本文是一篇财务管理论文，本文是在价值链视角下对企业现金流风险管理进行研究，首先，对目前的价值链理论研究和现金流风险理论研究进行总结分析，将二者结合，总结从价值链的角度对企业现金流风险进行识别，评估和控制的方法。其次，选取了一家现金流管理存在问题的公司——C 公司，先从内外部价值链的视角对其各个环节的现金流风险进行识别，分析得出其现金流风险的诱因，主要有存货积压周转慢，占用大量营运资金；应收账款占比大，应收账款管理制度不完善；短期借款金额大，占比高，短期偿债风险高；融资方式过于单一，借款主导风险大。
第一章 绪论
1.1研究背景与研究意义
1.1.1 研究背景
随着世界经济的迅速发展，各行各业的全球化竞争日趋激烈，我国部分行业的企业逐渐开始了产业链扩张以寻求发展。企业在不断发展的过程中最容易面临的风险就是现金流风险，一旦现金流断裂，后果不堪设想，企业可能面临破产倒闭。随着我国的工业化和城市化进程的不断提速，照明能耗逐渐攀升，带来巨大的能源消耗和环境污染。寻找高效节能的新型照明方式替代传统照明成为亟待解决的重要问题。国家及地方政府不断推出重点扶持 LED 照明行业的政策。2016 年，国家发改委印发了《“十三五”节能环保产业发展规划》，支持半导体照明节能产业发展。在政策利好的情况下，行业竞争也日趋激烈，在 2010 年已上市的照明企业仅有几家，在 2018 年上市的照明企业已经增加到了 74 家，面对如此激烈的竞争，照明企业需要不断发展，那么企业的现金流管理也就显得愈发重要。
价值链概念是迈克尔 波特在 1985 年提出，随着社会经济和信息技术的不断发展，其管理思想逐渐形成了价值链管理理论。寻找企业价值链上的关键增值环节，对其进行优化整合，从而获得最大价值增值，这是价值链管理思想的主要目的。价值链管理思想将企业的管理视野从内部拓展到了外部，纵向延伸到上游供应商以及下游客户，横向延伸到竞争对手，价值链思想改变企业参与市场竞争的姿态，从一个独立的竞争主体转变为在整条价值链上以竞争联盟的方式参与市场竞争，实现利益共同体共赢的局面。从目标层面来说，价值链管理的与现金流管理的目标是一致的，都是使企业的价值最大化。传统的现金流管理仅仅以企业个体为对象，围绕着企业内部的业务顺序链进行管理，对于外部价值链的供应商、客户、银行等利息相关者的信息缺乏反馈，结果出现局部价值链上是最优的，但是从整体来看却损害了整个内外部价值链的利益以及长远利益。
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1.2文献综述
1.2.1 价值链研究现状
美国学者波特[1]在 1985 年首次提出价值链的概念，他在《竞争优势》一书中提出企业的竞争优势归根结底是企业能够为客户创造的价值，该书用一种称之为价值链的方法，将企业生产的过程划分成两个意义上的活动即基本与辅助活动，前者活动内容含括了内外部的后勤工作，生产运营工作，市场营销与售后等过程，后者活动内容包括采购、技术开发、人力资源和基础设施。
后来，Peter Hines（1998）[2]基于研究者波特提到的价值链将其范围进行了拓宽，他们认为企业的价值链不仅仅包括企业内部的活动，应当包含从最初的供应商获取原材料直到将产品送到消费者手中的全部过程，他们不仅仅从单个企业来进行探讨分析价值链，而是将企业作为价值链的一部分来进行探究。
Shannon W．Anderson（2006）[3]在分析产品成本期间了解到探究价值链有很大价值，尤其针对成本管理及构造两方面意义重大，对价值链进行分析研究能够详细的掌握企业的成本构造，改进并完善企业的成本管理，可以随着价值链相应的调整企业的战略成本管理。
Lapo Mola 和 Giulio Buciuni（2014）[4]将价值链的研究范围拓展到了建立跨国联盟的企业，根据全球价值链的理论基础，关于怎样处理跨国联盟企业创建世界范围内生产网的分散化话题做出了理论设定，同时就其成本管控展开进一步分析。研究者 Yong Joo Lee，以及 HongGyun Park（2015）[5]提出以世界范围内物流行业的飞速发展现象为基础，深入探究物流企业供应者在整体物流系统为基础为外部开展的专业与差异化服务。
中国对于价值链探究入手比较晚，学者张旭波（1997）[6]是第一个将波特的价值链带到我国的，其对价值链进行了详细的介绍以及分析，奠定了我国价值链研究的理论基础。国内的理论界对价值链理论也做了相应的研究拓展，阎达五（2004）[7]在价值链应用理论方面做出了巨大贡献，他首次将价值链以及会计概念密切联系，于是确立了价值链会计的新理论，在我国会计范围内部造成大范围议论，就会计理论这一概念进一步进行深入研究。学者黄义（2014）[8]指出客户环节是价值链的一个重要环节，良好的客户关系能够为企业带来额外的价值，企业必须要注重对顾客管理的监管，按照顾客要求进行产品选择，进而提高企业价值。
