1.1 研究背景和研究意义
在经济飞速发展的大环境下，企业需要不断提高自身的核心竞争力，成本管理问题被企业管理者视为企业日常管理的核心部分，尤其是在竞争如此激烈的社会，如何有效地对企业的成本费用进行管理成为提高企业竞争力的关键所在。因此，如何有效地对企业的成本费用进行控制显得尤为重要。 在传统的成本性态理论中，成本和业务量的增减变动是呈线性相关的，成本与业务之间的关系可以用 y=ax+b 来表达，即业务量变动一个百分点，费用变动a 个百分点，费用随着业务量的变动比例是固定不变的，不论业务量是呈增加还是减少的方向变动，费用变动比例也不会因此改变。但是，在实际业务中，企业的费用不只受业务量的变动影响，还与企业自身的生产能力、企业管理层的决策，经济市场运行环境、投资者或风险分析者的预期等因素相关，这些因素可以归类为企业内部和外部因素。显然，在现代经济环境下，传统的经济形态模型已逐渐偏离企业实际的成本状况，经营者在依据成本性态模型做出成本管理与控制决策时其行为效果也会受到影响。从上个世纪 90 年代起，国外学者已经开始怀疑传统的成本性态理论标榜的用来解释成本费用与业务量之间变动关系的合理性和准确性。Anderson 首次通过实证研究发现企业费用的变化与销售收入变化并非如成本性态理论中的对称变化，并且为了准确定义这一现象，Anderson 借鉴经济学中关于粘性的相关定义，首次提出费用粘性这一概念。费用粘性是指当企业业务量发生增加或者减少的变动时，企业的费用也会相应的增长或者减少，但是在等额业务量变动的条件下，企业费用的增长幅度要明显高于减少的幅度，也就是说费用的增长的减少与业务量的增减变动是不对称的。孙铮、刘浩（2004）研究证明了我国上市公司存在费用粘性这一现象，他们的研究成果为今后研究我国企业费用粘性做出宝贵贡献。
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1.2 相关文献综述
Anderson etal.(2003)以美国上市公司的销售费用、管理费用和一般性费用为研究对象，并以销售额作为业务量的衡量指标，首次通过实证研究发现费用粘性的存在，在这之前成本性态理论是解释成本费用的主流思想。成本性态理论是成本会计和管理会计的一个重要内容，反映企业的业务量变动与企业成本变动的线性关系。在传统的成本习性模型中，固定成本和变动成本是其主要的组成部，显然固定成本是固定不变或者不与业务量线性相关，但是可变成本的变化与企业当期业务量的变化是对称的，即线性相关成正比例变动(Noreen，1991)。并且 Noreen和 Soderstrom (1997)在为医院进行成本制度研究时发现：当业务量大量上升时，成本费用也随之大幅度上升，而业务量下降时，成本费用并没有随之大幅度下降，成本下降的速度有一定的滞后性。他们将管理费用对成本动机进行回归时发现费用变化有一定的粘性，但是当时并没有找到有关证据来证明这一现象，只是指出成本费用的变动与业务量的变动可能并不一致，也没有为次此现象定义。但是这一现象的发现为之后对成本费用粘性的研究做出了不可磨灭的贡献。我国的孙挣、刘浩(2004)对我国上市公司的财务数据分析并检验粘性现象在销售费用和管理费用中是否存在，检验结果是肯定的。
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第二章 相关理论与研究假设的提出
2.1 盈余管理和费用粘性概念界定
盈余管理兴起于上世纪 80 年代，关于盈余管理的概念涉及的范围非常广泛，因此对于盈余管理的理解也有很多种说法。美国会计学者威廉.思考尔提认为，盈余管理是指在 GAAP 规则中，经过合理的会计政策将企业经营管理人员的企业的市场价值和企业本身的利益达到极限的做法，盈余管理是具有一定经济后果会计政策的一种具体表现。凯斯琳·雪伯理解为，盈余管理本质上是企业经营管理人员有计划地控制其对其他投资者的财务分析报告的事件，来获取某些私人利益的财务分析报告。因此，盈余管理是为了获得某种私人利益而对面向公众财务分析报告进行有计划的修改。海蒂和沃伦对与盈余管理的理解为在企业经营管理人员攥写财务报告或者进行具体的交易时，篡改该企业的财务报告，来疑惑有关联利益人员对企业经营利润的解读，另外修改财务报告当中的财务数据所形成的约定成果，于是盈余管理应运而生。在以上三项对于盈余管理的理解总结为：（1）企业经营管理人员是盈余管理的主要部分。公司董事、经理层或者财务总监等，作为会计经济信息的通报人员，他们可以做出自己的会计政策，可以修改会计估计或者决定大宗交易的形式和时机。他们利用企业经营消息的先觉性和有选择的发布对其有利的消息来谋取利益。（2）作为一种故意的盈余管理行为。企业经营管理人员有计划的、有目标的做出谋取个人利益的会计政策或者大宗交易，谋求会计经济利润。（3）为了获得经济利益采取盈余管理。盈余管理是通过利用公众对于该企业的误读来换取企业经营管理人员的利益。费用粘性的出现与盈余管理行为不无关系。
