本文是一篇财务会计论文，本文通过阅读大量文献，首先介绍了哈佛分析框架的基本内容，介绍了哈佛分析框架四个维度的关系，并将哈佛分析框架与传统财务分析方法进行了对比，然后以 M 银行为例开展了分析，最后针对分析结果，并提出了 M 银行发展建议。
第 1 章 绪论
1.1 研究背景
金融行业是实体经济的血液，根植于实体经济，也助推着实体经济发展。在经济发展过程中，城市商业银行做出了重要贡献，自身也得到了长足发展。自 1995年我国第一家城市商业银行成立以来，经过 20 多年的发展，截至 2019 年末，全国共有 134 家城市商业银行，资产总额 37.3 万亿元，贷款余额 17.6 万亿元。从城市商业银行 20 多年发展历程来看，城市商业银行在银行业的地位逐步提升，越来越成为其重要的组成部分。城市商业银行的成立和出现，激发了银行业的活力，促进了商业银行体系的完善性，推动了银行业的改革，对于化解地方金融风险、促进地方经济有着重要作用。
在不断发展的同时，也应该看到，城市商业银行在资产规模、风险管理水平、科技水平和信息化水平等方面，与国有大型商业银行、全国性股份制商业银行还有很大的差距，抵御风险的能力较差，受地方经济发展影响较大。尤其是 2019 年9 月美国发动贸易战以来，我国部分地区、部分行业发展受到冲击，经济发展趋于放缓。与此同时，随着我国金融行业监管政策日趋严厉，化解重大金融风险、推动金融供给侧结构性改革的压力越来越大，城市商业银行的发展受到了严峻考验。城市商业银行想要在竞争越来越激烈的环境中生存并发展，就必须抓住外部发展机遇，不断提高内部管理水平。为了更好地了解银行经营状况和经营业绩，银行管理者、投资者、监管者及其他相关利益者通过分析年度财务报表，来了解、评价银行的当前发展情况，预测未来的发展。
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1.2 研究意义
(1)提升 M 银行竞争力
本文从战略高度对 M 银行进行分析，分析的内容更深入，维度更广泛，站位更高，可以全面地了解 M 银行的财务状况和管理水平，发现 M 银行存在的问题，针对性提出发展建议，有利于提高 M 银行整体竞争力。
(2)拓展城市商业银行研究思路
本文以城市商业银行 M 银行为例，验证了哈佛分析框架对城市商业银行在财务分析中的可行性，进一步丰富了城市商业银行财务分析的研究内容，拓展了研究思路，充实了研究方法，为更好地研究城市商业银行财务状况提供了思路。
(3)为同类银行和利益相关者提供参考
M 银行是北方城市商业银行的典型代表，本文对 M 银行的分析结论和发展建议，对同类城市商业银行也具有一定的借鉴意义。同时，对投资者、监管者、银行经营者也具有一定的参考价值。4
图 1-1 技术路线图
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第 2 章 哈佛分析框架理论概述
2.1 财务分析理论
2.1.1 财务分析的含义
财务分析是企业经营管理中最重要的一环，随着财务分析理论研究的不断深化，财务分析的定义也在不断调整。较早开始研究财务分析的是美国学者，LeopoldA. Bernstein 教授(1974)将企业评价当前或前期经营成果和财务现状的过程定义为财务分析，并根据财务分析的结论为企业未来发展战略和计划提供指导。还有一位美国学者 Walter B. Meigs 教授(1984)，将财务分析定义为对企业收集的财务信息进行整理、分类和解读的技术手段。
在国内研究者中较早对财务分析进行定义的是洪国赐先生，他认为财务分析要从起点出发，分析的主要对象是企业的财务数据，最后是应将分析结果与企业发展相联系，用财务分析的结论评价企业经营成果，归纳总结分析出的问题，并针对性提出解决方案。
综合国内外学者观点，本文认为，财务分析是利用财务信息和非财务信息评价企业经营成果和财务现状，并为使用者做出决策提供指导的技术手段。
2.1.2 财务分析的主要方法
(1)杜邦分析体系
这是一种常用的财务分析方法，最早由美国杜邦公司使用。在进行财务分析时，主要是利用不同财务指标之间的关系，寻找影响企业净资产收益率的驱动因素，综合评价企业盈利能力、营运能力和资本结构，寻找企业的优势和不足。
(2)沃尔评分法
由美国学者 Alexander.Wole 提出，在评价企业财务状况时，他从企业财务比率中选取了 7 种较为关键的财务指标，明确指标评价基准并赋予指标不同的权重，最后综合 7 种指标的得分以用来评价企业整体财务状况。
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2.2 哈佛分析框架理论基本内容
哈佛分析框架理论是由美国哈佛大学的 Krishna G.Palepu，Paul M.Healy 和Victor L.Bernard 共同提出的一种财务分析理论，分别从战略、会计、财务和前景对企业开展分析。四个维度前后衔接、层层递进，综合考虑了企业的财务信息和非财务信息，具有较强的可操作性和对企业未来发展的指导性。
