综上所述，以上文献大多只考虑了项目未来的收益服从一个随机过程。然而，随着时代的发展，跨国企业进行投资时会面临更复杂的国际市场竞争环境，一定会受到国际市场、技术、成本、利率、汇率、政策、暴乱等多重不确定性因素的影响。目前考虑多个不确定性因素来研究跨国企业投资的研究成果较少。Paxon 和 Pinto[128]研究了单位利润与市场销售量不确定下双头垄断期权博弈下跨国企业的投资决策问题。
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总结及展望
1 研究总结
本论文主要以期权博弈理论为基础，分析了跨国企业的投资决策问题。
第一章介绍了本文所讨论所研究问题的背景、目的和意义，并指出本文工作的主要内容。
第二章主要介绍了实物期权理论、期权博弈理论国内外的研究现状，简要介绍了跨国企业的理论背景和发展概况。
第三章主要介绍了汇率不确定下对称双寡头跨国公司投资策略研究，本文从对称寡头期权博弈模型讨论了跨国企业的投资策略。首先介绍了没有考虑经营成本情况下的跨国公司的最优价值函数和投资策略，然介绍了考虑经营成本下跨国企业的最优价值函数和投资策略，并对二者的差异做了比较。得出考虑经营成本时两个跨国企业的竞争更加激烈且对跨国企业期权价值的影响更大。最后，讨论了在无约束的共谋均衡下，当先动优势足够大时，双方都想成为领先者，若双方都成为领先者，则价值函数值会变小，所以找出参与人行使期权的概率很有意义。此外，本章只给出了一般意义上的追随者、领先者的价值函数和投资时刻。
第四章研究了经营成本不对称双寡头跨国企业面对价格需求不确定和市场突变下的投资决策问题。当跨国企业面临所在国的相关政策、汇率、社会暴乱等市场突变的幅度和概率变大的时候会推迟投资。在经营成本不对称性的博弈均衡方面，市场突变的幅度、概率和同时投资均衡区域正相关，和序贯均衡的区域、抢先均衡的区域负相关。
参考文献（略）
