》提出：“促进科技金融产品和服务创新，建设国家科技金融创新中心”。2017 年《上海科技金融发展报告》中指出金融服务对科技企业发展、科创中心建设具有正面的支持作用。
在国家支持促进科技金融发展的同时，河北省也积极出台相应政策。2016 年《关于促进河北科技金融深度融合的意见》从加大科技金融融资力度、完善科技金融服务体系等方面提出要求。2018 年《河北省科技创新三年行动计划》中提到河北省科技金融未来三年发展计划。此外，河北省也在积极解决科技创新的融资问题，采取建立科技信贷专营机构、创新信贷产品和服务、推动知识产权质押融资以及加强科技保险服务等措施。
河北省支持企业科技创新，不断增加对科技创新的资金投入，2017 年河北省财政科技支出 69.08 亿元，R&D 经费投入 452.0 亿元，2016 年高技术产业中新增固定资产投入 768.9 亿元，但河北省科技金融发展水平与北京、天津相比仍有一定的差距。资本市场以及创业风险投资起步慢、发展不成熟，科技创新融资困难和高技术人才缺乏等问题使河北省科技金融整体发展水平不高，这势必会影响京津冀协同发展。因此，分析河北省科技金融发展情况，测量河北省科技金融效率的高低，寻找影响河北省科技金融效率的因素，能够使我们对促进河北省科技金融发展提出相应的对策与建议，从而提高河北省科技金融整体发展水平，缩小与北京、天津的差距，促进京津冀协同发展。
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1.2 国内外研究现状
国家经济发展需要科技创新带动，科技创新需要金融支持，科技与金融结合是国家未来发展的趋势。科技金融效率是指科技金融投入产出比例，研究科技金融效率对促进科技金融发展有一定的意义。文章对国内外有关科技金融及其效率有关文献梳理，更好地了解科技金融相关知识。
1.2.1 国外研究状况
在国外，有关科技金融的研究最早开始于 20 世纪 50 年代。在金融促进科技创新发展方面，J.R.Hicks(1969)认为技术创新是英国革命成功的最主要原因，金融对革命过程中的科技发展起着十分重要的作用[1]。Schwartz(2000)指出金融支持与技术创新是不可分割的一部分，没有金融资金的投入，科技创新也无法进行下去[2]。Calderon、Liu Lin(2003)运用实证得出了金融对科学知识和技术创新的支持对科技创新发展具有一定的推动作用，而科技创新的发展也会给金融业带来相应的回报[3]。Ang (2010)通过实证分析认为金融支持使得科技创新不断发展，从而带动国家经济持续发展[4]。
政府、市场、企业以及社会中介机构在科技金融发展过程中形成了一个体系即科技金融体系。在该体系中关于政府起到的作用，不同学者有不同的见解。一部分学者认为，政府财政科技投入对科学技术创新发展具有促进作用。David 和Stephen(2000)指出，政府增加财政科技投入可以提高科技产出水平，促进科技发展[5]。Reiss 和 Levin(1984), Fier(2003), Sunil(2004), Alessandra（2008)等学者通过回归分析得出:政府财政科技支出与科学技术创新具有明显的正相关关系。然而也有其他学者指出，政府财政科技投入对科技创新活动反而有一定的抑制作用[6]。Link(1982)认为科学知识和技术创新发生在三个不同的阶段。在应用研究和试验发展阶段，政府财政科技支出对科学技术创新有一定的促进作用。然而在基础研发阶段，政府财政科技支出对科技创新却有一定的消极影响[7]。Wallsten(2000)指出，政府财政科技支出与企业对科技创新的支出存在互补关系，也就是政府每增加一单位的财政科技支出，企业本身就会相应减少一单位在科技创新方面的投入。在科技金融体系中，金融机构对科技创新起到的作用。有些人认为在对科技创新提供支持的金融机构中，银行起着至关重要的作用[8]。
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第 2 章 科技金融及其效率概念界定
2.1 科技金融含义
2.1.1 科技金融内涵
在国内，“科技金融”这一概念首次出现在 1992 年的中国科技金融促进会上，1993 年《中华人民共和国科学技术进步法》颁布，随后经常会在各个学术研究、媒体报道中看到“科技金融”这一话题，但在理论上，就“科技金融”含义目前学术界仍没有形成一致见解。