2.2.1 战略分析
战略分析指的是对企业长期的竞争环境和整体的竞争能力开展分析的过程，主要目的是了解企业的竞争环境和企业的优势与不足，并明确未来的发展方向。在哈佛分析框架中，战略分析是第一个环节，发挥着统领全局的作用，在战略高度对企业开展财务分析，可以更加清晰地发现影响企业长期发展的关键因素，明确整体分析的重点，从而为企业长期发展和战略决策提供参考。战略分析的主要方法，包括波特五力模型、SWOT 分析等。
2.2.2 会计分析
会计分析指的是对会计项目进行的分析，主要关注企业采用的关键会计政策是否合理，不同会计科目间的数据勾稽关系是否准确、合理，以及不同年度财务数据发生变化的原因，对企业提供的财务报表数据的准确性进行评估，确认财务报表能否真实、全面地反映企业财务信息和经营状况。
2.2.3 财务分析
财务分析指的是对企业财务报表数据进行计算、分析，从而了解和评价企业运营效率、资产质量和盈利能力的过程。在进行财务分析时，主要关注的是相关数据间的关系，计算相应指标并与行业标准或同行业其他企业进行比较，为企业经营决策提供参考和依据。
图 3-1 M 银行组织构架图
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第 3 章 M 银行财务概况............................17
3.1 城市商业银行概况................................ 17
3.1.1 银行业概况............................... 17
3.1.2 城市商业银行行业分析................................... 17
第 4 章 M 银行战略分析...................................23
4.1 M 银行波特五力模型分析...........................................23
4.1.1 潜在的行业新进入者分析......................... 24
4.1.2 替代品威胁分析..................................... 24
第 5 章 M 银行会计分析........................................29
5.1 关键会计政策...................................... 29
5.2 资产负债项目分析...................................... 29
第 8 章 M 银行分析结果与发展建议
8.1 M 银行分析结果
前文第 4、5、6、7 章分别基于哈佛分析框架，对 M 银行的发展战略、会计信息质量、财务指标、发展前景四个方面进行了全面分析和研究。通过研究，得出以下分析结果：
(1)M 银行面临一定的外部竞争压力。M 银行面临的竞争主要来自于互联网理财产品和现有的行业内竞争对手。M 银行在当地市场拥有品牌优势和服务优势，也存在着业务品种单一、资金成本较高等问题。面对激烈的竞争，M 银行必须加大科技投入和产品研发水平，从而增强自身竞争能力，在长期竞争中获得发展。
(2)M 银行发展遭遇瓶颈。2017 年以来，M 银行资产规模增长明显放缓，所有者权益增长缓慢，营业支出不断上升，营业收入和营业利润大幅减少，种种迹象表明，M 银行发展遭遇到了瓶颈。
(3)M 银行盈利能力有待提升。2015-2019 年，M 银行的盈利水平不断下降，多项盈利性指标持续下滑，主要表现在业务及管理费用增长较快，资产减值损失较高，总资产利润率、净资产利润率均处于较低水平，核心资本增长缓慢。较低的盈利能力反映出 M 银行在组织运营效率和风险管理能力上还有较大提升空间，同时核心资本增长缓慢不利于 M 银行长期发展。
(4)M 银行发展前景良好。随着我国经济不断发展，防范化解重大金融风险攻坚战取得了重要成果，银行业存量风险得到逐步化解，发展环境日益向好，M 银行未来也有良好的发展环境。M 银行需要把握发展契机，保持稳健运营，积极拓展业务市场范围，促进自身高质量发展。
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结论
哈佛分析框架作为一种财务分析框架，不仅包含了传统的财务分析方法，更是融入了对企业战略、会计信息、发展前景的分析，由于其站位高、分析全面，能够为企业和投资者提供更为客观的财务分析和更加科学的前景预测，而不断受到青睐。本文通过阅读大量文献，首先介绍了哈佛分析框架的基本内容，介绍了哈佛分析框架四个维度的关系，并将哈佛分析框架与传统财务分析方法进行了对比，然后以 M 银行为例开展了分析，最后针对