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2.2 盈余管理与费用粘性相关理论分析
契约观念始于古罗马时代，契约理论是近几十年来飞速发展的经济学领域的分支，这个理论也一直处于不断的修正整合过程中。上司公司的大小股东、经理层、债权人、供应商、职工、政府监督部门等都是企业契约的当事人，这些当事人几乎为企业提供了经营运作所需的所有重要资源、技术、资本、劳动等。Jensen和 Mecklin（1976）认为，企业作为一种社会组织团体在法律上只是一种虚构的组织链接，是一系列契约的联结。例如投资人为鼓励企业经营管理人员而建立的企业绩效奖惩制度，债权人为了保护自身利益而要求企业与其签订债务契约合同或者企业为了发行公司债券吸引更多的人购买其债券而设立的债务契约条款。签订契约的两边也可能是企业的经营管理者、政府监督部门以及债权人等，经营者提供了会计信息，而会计信息的使用者是投资者、债权人和政府监管部门。 企业经营者与外部信息使用者相比较而言，他们有很多优势比如说拥有更多的内部消息，尤其是财务方面的信息更加敏感准确。企业管理层在面对契约条款的约束时，他们常常想到利用会计政策的弹性区间或者借用关联方交易等手段来调节企业期末盈余，例如 Holthausen 发现若契约中规定了资产负债率的最高上限、再次融资条件以及固定资产总规模等财务指标，接近限制临界点的公司将固定资产折旧方法从双倍余额递减法转为平均年限法，减少折旧以调高当期盈余。除此之外，为了避免违反契约规定，管理层还可以直接地改变股利契约限制条款、或者直接削减当期股利的支付额，其结果是使得甚至包括董事委员会在内的企业财务信息外部信息使用者无法准确把握会计盈余质量。 企业在生产经营活动中，企业为了节约成本以及长期发展的需要，会与供货商或者销货商签订一系列的长期契约。在这些契约中合同双方一般会签订一系列的违约条款等，一旦企业出现违约，就会相应的产生违约成本。当企业的业务量出现下降时，由于违反长期契约的成本过高，企业可能会选择继续执行原来的契约，这样一来，企业的成本费用就很难降低，出现了费用粘性现象。但是契约理论作为一个比较传统的理论，并没有向人们解释销售收入增减变动与费用的增减变动是呈非对称性的特征，只是对费用的单方向变法做了初步解释。
第三章 盈余管理行为对费用粘性的影响及研究设计......17
3.1 变量定义 ........17
3.1.1 被解释变量 .....17
3.1.2 解释变量 .........17
3.2 模型建立........21
3.3 数据来源与样本选择 ...........25
第四章 盈余管理行为对费用粘性的影响实证结果与分析 .....25
4.1 描述性统计 ...........27
4.2 实证检验与结果分析 ...........28
4.3 稳健性检验 ...........32
第五章 研究结论和对策建议 .......35
5.1 研究结论 ........35
5.2 研究启示 ........36
。第四章 盈余管理行为对费用粘性的影响实证结果与分析
本章首先对变量进行了描述性统计分析，然后对文章所提出的盈余管理行为对费用粘性影响的各个假设进行实证结果分析，使用了多元回归分析法验证了不同方向上的盈余管理动机对费用粘性的影响；然后，在研究动机的基础上，继续探讨了不同盈余管理对象对费用粘性的影响程度；最后是研究不同的盈余管理方式对费用粘性的影响，即应计项目盈余管理行为以及真实活动盈余行为对费用粘性的作用。从表 4-1 可以看出，我国制造业 A 股上市公司营业收入为 49.53 亿元，销售费用为 2.48 亿元，销售管理费用合计为 4.95 亿元，费用占营业收入比重为 9.99%，说明我国上市公司中销售管理费用并不高。生产成本为 40.94 亿元，占营业收入的 82.66%，财务费用为 0.61 亿元，占营业收入的 1.23%，应收账款为 5.12 亿元，占营业收入的 10.34%，应付职工薪酬为 0.55 亿元，占营业收入的 1.11%，生产成本占营业收入比重最大，但是应付职工薪酬占营业收入份额比较小；总资产为58.8 亿元，固定资产为 16.72 亿元，占总资产的 28.44%，营业收入占总资产的84.23%。
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结论
管理人员通过很多的研究分析其收入与费用的变化关系，在这些的关系变化中慢慢
