本文是一篇财务管理论文，笔者认为企业财务风险预警模式的效果具体表现在对财务数据进行抽样甄别，因为缺少理论支撑，导致学者在选取财务变量来建立财务数据系统时，往往会受到自身的价值判断的影响，不同的学者所建立的财务风险预警模型，因样本选取的范围和时间跨度的不同而有很大差别。
第1章绪论
1.1研究背景与意义
1.1.1研究背景
在激烈的市场竞争中，企业必然要面对各种各样的风险。其中，财务风险是影响一个公司生存与发展的重要风险，若不能对其进行及时的检测，就有可能导致公司出现财务危机，严重的甚至会导致公司的破产。近几年来新型冠状病毒在世界范围内肆虐，对世界经济发展造成了极大的冲击，给我国很多公司的表现带来了负面的影响。特别是一些中小型企业亏损严重，陷入经济危机。因而研究财务风险预警，提前发现风险并做出一定的措施就显得尤为重要。
企业的经营状况会体现在公司的财务数据中，在宏观因素不断发生变化的情况下，企业要想提高抗财务风险的能力，就成为了一个非常重要的课题。在财务风险预警方面，主要是根据公司财报、经营模式等数据信息，及时地识别并计算出公司部分敏感指标的变化。为了让公司管理者可以及时地对可能出现的财务风险进行监控和有效的预警，从而在企业面临财务风险的初期，就能收到警告，提前预警，并采取相应的措施来处理财务风险，让投资者和债权人谨慎投资，让管理者能够及时改变自己的经营理念，制定出一套行之有效的财务计划，有效避免企业陷入破产的困境。
财务风险通常是隐性的，它在运营过程中慢慢地酝酿，当风险累积到一定程度时，财务风险会给公司带来巨大的损失。历史上，有不少曾经叱咤风云的大公司，在经历了一场巨大的财务风险之后，形势就发生了翻天覆地的变化。由于不同行业之间的企业存在着较大的差别，因此，企业财务风险的成因也是多种多样的。在这种情况下，建立和运用企业财务风险预警模型是非常有必要的。对A企业进行财务风险预警，既是一种有效的管理手段，也是保证企业健康、稳定、可持续发展的重要手段。通过及时的识别、干预和管理，企业可以降低潜在的财务风险，提高竞争力，维护声誉，从而更好地应对不断变化的市场环境。
1.2国内外研究现状
在对公司财务风险的研究中，已有的研究可以划分为两大类，一是公司财务风险的预警，二是公司财务风险的研究。下面列出了一些相关的研究，这些研究根据调查结果或研究的方向进行了划分：
1.2.1企业财务风险的相关研究
（1）财务风险的核心因素
Paul（2018）[1]认为科学制定财务预算，可以降低财务风险，提高企业经营决策的计划性。
Tony（2018）[2]在研究中得出，财务风险对位矛盾是企业发展规划，即资金利用与流传、回笼之间存在较大的错误信号，解决财务风险要从企业发展的角度去入手。
Altman(2018)[3]在研究中表明，财务风险根本是监管与预测不对位，在企业的正常运营中，缺少预判体系，从而使财务风险发生。
Doumpos和Zopounidis（2018）指出，当企业发生下列状况的时候，就可以被看作是一种财务危机：在银行的存款过量提取，公司资产入不敷出，没有足够的资本来偿还公司的债务，对投资者的股票红利发放延迟，不能及时向公司的客户支付资金等[4]。
李伟（2018）提出，政府发挥牵头作用，将财务机构、企业和社会组织有机结合起来，能够有效降低银行整体风险。
第2章相关概念与理论基础
2.1相关概念
2.1.1企业财务风险
企业财务风险是指企业在经营和财务活动中面临的可能导致经济损失或不利影响的不确定性因素。这些因素可以涵盖多个方面，包括资金管理、债务结构、市场波动、经济周期等，都有可能对企业的财务稳定性和健康度产生负面影响。具体来说，企业财务风险通常包括以下几个关键方面：
（1）偿债能力风险：企业需要及时偿还债务和支付应付款项。如果企业无法按时支付债务本息或供应商款项，就会面临偿债风险，这可能导致信用降低、债务违约，甚至破产。
（2）运营风险：在市场经济日益激烈的今天，一家公司的优劣可以通过多种方式来体现出来，而运营能力就是衡量企业整体架构是否合理、日常经营水平和运营资产的能力，如果一个企业具备了强大的运营能力，那么它就可以在激烈的竞争中脱颖而出。
（3）投资风险：指的是，在公司的业务过程中，由于市场上存在着一些不确定的因素，从而使投资的实际状况与期望的回报相背离的风险。
企业需要积极管理和降低这些财务风险，以确保财务稳定性和持续经营。这包括采取适当的风险管理策略，如多元化投资组合、债务管理、保险购买等，以及进行全面的财务规划和监控，提高及时应对潜在风险的能力。有效的财务风险管理有助于企业应对挑战，确保经济可持续性和长期成功。
2.2相关理论
2.2.1危机管理理论