不同学者对科技金融内涵有不同观点。1993 年，科技金融促进会理事会指出为了适应经济社会的发展，跟上经济建设与科技进步的步伐，科技金融作为科技和金融改革的时代产物应运而生。原四川大学副校长赵昌文给出的“科技金融”定义被认为是最权威的定义。他认为科技金融是为了促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展而产生的，包括金融工具、金融制度、金融政策和金融服务。其中政府、市场、企业以及社会中介机构提供金融资源，他们在为技术创新提供资源时形成一个体系，是国家科技创新体系和金融体系中不可缺少的一部分。
后来又有学者认为“科技金融”属于“产业金融”。最有代表性的是钱志新对科技金融的解释。他在《产业金融》这本书中认为科技金融是科技企业在整个生命周期中寻求融资的过程，包括融资工具、融资制度、融资政策和融资服务，其中政府、企业、市场、社会中介机构和其他社会团体在融资活动中作为资金提供者1。房汉廷（2010）认为可以从四个角度介绍科技金融。第一, 科技金融是一种创新活动，是企业家将科学知识和技术转化为商业活动赚取利润的一种行为。创新体现在科技成果被商业化成为一种赚钱的工具。第二，新经济发展需要技术革命的驱动，金融资金的支持，科技与金融融合促进新经济发展。第三，科技金融是科学知识和技术被资本化的过程，即企业家将科学知识和技术发展成为一种财富创造工具的过程。第四科技金融也会反作用于金融，科技企业利用金融投资赚取利润，同时也会给金融投入资金者带来高额回报[38]。
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2.2 科技金融效率内涵和评价方法
2.2.1 科技金融效率内涵
效率是指在投入与技术一定的前提下，资源被有效使用的比例。在经济学中解释中，资源是指“在生产过程中的投入要素”，科技金融资源是指在科技创新过程中的金融投入要素。在科技创新过程中金融投入要素很多，广义上是指政府支持政策和所以资金提供者提供的资金，狭义上是指政府、金融市场、企业等对科技创新的资金投入，其中比较广泛使用的有政府财政科技支出、金融机构对科技企业的贷款、科技企业从资本市场通过发行股票、债券获得的资金、创业风险投资、科技保险等，另外还有科技型中小企业和高新技术企业融资过程中获得的天使投资、科技担保、科技租赁。科技金融在运行过程中需要金融的投入以及科技企业的产出，科技金融效率即指科技金融投入与产出效率。因此，科技金融效率可以被解释为在一定投入地条件下，政府、金融市场以及企业对科技创新活动的投入所带来的最大科技产出能力，体现科技金融资源有效配置水平。
2.2.2 科技金融效率评价方法
评价科技金融效率的方法有很多种，Farrell 是最早进行效率测度研究的，他构建的线性规划模型以生产前沿面为基础，也就是 Farrell 模型。此后，又有学者提出生产函数法、参数法、非参数法等效率测定的方法。
生产前沿面的定义是在投入一定的前提下，产出最大或最优的集合构成的区域，或者是产出一定的前提下，投入最少或最优的集合构成的区域。生产函数法是指在技术条件和生产要素种类一定地前提下，投入与产出组合落在生产前沿面上的函数。效率不同体现实际产出与最优产出之间的差别。
参数法和非参数法经常被用来作为效率测度的方法。参数方法是指先假设投入与产出间的函数关系，然后对搜集到的投入与产出指标数据计量分析，得出投入与产出函数系数。主要有确定前沿分析法和随机前沿分析法（SFA）,应用较广泛的是随机前沿分析法。随机前沿分析法适合一投入多产出情况。
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第 3 章 河北省科技金融发展现状 ........................... 12
3.1 河北省科技金融投入现状 .................... 11
3.1.1 政府财政科技支出情况 ........................ 12
3.1.2 R&D 经费投入情况 ............................ 13
第 4 章 河北省科技金融效率实证分析 ....................... 21
4.1 数据包络分析法(DEA)基本模型 ............................. 21
4.2 决策单元的选取 .......
