第一章 绪论
第一节 研究背景及意义
一、研究背景
目前,我国国民经济正在飞速发展,各行业和部门的持续发展都离不开建筑业的支持。近几年来,我国建筑业一直处于高速发展的态势。2006-2015 年间，建筑类产业增速普遍迅猛于国内生产总值增速，十年间的平均增速高达 13.5%。2017年建筑业总产值达到 21.4 万亿元，同比增长 10.5%。2018 年第一季度同比增速进一步提升至 13.17%，增速达 2014 年第四季度以来的最高值。
建筑业作为一个较为特殊的行业，所生产和制造的是不同于普通工业产品的建筑品，其利润的来源是建筑品的设计、施工、装修及管理。每个项目独立运行，并具有周期长，回款慢，资金流动性差的特点。也正是因为这些特殊之处，每个施工项目都面临多方面的困难与问题。可以说，每一个项目部都构成了一个小而齐全的“企业”，要完全遵循一个规范化的执行标准来进行管理是比较困难的。正是由于这些行业特点的存在，建筑业潜藏着更多更大的财务风险。
随着市场竞争程度的不断加剧，财务风险管理成为建筑企业经营与发展的重要工作，对于企业稳固有着至关重要的作用。在企业风控中财务风险尤其突出，财务风险管理的细致与否直接关系到企业的盈利能力。不同的财务风险因素会导致不同的后果，给企业带来不同程度上的损失，甚至导致企业的倒闭。
在此背景下，本文通过对 H 建筑公司进行分析，详细研究样该企业的财务风险管理的现状，并制定相应的措施对该公司财务风险管理中存在的问题予以解决。通过对 H 建筑公司财务风险管理的研究，为类似的施工企业提供参考，使其在生产经营过程中，可以利用该方案，对企业的财务风险管理进行优化，尽力防止财务风险的发生，减少不必要的损失。
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第二节 国内外研究现状
一、国内研究现状
（一）财务风险研究
对财务风险管理的研究首先是从财务风险的界定展开的。吴世农(1986)是首批国内较早开始研究财务风险的学者。于廉在二十世纪末期发表的《企业预警管理丛书》是国内早期研究财务风险的著作。刘思录、汤谷良（1989）发表的论文《论财务风险管理》一文中首次对财务风险下了完整定义，描述了财务风险的特点和财务风险管理的流程[1]。
随着研究的深入，学者们对财务风险进行了更为详细的描述。王卓、郑立新（2015）认为财务风险是企业众多风险中的一种，指的是企业在经营中，因为出现无法预见或不可控制的因素，由此产生的财务紧急情况使企业的实际收入与预期不一致，从而导致损失的可能性。在整个生产经营过程中存在金融活动，在筹集资金、投资和分配利润等方面可能存在财务风险[2]。
目前，越来越多的学者提出财务风险是多因素作用的结果的看法。罗凯（2017）认为财务风险存在于企业生产经营过程中，它的产生是多种因素作用的结果。这种风险威胁到公司的财务安全，影响公司的长期发展。市场大环境的风浪会影响到企业的平稳发展,稳中求进的基础是公司财务不能出现疏漏。企业发展中的关键问题不断地变化，当前最值得我们关注的是如何科学防范财务风险、稳定资金链、促进财务工作顺利等。财务风险管理十分重要，它影响着企业的生产运行以及其他各项工作的管理。只有采取合理的预防措施，公司才能正确应对市场变化。否则，企业陷入财务危机的可能性将会增加，企业的持续发展会受到严重制约[3]。
学者们在研究财务风险的时候为了确保研究结果的准确性，对财务风险的界定越来越细化和详尽。刘璐（2016）认为企业财务风险会使企业在客观环境之下，受企业内外部不确定因的素影响，导致企业实际经营状况与预期收益目标之间相去甚远，甚至没有收益。财务风险存在于企业营运过程中的每个环节，伴随企业的每一个财务举动，程度不可控。因此,企业的财务风险分析往往需要全面详细地分析财务数据，准确分析风险成因，并在此基础上找到相应的控制措施[4]。
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第二章 相关概念与理论研究
第一节 相关概念
一、财务风险相关概念
（一）财务风险
财务风险分别从广义以及狭义的角度来看，具备两重定义。狭义的财务风险，将财务风险描述为造成公司经济损失的不确定性。而广义的财务风险，不仅应该包含造成公司经济损失的不确定性，还应该包含由风险给公司带来的收益的不确定性[31]。公司经营一段时间内并在一定范围内获得的最终实际财务收入与预期的业务目标不符，从而可能造成更大的损失或大幅减少利润。在早期的财务管理研究当中，我们使用的财务风险的狭义定义。目前，市场经济的高度发展导致了经济的货币化，公司的经营一直处于复杂多变的市场经济复杂环境中。在这种情况之下，一旦企业潜在的风险事项真实的发生，将直接导致企业利益的损失，同样的，各种非经济亏损也会按照一定的方式转化为经济损失，并且反映在我们的财务报表上。在我看来，广义的财务风险观展现出的是更全面且具体的视角。由于市场的瞬息变幻，企业的经营业务往来、资金链的状况、成本、利率、政策都会成为企业财务风险的影响因素。由此，在现今的时代背景和经济环境下，广义的财务风险观更有助于我们客观、精准地判断企业真实面临的风险状况。
