本文是一篇财务管理论文，本文选择安阳垃圾发电PPP项目作为研究对象，基于财务风险管理理论、信息不对称理论等，结合公司2017年——2021年的财务数据，使用层次分析法、模糊综合评价分析法，来识别和评价企业的财务风险，揭示出安阳垃圾发电PPP项目在管控财务风险中面临的诸多难题，提出财务风险控制策略。
第1章绪论
1.1研究背景和研究意义
1.1.1研究背景
党的二十大指出我国应坚持绿水青山就是金山的基本发展理念，加强山水林田湖草沙的保护和治理，加快推动产业结构、能源结构、交通运输结构等调整优化，实施全面节约战略，推进各类资源节约集约利用，加快构建废弃物循环利用体系。“十四五”规划也提出了持续加强双碳建设，积极的发展绿色低碳产业，健全资源环境要素市场化配置体系，加快节能降碳先进技术研发和推广应用，倡导绿色消费，推动形成绿色低碳的生产方式和生活方式。
自2020年9月习近平总书记提出2030年碳达峰、2060年碳中和的目标以来，随着“双碳”国家战略的推进，一系列政策密集出台，包括《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》。我国城市化发展的进程中，产生的垃圾越来越多，环境保护部门统计结果显示，2021年我国居民生活产生的垃圾量达到了26707.5万吨，同比增长13.59%，大量的垃圾严重影响了我国生态的可持续性发展，同时也会对世界环境稳定以及人类的发展带来极大的负面影响。随着国家对环保的重视以及民众意识的逐渐觉醒，垃圾焚烧发电这种相对填埋、堆肥更加环保的固废处理方式已经开始成为一种趋势。垃圾焚烧产生于19世纪末，1896年德国汉堡建立了世界上第一座垃圾焚烧厂。100多年来，随着科学技术的进步，垃圾焚烧技术、设备不断完善更新，已逐渐趋于成熟。我国第一座现代化垃圾焚烧发电厂于1986年在深圳建设的深圳清水河垃圾焚烧发电厂，垃圾发电行业在21世纪后得到快速发展，截至2021年底，全国垃圾焚烧发电处理能力超过60万吨/日，并网装机容量1533万千瓦，年发电量773.8亿千瓦时，年上网电量642.9亿千瓦时，年焚烧处理垃圾量约1.4亿吨。十四五政策明确2025年垃圾焚烧产能需达80万吨/日，2020至2025年行业将保持4%的复合增速。
1.2国内外研究现状
1.2.1财务风险识别研究
企业财务风险识别是风险管理的重要前提，也吸引了很多企业和科研机构进行研究，提出了很多的财务风险识别方法，包括财务比率方法等。Lia D（2021）详细分析财务比率方法，基于公司的现金流比率提出了两种更加精准的方法，一种是净收入与流动资产相结合的方法，另一种是基于损益表和资产负债表相结合的财务比率方法，提高企业财务风险识别水平[1]。Arini S A（2021）详细分析了中小企业的财务风险识别方法，认为利用财务比率方法，可以更加全面的、系统的识别财务风险，这些方向包括筹资风险、投资风险、经营风险、盈利风险等[2]。Gilbile P B（2021）分析了道路投资项目识别方法，基于项目投资的实际情况，利用财务比率方法和专家经验方法，识别了财务风险因素，提高了财务风险识别的水平[3]。
我国学者对财务风险也进行了多年的研究，提出了很多风险识别的方法，并且结合企业财务风险管理工作实践，验证了这些方法的有效性。黄世忠（2021）研究分析发现，碳中和和碳达峰等“双碳”背景下，许多高污染企业都面临着严峻的经营形势，企业的现金流匮乏，因此需要加强财务风险识别，以期能够提高企业财务风险管控能力，进一步提升企业财务风险管理水平[4]。黄曦钰（2022）年针对B站这个网络视频服务企业财务风险进行识别，利用神经网络模型识别方法，分析了B站的投资风险、筹资风险、营运风险和收益分配风险，提高了财务风险识别的准确性和可靠性，与其他学者存在很大的区别[5]。阮素梅（2022）研究了企业“双碳”背景下财务风险识别的相关数据要素，这些要素不仅包括传统的财务数据，还包括企业的供应商数据、客户数据等，并且利用智能财务风险识别模型，识别企业的财务信息安全风险、失真风险和预警制度缺失风险，可以大幅度提升企业的财务风险管理水平[6]。向有涛（2022）基于“双碳”背景下企业的经营管理状况，构建了一个基于多目标的深度学习财务风险识别方法，该方法能够提高历史财务数据的分析水平，发现潜在财务风险，并且对未来财务风险的走势进行预测[7]。王贺敏（2022）研究认为，随着“双碳”背景下企业经营项目的增多和财务数据规模的日益庞大，未来财务风险识别已经不仅依赖人工或半人工方法，需要加强大数据技术在财务风险识别中的应用，以期能够提高企业财务风险识别的准确度[8]。
第2章概念界定与理论基础
2.1概念界定
2.1.1 PPP模式