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第二章 相关理论概述
2.1价值链概述
2.1.1 价值链概念
美国学者迈克尔 波特在 1985 年首次提出了“价值链”一词，他认为，一个企业就是进行一系列活动的综合过程如采购与生产以及销售等，全部活动的目标均是为企业创造价值，这些创造价值的活动就构成了企业的价值链。在波特教授的“价值链”概念中将企业内部的环节分为基础活动和支持性活动，同时，他还指出价值链中战略环节的重要性，即仅存在一些活动可以为公司赢得收益，带进多数增值，此步骤属于战略阶段。公司进行价值链管理的最终目的是提升企业的边际利润，实现企业利润最大化。随着经济的发展，“价值链”慢慢演变成内部与外部价值链两种，其中所谓内部价值链就是企业从原材料采购开始到最后生产销售，其中也包括研发和物流等环节。外部价值链是指企业与供应商、客户、银行等上下游企业之间的合作联盟关系，相互之间不仅仅是物资与资金的流动，更是一条增值的价值链。价值链是一个复杂的关系网，对于企业而言，内外部价值链中的各个环节都主要引起重视。
后续学者继价值链理念得到广泛认可后又提出了一个“价值链会计”这一新名词，即重点研究价值链中各个活动的相关会计信息，对其具体探究分析，把它充分适用于价值链的管理，这样不断循环可以为企业带来更多的收益与价值。
2.1.2 价值链管理的目标和内容
价值链管理的目标是创建一个可以达成价值链中各个部分之间无缝衔接的价值链战略，这个战略可以充分的满足甚至超越顾客需求。详细的说，在企业内部进行价值链管理的目标是降低企业的的投入成本，进行外部价值链管理是为了在产业链中找到自己正确的位置，并且有效的整合上下游资源。依靠价值链管理企业在行业竞争中找准自身的优势，合理的规划布局生产。
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2.2现金流风险概述
2.2.1 现金流及现金流风险的含义
所谓现金流就是，企业拥有的现金流量，具体来讲就是企业限于一段会计期间根据现金收付实现制，依靠某种经济手段如运营、投资或者筹资等各种活动，进而出现的现金流入与流出包括现金总流量的统称。企业生存与发展离不开现金流的存在，也是公司进行生产运营的支撑与基本条件，同时也可以作为评价公司是否获利的以及获利多少的标准。现金流按照企业业务的性质可以分为三种类型，包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量以及筹资活动产生的现金流量。在日常活动中，个人或者企业均存在多种不同风险，风险对于大家都很熟悉，关于其概念及意义，学术界有两种，一种是狭义的风险，风险代表了不确定性，难以预料损失的发生以及大小，仅仅考虑了风险所带来的损失，没有考虑风险伴随的机会；另一种是广义的风险，其不单纯含括负面状况的不确定性，同时具有机会的不确定性。现金流风险可能给企业带来损失，也可能会带来机会，现金流风险具有两面性，因此本文倾向于广义的现金流风险概念，难以预料和控制的因素导致现金流状况的不确定性，即企业现金循环过程中存在的不确定因素而导致的风险。现金流风险是企业主要的财务风险之一，加强现金流风险的管理，对企业的生存发展具有重要意义。
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第三章 C 公司的现金流风险的识别................................ 17
3.1C 公司基本情况概述...................... 17
3.1.1 公司简介 ....................... 17
3.1.2 C 公司的组织结构.......................... 18
第四章 C 公司的现金流风险的评估........................ 35
4.1现金流风险评估体系指标选择 ...................... 35
4.1.1 现金流偿债性指标 ....................... 35
4.1.2 现金流流动性指标 ............................... 35
第五章 C 公司的现金流风险的控制建议........................ 47
5.1内部价值链的现金流风险应对措施 ................ 47
5.1.1 完善请购流程，强化采购管理..................... 47
5.1.2 优化生产模式，降低生产成本........................... 48
第五章 C 公司的现金流风险的控制建议
5.1内部价值链的现金流风险应对措施
5.1.1 完善请购流程，强化采购管理
通过前述章节分析对 C 公司的现金流风险识别，发现 C 公司在采购环节的主要问题是原材料采购过多，造成库存积压，占用了大量的营运资
