本文是一篇国际贸易论文，本文不同的是选择了沿线国家为研究对象，从我国开始大量展开直接投资的 2005 年开始，通过实证研究表明：第一，中国企业在沿线国家直接投资对出口的关系总体上是呈促进关系，且对该地区的投资会促进出口增加2.7%；第二，对外直接投资的出口促进作用强度表现为倒“U”型的变化趋势，即先上升后下降；第三，中国企业在沿线国家进行投资带来了正面效应，一方面可以提高企业出口的深度边际，另一方面还可以提高企业出口的广度边际。
第 1 章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
“一带一路”倡议是在 2013 年开始实施的，其“六廊六路多国多港”均发端于我国，贯通中亚、南亚、西亚、东南亚、欧洲部分区域。这些地区拥有人口数近 44 亿，且经济总量高达 20 万亿美元，同时该地区的总人口占比全球人口近 60%，经济总量占比接近 30%。该倡议的提出是为了加强与有关国家的协同发展，推进中国与沿线国家的双边贸易，维护和推动全球贸易自由化，缩小国家间的差距。
在贸易方面，长期以来我国侧重出口导向的开放型经济发展战略，注重出口发展，吸引企业倾向于对出口的生产投入，导致出口对内销的替代现象加重，内销的发展受到一定影响。同时，近年来以美国为代表的贸易保护主义频频抬头，在中国与各国的贸易往来不断加深的过程中，贸易摩擦日益增加，出口面临更多的不确定性。在这样的背景下，“一带一路”倡议的提出，给我国出口的发展提供了新的机遇，对中国乃至世界经济发展具有重大影响。根据国家统计局统计公报，我国 2020 年我国在“一带一路”沿线国家贸易又取得了新进展，双方贸易进出口额达到 93,696 亿元，其中出口达到 54,263 亿元，进口达 39,433 亿元，占全部比例为 29.1%、30.3%和 27.7%，形成外贸顺差 14,830亿元，在我国总贸易顺差其占比为 40%。从 2014 年至 2020 年，我国对该地区的贸易总量累计近 50 万亿元。由于去年受全球新冠疫情的影响，中国对“一带一路”国家的贸易总额比上年增长 1.0%，其中进口下降 1.8%，出口增长 3.2%。由此可见，“一带一路”沿线国家不仅在我国外贸中地位越来越重要，还是重要的贸易顺差来源地，减轻了对发达国家的依赖，实现了出口市场多元化。我国从战略实施以来在沿线国家的货物贸易总额，从 2013 年的 10,340.32 亿美元上升到 2018 年的 12,670.55 亿美元，其中出口总额从2013 年的 5,648 亿美元增加到 2018 年的 7,043.98 亿美元，占比从 54.6%提高到 55.6%。在出口方面，根据我国 2018 年在各沿线国家的货物贸易情况，按照贸易规模的大小将这些国家分为了四个不同的梯度。关于出口规模，有 18 个“一带一路”沿线伙伴国属于第一梯度，该数量占总数的 28.6%，并且贸易规模达到近 5967 亿美元，占规模总数的 84.7%；其余三个梯度的国家数占比分别是 25.4%，25.4%和 20.6%，分别占规模总数的 11.4%，3.2%和 0.6%①。
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1.2 文献综述
叶智鑫和周丽华（2012）选择了塔吉克斯坦国家作为研究对象，来探究我国对该国的直接投资行为，最后发现投资与贸易两者之间为促进关系，提出我国需要加大对该国的对外投资力度，推进两国进一步的经贸发展。关于对外直接与出口的关系，姜涛（2015）经过研究发现，中国对蒙古进行的对外直接投资可以扩大两国进出口贸易的规模，而且两国在制定相关经济发展政策时可以利用两者的促进关系加强两者的良性互动与协调发展。李钒（2018）针对该问题，将研究重点放在了我国在开展对外直接投资时应该采取何种对策来获得更大收益的问题上。该学者认为对于不同种类的国家，各国应当以本国当前的经济发展水平为基础，采取合理有效且符合东道国市场需求的投资政策以促进本国在东道国获得更大的市场份额。
1.2.1 企业对外直接投资与出口关系问题
关于这一问题，就现有国内外文献研究结果而言，总体上讲，我国对外直接投资与出口可能存在的关系目前主要有以下三种：OFDI 与出口为替代关系、促进关系以及不确定关系，但现有文献大部分认为对外直接投资会促进出口。Blonigen（2001）表明现有的研究没有得到一致的结论可能是因为样本选择的差异。一方面，目前大多数研究运用的是加总的宏观数据，该数据在加总时可能会产生的偏误以及变量选择时的遗漏问题，这些问题将会导致研究时忽略掉来自不同投资主体的差异特征。Tinbergen（1962）第一次把引力模型应用到国际贸易研究当中，在这之后，Hejazi & Safarian（2001）开始把该模型进一步应用到对外直接投资问题研究当中。在已有的传统引力模型的研究与应用当中，研究者们开始选择不同的变量来更好地满足不同领域的研究。其中，在关于因变量的选择当中，边婧和张曙霄（2019）把货物贸易归纳为三类，他们通过研究不同货物中技术含量的高低来分析产生不同贸易效应的原因。
