其余变量的含义与前文中所描述的模型保持一致。这样的模型结构设计旨在通过回归分析捕获政策实施前后各时间段内的时间效应。通过对𝑃𝑟𝑒_𝑇𝑖和𝑃𝑜𝑠𝑡_𝑇𝑖与其他变量（如组别虚拟变量）交互项的显著性检验，我们可以判断在政策干预前后，实验组与对照组是否呈现出平行趋势。这一检验过程对于验证双重差分方法在本研究中的应用有效性至关重要。
第五章 结论与建议
第一节 结论
一、放宽涨跌停限制对定价效率的影响作用
基于2020年中国创业板注册制改革的政策背景，本文从投资者市场预期理论视角出发，深度探究了创业板放宽涨跌停限制对市场定价效率的影响机制。在模拟自然实验情境的条件下，本研究采用了双重差分法（DID）进行严谨的实证探究。研究中，我们将创业板中遵循核准制的上市公司集合视作实验组，并选取沪深主板上市公司群体作为对照组，基于2017年9月至2023年9月这一区间内的相关数据进行了严密的统计验证。
通过双重差分模型的分析以及稳健性检验的一致结果，本文得出如下结论：自涨跌停限制放松政策宣告日起，市场整体流动性显著增强，流动性中断效应得到有效缓解，同时伴随着微幅的波动性提升。这些变革的综合作用，在总体上对创业板市场的定价效率产生了显著的提升效果。
参考文献（略）