（二）财务风险的特征
作为一种风险，财务风险既具备风险的本质特征，还有一些特殊性质。具体而言，财务风险具有以下六大特征：
1.客观性。财务风险不以人的意志为转移而客观存在，这取决于形成财务风险动因的客观性。且财务风险不可避免，只要企业开展经营和财务活动，财务风险就是必然事件。
2.不确定性：财务风险的内涵的肯定性和外延的偶然性；财务风险发生概率难以准确计算；财务风险的后果是潜在的。
3.可控性。大量财务风险事件的发生呈现出一定的规律性和可预测性，财务风险是可控的。
4.全面性。财务活动本身是一项综合活动。在企业经营管理过程中，资金筹集、资金运用、资金累计分配、营运资金管理等所有活动，均会产生财务风险。
5.两面性。既有损失的一面，又有风险收益的一面。通常，风险与收益成正比，风险越大收益越高。
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第二节 相关理论研究
一、财务风险管理理论
企业财务管理的重要工作之一是财务风险管理。财务活动涵盖收入和支出活动的总称，其中公司资金主要基于现金收入和支付。一般金融活动分为：企业融资、企业投资、企业经营及企业分配等金融活动。财务风险管理在企业财务管理中发挥着核心作用[28]。它有三个特点：第一是全面性，企业的各种风险基本上都是通过资金实现综合绩效；第二是广泛性，财务风险管理涉及与企业和资本活动相关的所有活动和范围；第三是敏感性，企业风险中首先起反应的通常是财务状况。从风险管理效率的角度来看，企业风险预测、决策、预防和控制是准确有效的，它们在企业财务风险管理的方向上有不同程度的作用。
二、内部控制理论
1949 年，美国注册会计师协会审计程序委员会首次对内部控制一词作出权威定义。企业内部控制是指企业为确保资产、财务和业务活动的可控性、可靠性、有效性和完整性而在企业内实施的各种管理方法、措施和流程的总称[29]。内部控制是企业与各个部门在经营行为中形成的相互约束的组织形态和岗位分工制度。内部控制的作用是改进企业内部管理，提升企业效益。它是企业经济需要的产物。随着社会经济的发展，企业控制管理的方面不仅仅局限于保障资产的安全，财务信息的准确，而是形成了标准化的内部控制系统。
三、融资成本理论
融资成本是所有权分离和资金使用的产物。这是一种交易成本，即基金用户向业主支付的使用费。融资交易过程的成本像金融机构融资的注册费和代理费一样，银行贷款也有利息[30]。企业融资成本涵盖融资费和资金使用费。资金使用费是基金用户所支付的补偿费。融资成本具有财务成本或明确成本，亦有成本损失的情况。考虑融资成本须先考虑机会成本，自有资金的使用通常是无偿的，不需要支付融资成本。因此，机会成本对于分析免费资金的使用非常重要。
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第三章 H 建筑公司财务风险管理现状............................... 13
第一节 企业概况............................ 13
一、H 建筑公司简介.......................... 13
二、H 建筑公司组织结构............................ 13
第四章 H 建筑公司财务风险管理问题分析......................... 27
第一节 财务风险管理机构与制度问题......................... 27
一、财务风险管理机构缺失...................... 27
二、缺少财务风险管理制度................................ 27
第五章 完善 H 建筑公司财务风险管理的对策.......................... 37
第一节 完善财务风险管理机构与制度的对策............................ 37
一、建立财务风险管理组织结构......................... 37
二、健全财务风险管理制度.................................. 38
第五章 完善 H 建筑公司财务风险管理的对策
第一节 完善财务风险管理机构与制度的对策
一、建立财务风险管理组织结构
在完善公司治理结构的基础上，还要建立相对集中的财务风险管理组织结构。主要包括三个方面：第一是财务风险管理部门拥有最高决策权及统筹权，负责对财务风险管理相关系统和运营作出统一管理。第二是财务风险管理部门对各类具体的财务风险实施集中管理与部门分工管理相结合的管理模式。制定相关的管理制度，由财务部门负