危机管理理论是二十世纪六十年代欧美兴起的一种新的理论，它最初被用来作为政治学的研究，70年代末得到了迅猛的发展，并被广泛地应用到了社会、经济、公共管理等方面，90年代的危机更为突出，90年代，危机的复杂性和变化的运营环境导致了危机管理理论的蓬勃发展。在现代管理学中，危机管理主要是对企业的危机进行预测、对其进行处置、对其进行总结。危机管理理论是一种非常适合于中小企业发展的理论，它需要企业时刻保持高度的警觉和危机感，能够在危机来临之前对其进行有效的预测和处理。这一理论指出，危机可以通过及时、高效的管理和检验来扭转。这一理论在我国的应用越来越广泛，使其在财务危机预警方面具有重要的现实意义。
2.2.2预警管理理论
预警管理是针对财务危机而提出的，它直接用于建立企业的财务风险预警模型，旨在帮助组织和企业有效识别、评估和应对潜在的风险和问题，强调提前采取措施，以减轻风险对组织的不利影响，从而确保组织的可持续性和稳定性。预警管理的基本内容包括：宏观与微观两个方面。目前，我国在宏观和国内的宏观经济预警领域，已初见成效，但在微观经济治理领域，却还处在初级阶段。风险预警管理的核心理念是：企业的财务危机并非直接发生，而是逐步发生的；企业风险预警管理的基本原理是：企业危机发生的时间可以量化，可以通过各种数学模型定量地分析危机发生的原因。以下是预警管理理论的三个重要理论基础：
危机管理理论：危机管理理论强调了对危机的及早预警和管理。它认为危机在组织中的出现是不可避免的，但可以通过有效的预警和应急计划来降低危机的影响。危机管理理论强调了风险识别、风险评估和应急响应的重要性，以便在危机发生时能够迅速采取行动[41]。
信号理论：信号理论认为，潜在的问题和风险通常会产生特定的信号或迹象，这些信号可以在问题加剧之前被识别和监测到。企业可以通过关注这些信号来进行风险预警。信号可以是财务指标的异常波动、市场趋势的变化、竞争对手的行为等[42]。
第3章A企业财务预警现状及问题.......................13
3.1 A企业概况..................................13
3.2 A企业财务风险预警的现状....................................13
3.3 A企业财务风险预警中存在的问题....................................21
第4章A企业财务风险预警模型的构建.............................24
4.1财务风险预警模型的设计.....................................24
4.2 A企业财务风险预警模型指标体系的构建.........................26
4.3 A企业财务预警模型的具体构建..............................29
第5章A企业财务风险预警模型评价与应用.............................35
5.1财务风险预警模型的验证.............................35
5.2财务风险预警模型结果分析.................................36
5.3财务风险预警模型的评价........................................36
第5章A企业财务风险预警模型评价与应用
5.1财务风险预警模型的验证
通过对A企业2017-2021年度财务风险测算，得出了该公司在不同阶段的财务风险状况。具体结果如下表5-1所示，并将得出的结果与A企业实际财务情况进行对比。
第6章结论与展望
近年来，A企业的发展势头比较平稳，但也有一些问题。文章通过对A企业财务风险现状分析、评价和防范对策的分析，得出以下结论：
（1）对A企业2012—2021年度财务报告及主要财务指标进行了分析，结果表明：A企业在筹资、投资、经营等方面均存在着一些财务问题。融资风险主要体现在融资结构上的不合理，运营风险主要体现在资本的周转率略低、资产流动性较差、投资项目的低回报和不合理等。运用因子分析方法，对A企业的财务状况进行了分析和评估，发现近年来，A企业的财务风险一直在持续降低，2021年的盈利、营运、偿债和现金流量都有一定的风险，但仍有很大的发展空间。通过因子分析，A企业的财务风险评估得分与公司的实际运营、财务状况相符合，证明了这种评估方法的有效性。
（2）企业财务风险的产生，不仅表现为个别财务资料的劣化，也表现为多种财务资料。选择能反映企业目前财务状况的指标，进一步对企业财务状况进行评价。财务数据是关于财务状况的所有方面，并建立一个以此为基础的决策体系。
（3）在对A企业进行财务风险分析时，由于缺少内部的财务资料及相关资料，因此，本文只对A企业的财务状况作了定性分析，并未运用专业的定性分析方法对A企业可能面临的危机进行预测。所以，企业在建立财务风险预警模型时，必须结合自身的实际