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第 2 章 对外直接投资贸易效应理论分析
2.1 对外直接投资贸易效应理论
2.1.1 蒙代尔理论模型—替代关系
1956 年，加拿大学者蒙代尔提出了在开放经济假设下的投资与贸易替代论，这一重要理论模型的提出，在一定程度上为学者们在不同地区与国家中开展关于两者关系的研究提供了理论指导。其实，在赫克歇尔－俄林的理论模型基础之上，他对其中部分假设条件进行了修改，让研究的结论更为可靠。他对这个问题的研究做出了下面几个假设：首先，A 国的资本要素充裕度较高，而Ｂ国的劳动要素的充裕度较高；其次，A 国选择把所有的生产资料都投入到资本密集型产品 X 的生产中，且 X 产品目前在 A 国内是具有比较优势的产品；B 国选择把所有的生产资料都投入到劳动密集型产品 Y 的生产中，且 Y 产品目前在 B 国内是具有比较优势的产品；然后，A、B 两个国家的投入产出函数是一致的，而且规模报酬保持不变；最后该模型假设在全球贸易中有关税与非关税等壁垒。经过研究，他最终发现：在假设条件成立时，一国企业选择对外直接投资，那么该国能够在成本方面获得一定的比较优势，从而减少对外贸易，甚至最终完全取代对外贸易行为。因此蒙代尔提出在国际资本流通中，资本的流动是从贸易开始，但逐渐被对外直接投资所替代。直接投资作为企业参与全球经贸活动的重要途径之一，各个国家应该借助该方式进一步挖掘到更多的国际经济资源，从而提高本国在东道国的经济影响，扩大其购买力，从而进一步拉动本国的贸易发展。
2.1.2 边际产业扩张论—互补关系
日本的小岛清在他的著作《对外直接投资论》中，第一次提出了国际贸易与投资领域中应用较多的边际产业扩张理论，他的观点与蒙代尔的投资贸易替代论相反，他从比较成本的角度建立了贸易互补理论，即投资贸易互补论。该理论指出，一个国家如果选择在东道国进行直接投资，那么该国最好从边际产业开始投资，这些产业主要为失去比较优势的劣势产业。一方面这样能够让本国的产业结构变得更加合理，产业发展变得更加协调，进而使本国在更多的产业中获得竞争优势，最终拉动本国对外贸易的发展；另一方面将有利于子公司在投资目标国优化其产业结构，尤其是劳动密集型产业，从而促进该国的该类产品进一步发展，所以通过这两个方面，最终可以给投资国与被投资国带来正面影响。
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2.2 对外直接投资与出口传导机制理论分析
根据全球的经贸发展，国际贸易与对外直接投资的关系逐渐变得紧密。目前，根据现有的文献，对外直接投资与出口之间的关系主要有以下两种：一种是对外直接投资拉动母国出口贸易增长的促进关系，另一种是对外直接投资抑制母国出口增长的替代关系。关于这两种关系的量化分析，主要借助母国在东道国进行直接投资所引起出口贸易数量的变化量来体现，所以本文关于中国在沿线国家直接投资对出口关系的研究，其实主要就是分析我国企业在该地区进行直接投资所带来出口贸易额的变化量。根据现有的理论研究，本文认为对外直接投资主要通过以下两种出口效应来影响其与出口的关系，具体机理分析如下。
2.2.1 出口引致效应
根据已有的研究发现，不同的投资类型都可能产生出口引致效应。这种引致效应首先是体现在生产设备、原材料或中间产品等的出口贸易增长上。无论是对外直接投资的初始时期还是之后的成熟时期，这种效应会增加企业进行投资建厂后对母国企业的进口，特别是对产品生产中所需要的生产设备、原材料以及中间品等。通过向母国企业进口这些产品或原材料从而获得在东道国市场的比较优势，最后能够在东道国市场获得更大的市场份额。这种出口引致效应主要是由市场寻求型对外直接投资所创造的。而对于母国企业而言，这种投资方式可以增加母国商品或原材料甚至整个产业的进一步出口，从而获得更大的产品市场。其次，由于在母国满足某种产品生产时存在的资源匮乏问题，导致生产成本较高，不具备走出去的比较优势，于是母国企业会选择寻求该资源相对丰裕的东道国，进而利用当地的资源，其中包括天然资源、劳动力资源等，进行产品的生产加工，通过这种投资方式使子公司的产品在当地获得竞争优势以获得更大的市场份额。而且子公司增加优势产品的同时，最终也会增加东道国企业对母国的原材料、生产设备等商品的进口，也就给母国企业的出口带来了促进作用，所以这种出口引致效应主要是由资源寻求型对外直接投资所创造的。
表 3-1 中国在沿线国家的投资流量和存量
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第 3 章 中国在
