5.1.2 信用风险管理能力薄弱 .............................. 46
第 6 章 西部证券债券投资风险管理优化对策
6.1 完善债券投资管理制度
西部证券在现有的债券投资管理制度外，应查漏补缺，完善相关管理规章制度，针对不同类别的风险，结合公司发展、业务情况等方面进行科学的创新管理，建立一套全面协调、分工合理的科学管理制度，并加强对债券相关人员的责任意识培养。具体应加强以下几个方面：在业务操作方面，应对不断创新的债券业务类型应及时制定与优化详细的管理制度，保证每一笔业务的操作都有章可循；在具体债券业务操作中，相关人员应严格执行制度要求，时刻谨记防范风险和合规操作，力求将债券管理制度执行到业务的全过程中。在内部控制管理方面，为加强风险防范，应对债券业务的操作实行分级管理，逐级授权授信审批制度，严格区分管理和交易岗位，划分责任，培养其责任意识。
纵观西部证券债券投资框架，已具备一定的风险防控作用，债券交易严格实行前、中、后台的物理隔离，实现了交易与结算相分离，并逐步实现逻辑隔离，初步达到各岗位之间互相监督与制约的目的，但随着业务规模的扩张和业务创新速度的加快，现有的组织架在风险管理方面逐渐暴露出一些问题，可做如下优化调整使其更加健全。针对上一分既是业务主体又负责风险管理的基础工作问题，西部证券可借鉴头部券商组织架构进行自营牌照优化，将自营业务风险管理工作从分公司剥离出来便于实现全公司全面风险管理，风险管理主要人员可实际参与识别和分析债券投资风险，切实把握好风险管理的事前工作，同时可在市场发生变化时快速捕捉信息为投资决策管理委员会提供决策依据；针对债券投资业务主要工作地在分公司上海，而风险管理人员在总部西安问题，西部证券可进行对公司组织架构进行战略规划，实现西安、上海双总部，主要风险、合规部门应在上海设立独立岗位，便于进行风险合规控制，落实全面风险管理工作。
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结论
在我国市场经济的主导下，国家对企业直接融资的大力支持促使债券市场规模迅速扩大，已成为证券市场的重要组成部分。作为债券市场最活跃参与者的证券公司近年来债券投资业务规模也在飞速发展，债券投资带来的收益已成为其盈利的重要来源，然而债券市场投资者在债券投资业务面临的风险越来越多样化和复杂化，市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、合规风险等风险的发生会不仅会导致证券公司在债券投资无法获利或者惨重损失，甚至会影响到证券公司的流动性和外部信用。因此，如何对证券公司在债券投资业务中的各类风险进行有效的管理成为重要的研究课题。
本文从相关理论基础出发，借鉴国内外先进创新文献，学习汇总了债券业务类型，分析梳理了债券投资存在的风险和国内外应对风险的化解方法，并对债券业务风险管理的基本理论进行了深入的研究学习。通过详细介绍了我国债券的发展路径以及债券业务品种，讨论了债券市场中最活跃参与者证券公司近年来发展状况。
本文以西部证券作为实证研究对象，介绍了西部证券近五年来债券业务情况，详细分析了债券业务的持仓状况、业务类型、盈利模式和风险类别等，并深入研究了西部证券债券业务的风险管理现状，从各类风险管理过程的识别、测量、控制一一分析梳理，发现寻找出风险管理过程中薄弱环节和存在的漏洞，并对发现的问题深入剖析其原因，研究归纳出导致西部证券债券投资存在风险的主要原因为：内部管理制度和组织架构不完善，风险管理手段落后等。
本文在上述研究的基础上，尝试从健全管理制度、调整风险管理结构和流程、引进风险管理手段、加大业务人员专业能力等方面给出了相应的对策，可进一步提升西部证券债券业务风险管理能力，有效化解其在债券投资中遇到的各类风险，实现投资收益最大化目标。
综上所述，本篇论文经过大量理论和实际研究，虽然找出了西部证券在风险管理中存在的问题并提出了一系列建议，但由于笔者多年来一直在债券业务相关岗位，未能站在管理的层的岗位考虑到实际管理中的难题，提出的风险管理对策可能未必实用，仍存在不足之处。对于风险管理建议从理论到实际运用中的优化调整，将会成为笔者在今后的学习和工作中努力的方向。同时，也希望各位老师能够不吝赐教，对论文提出批评指正意见。
参考文献（略）