PPP（Public-Private Partnership），又称PPP模式，即政府和社会资本合作，是公共基础设施中的一种项目运作模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设。按照这个广义概念，PPP是指政府公共部门与私营部门合作过程中，让非公共部门所掌握的资源参与提供公共产品和服务，从而实现合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果[47]。
PPP项目的内涵方面，至少包含三种核心要素，即融资要素、项目产权要素及风险分担要素[48]。在实施方面PPP模式的优点也涵盖多个方面，包括可以实现更高的效率、实现物有所值；可以提升时间效率；有助于增加基础设施项目的资金来源；也能够提高公共部门和私营机构的财务稳健性，同时使基础设施及公共服务的品质得到改善，也有助于公共同部和私营机构实现长远规划[49]。
PPP在广义范畴内的运作方式包括：BOT模式，私营部门的合作伙伴被授权在特定的时间内融资、设计、建造和运营基础设施组件（和向用户收费），在期满后，转交给公共部门的合作伙伴[50]。BOOT模式，即私营部门为设施项目进行融资并负责建设、拥有和经营这些设施，待期限届满，民营机构将该设施及其所有权移交给政府方[51]。BLOT模式，即私营部门的合作伙伴在租用的公共土地上设计、融资和建立一个设施，在土地租赁期内，私营部门的合作伙伴营运该设施，当租约到期时，资产转移给公共部门的合作伙伴等[52]。
2.2相关理论概述
2.2.1风险管理理论
1906年，美国US钢铁公司董事长B.H.凯里提出了风险管理，认为企业经营需要加强风险，以期能够提高企业经营管理水平，避免不可预期的事件为企业带来不可估量的损失。风险管理理论发现，企业经营管理过程中，面临的宏观环境和竞争环境都是动态的、时刻变化的，甚至有时候是不可预测的，因此企业运行面临的风险很大[57]。企业财务风险管理则是指管理者、决策者对财务活动中存在的各种风险进行识别、评价分析以及控制的过程。财务风险管理的重点包括对风险及其成因进行识别；对风险等级、严重程度以及可能的后果进行预测，提高风险管控能力[58]。
风险管理的基本步骤包括三个方面，分别是风险识别、风险评价、风险控制。本文采用风险管理理论进行解释，安阳垃圾发电PPP项目的风险识别可以针对企业面临的经营管理风险进行甄别，从而可以判断风险的类型[59]。风险评估在风险识别的基础上，通过对所收集的大量的详细损失资料加以分析，估计和预测安阳垃圾发电PPP项目的风险发生的概率和损失程度[60]。安阳垃圾发电PPP项目的风险估测的内容主要包括损失频率和损失程度两个方面。安阳垃圾发电PPP项目的风险控制则可以采取一定的方法，降低企业的损失频率和损失程度。
第3章安阳垃圾发电PPP项目财务风险识别及成因分析............16
3.1安阳垃圾发电PPP项目概况..........................16
3.1.1垃圾发电PPP项目发展历程........................16
3.1.2垃圾发电PPP项目组织结构.......................17
第4章安阳垃圾发电PPP项目财务风险的评价.....................24
4.1安阳垃圾发电PPP项目财务风险层次评价..........................24
4.1.1财务风险评价层次分析方法.................................24
4.1.2层次分析法的应用步骤.....................................24
第5章安阳垃圾发电PPP项目财务风险控制措施及实施保障........32
5.1安阳垃圾发电PPP项目财务风险控制原则..........................32
5.1.1系统性原则.........................32
5.1.2持续改进原则..........................32
第5章安阳垃圾发电PPP项目财务风险控制措施及实施保障
5.1安阳垃圾发电PPP项目财务风险控制原则
5.1.1系统性原则
企业财务运营产生风险是一个复杂的问题，不同行业的企业面对动态多变的市场环境，其需要全方位的、系统的建立一个财务风险管理机制，从而可以系统的控制企业财务风险，避免财务运营存在漏洞，导致企业财务产生不可预测的风险，影响企业的健康可持续发展。企业财务风险控制遵循系统性原则，可以从筹资、投资和经营三个方面加强风险控制措施，比如可以提升筹资的合理性，避免长短期债务过多无法按时归还的风险。
5.1.2持续改进原则
企业财务风险控制是一个动态的工作，每一个企业都需要根据市场竞争、宏观经济环境、企业内部资源等，持续的改进风险控制方法，引
