本文是一篇会计毕业论文，本文通过与方大特钢和宝钢股份对比并结合行业特征进行分析，设计了一套与其相适应的营运资金管理绩效评价体系，从企业的资金流动能力、资金获利能力、偿债能力和现金流量四个维度进行分析，得出结论并为自身营运资金管理绩效的提升提供参考建议。
1 绪论
1.1 研究背景
受全球整体经济发展不断下滑的影响，我国经济发展速度也随之逐渐放缓，其中钢铁企业的经营与发展更是倍受影响，为解决这一问题，国家提出供给侧改革政策，在政策的不断推动下，钢铁行业经营状况逐渐转好，取得明显的成效。而 2020 年的全球疫情的到来无疑给钢铁企业的发展雪上加霜，钢铁企业的重要下游建筑业和制造业复工率均较低，在这种客观压力下，钢铁企业的生存和发展压力越发变大，在这种情况下提高钢铁企业的综合竞争力显得愈为重要，钢铁企业要在竞争如此激烈的市场中，获得自身发展既重要又困难。因此，钢铁企业要不断地提升自身的综合实力，以求得健康快速稳定的发展。
钢铁行业一直以来都是我国国民经济发展的重要组成部分，同时中国也是钢铁生产和消费大国。但近几年由于钢铁企业的环保成本持续增长，导致我国钢材的成本大幅度上涨，同时钢企的经济利润不断下滑，使得钢铁行业经济发展不景气。钢铁行业相对于企业制造业来说，由于生产经营所需要的资金数额较大，因此它的资金链风险较高，企业对于现金流的要求也较高。因此要对企业的各项资金管理高度重视，以保证营运资金的安全性、流动性和高效性。因此在如何充分利用资金、保证正常的企业经营运转的基础上提升营运资金管理绩效是钢铁企业不得不重视的问题。
八一钢铁自 2002 年上市，企业的整理经营平稳发展，在 2015 年由于钢铁行业整体发展趋势走下坡路，八一钢铁的经济也收到了巨大影响，导致在 2015 年被处于*ST 警示，2016年公司经历了资产重组，净利润由负转正，股票名称变为“八一钢铁”。2017 年企业的净利润从 2016 年的 3710.32 万激增到 11.68 亿元，同比增加了 3047.87%，2018 年与 2019 年的关键绩效指标中的净利润与扣非净利润均有所下降，当然也由于受今年全球疫情影响，使各个行业包括钢铁行业的经济不景气，由此可以以此为背景，以八一钢铁的营运资金管理为切入点，指出该企业的营运资金管理出现的问题并加以分析解决。
...........................
1.2 研究目的及意义
1.2.1 研究目的
对于钢铁企业来说，营运资金的管理对企业的良好经营起着重要作用，本文通过对八一钢铁的营运资金管理与钢铁行业中具有代表性的宝钢股份、方大特钢做对比分析以实现以下目的：
（1）客观地评价八一钢铁营运资金管理水平。通过八一钢铁、方大特钢、宝钢股份以及行业均值的对比分析，包括 2015-2019 年 12 个指标数据的整理，客观地评价八一钢铁营运资金管理现状，并提出其存在的问题。
（2）为提高八一钢铁营运资金管理水平提供可行性建议。通过熵权法对八一钢铁的评价指标权重进行计算与排序，进而构建了营运资金管理绩效评价体系，并与方大特钢、宝钢股份的综合评价值进行对比，并对 2015-2019 年的数据进行横向与纵向对比分析，从而对八一钢铁营运资金管理存在的问题进行深度剖析。并且通过评价所反映出来的问题，针对八一钢铁的营运资金管理绩效评价存在的问题提供对策与方法，为促进公司发展提供动力。
1.2.2 研究意义
随着“三去一降一补”政策的提出，各个钢铁企业管理者更加关注企业的绩效水平，尤其是营运资金管理绩效。因此，研究八一钢铁营运资金管理绩效具有重要意义和作用。
（1）为八一钢铁营运资金管理绩效水平提升提供建议。八一钢铁管理者可以根据对八一钢铁营运资金管理绩效下降的原因分析及综合绩效评价，而参考针对各个问题所提出的建议，归纳其中可以借鉴的有效建议，对症下药地管理企业经营，从而提升八一钢铁的营运资金管理绩效。
（2）为钢铁行业营运资金管理绩效提升提供参考。本文以八一钢铁为例，选择了钢铁行业具有代表性的宝钢股份和方大特钢进行对比，运用熵权法对企业营运资金管理绩效进行量化评价，这种评价方法比较客观，为研究提供了更高可信度的数据支持。从八一钢铁的资金流动能力、资金获利能力、偿债能力及现金流量指标中选取的财务指标进行分析，从而得出八一钢铁在营运资金管理方面存在的问题，运用熵权法得出其中各项指标所占权重及构建绩效评价体系，进而对八一钢铁营运资金管理提出意见与优化对策，对于同行业也有一定的参考价值。
.....................................
2 相关概念和基础理论
2.1 相关概念
2.1.1 营运资金
营运资金广义来说是指一个企业投放在流动资产上的资金，狭义的营运资金是指企业流动资产减去流动负债的实际净额。本文主要是从营运资金的狭义概念出发，研究八一钢铁的营运资金管理绩效。企业的实营运资金是与企业的实际流动资产和企业流动负债之间有着密切的联动关系。营运资金的主要使用内容一般包括了对民营企业资产中的全部现金，短期内的有价证券股权投资、应急预收账项贷款、存货以及流动负债等方面的管理。采取科学合理的管理方法来对这些方面进行管理，最大化的提高企业自身的短期偿还能力，从而促进企业的长期发展。
营运资金的特点主要包括四个方面，一是营运资金占用形态的变动性，企业中的营运资金的需求可以通过长期和短期的筹资方式来进行，而对于短期内的筹资可以是短期内的借款，融资以及商业信用以及票据提现等等。二是营运项目资金的实际占用金额数量较少具有较大的短期波动性。三是生产营运成本资金的周期循环与其他企业整体生产营运经营成本周期循环具有稳定一致性。四是企业的生产营运成本资金循环具有这么多种形式，具有企业现金资产形态和其他非现金资产形态两种。
在管理营运资金的时候要遵循其原则。首先，最重要的就是维持企业合理的资金需求，也就是严格把控企业日常经营管理中流动资金的走向，将企业经营中的每一笔流动资金的用处进行审查，及时地处理一些不必要的资金走向。再者，要对于一些流动资金的用途来掌握清楚，并且在投入一定的资金之后要对相关的效率进行分析，制定相关的策略来提高资金使用的效率。第三，在管理中要科学合理的保证企业流动资金的需求，对与企业运营中的一些资金需求要进行科学合理的分析，进一步的了解该项资金的周转和运营需要的资金数额。第四点就是企业要有一定的短期偿还能力。也就是企业有足够的资金来偿还一些账款，这样才能够维护企业自身与其他企业之间长期合作伙伴的关系，最终促进企业的长期发展与经营。
表 2-1 资金获利能力评价指标情况
.............................
2.2 基本理论
2.2.1 权变理论
经验主义学派逐步发展与进步最终蜕化成了现在的权变理论。权变经济理论的基础研究最早始于 20 世纪 60 年代，并于 70 年代逐渐发展形成理论体系，它主要是由现代经验主义经济学派的逐步深化发展不断蜕变而最终发展形成的，权变经济理论的基本理论点和核心思想就是灵活性地采取措施用以应对不断急剧变化的社会环境经济形势，并根据它的具体情况及时做出下一步应变决策，它主要具有强电的特点是组织管理中心需要根据一个组织所在之处的内部具体条件随机应变，针对不同的具体条件就要寻求不同的最合适的组织管理模式、方案或者方法。
权变理论给予企业的重要启示是要在企业发展过程中及时发现企业内外的情况变化，从而能够有充足的准备与应变能力去根据当下环境采取不同的应对措施。费德勒理论是研究的覆盖面最广的权变理论，其权变模式认为任何领导形态都有可能有效，关键在于是否与环境相适应。并且它表明并不是某一领导方式是绝佳的，而是每一种领导方式在某一种环境条件下是最佳的，而且费德勒还认为并不能只以领导者之前的工作成绩来判断他是否适合领导之后的工作，也要判断他之前的工作类型与现在或以后是否相同。企业的绩效不只是随领导者的智慧、态度来变化，还存在其他的因素，重点包括企业内的气氛、环境条件等。
从内涵上看，权变理论指出任何一种领导管理模式都不可能永远的适应阻止，它是隋周围环境条件的变化而变化。从管理方法上来看，它并不是只是一种单纯的理论性概念，联系实践看它亦是可以操作的技术。管理理论拥有其自身的科学性，而具有偶然性的管理理论则更加完善，被赋予艺术性。长期以来，企业负责人需要随着内外环境的变化而改变管理方法和模式。对于权变理论对企业管理的启示，只有不断跟随多变的环境，以独特的创新思维寻找最适合环境的自我管理模式，才能实现长远发展。钢铁企业还处于过渡期和十三五时期，根据实际情况优化和完善相关内部管理也是权变理论的发展趋势。
表 3-1 八一钢铁 2015-2019 年主要财务数据
.........................
3 八一钢铁的营运资金管理概况.................................... 21
3.1 钢铁行业概况............................. 21
3.2 八一钢铁现状介绍.................................. 22
4 八一钢铁的营运资金管理绩效评价................................ 39
4.1 绩效评价指标体系的设计..................................... 39
4.1.1 绩效评价指标体系的设计原则................................ 39
4.1.2 营运资金管理绩效指标的选取.................................... 39
5 八一钢铁营运资金管理绩效下降原因及建议.....
