中的价格风险锁定利润 6
1.3.2有利于促使企业改进生产技术提高产品质量 6
1.3.3降低现货资金占用量提高企业资金的使用效率 6
1.4企业参与期货市场交易的必要性 7
1.4.1企业转换经营机制更新经营理念的需要 7
1.4.2企业转移市场风险、规避价格风险的需要 7
1.4.3企业减少经营成本和资本占用的需要 7
1.4.4企业合理安排生产经营活动的需要 8
1.4.5促进企业经营国际化的需要 8
1.5研究方法与思路 9
1.5.1研究方法 9
1.5.2研究思路 9
1.6创新点 10
第2章期货套期保值相关理论 12
2.1相关概念阐释 12
2.2铜期货的功能 12
2.2.1价格发现功能 13
2.2.2套期保值功能 14
2.3 铜期货套期保值基本原则及其基本做法 14
2.3.1套期保值基本原则 14
2.3.2铜期货套期保值的基本做法 15
2.4套期保值的主要研究理论 16
2.4.1传统套期保值理论 16
2.4.2现代套期保值理论 16
2.4.3基差逐利型套期保值理论 17
2.4.4套期保值理论比较及结论 17
第3章铜期货套期保值现状分析 18
3.1铜简介及铜期货市场现状 18
3.2铜期货市场的主要作用 22
3.3现期国内铜期货的特点 23
3.4 国内铜相关企业套期保值开展情况 25
第4章 W集团铜期货套保现状 27
4.1 W集团简介 27
4.1.1W集团概况 27
4.1.2 W集团主要业务活动 27
4.2 W集团开展套期保值的背景与历程 28
4.2.1 W集团开展套期保值的背景 28
4.2.2 W集团运用期货套期保值的历程 29
4.3 W集团铜期货套期保值的规模与方法 30
4.3.1 W集团铜期货套期保值的规模 30
4.3.2 W集团铜期货套期保值的方法 30
4.4 W集团铜期货买入和卖出套期保值的经验总结 31
4.5 W集团铜期货套期保值存在的问题 34
4.5.1套期保值认识上的问题 34
4.5.2套期保值管理上的问题 34
4.5.3套期保值操作上的问题 35
4.5.4期货市场套期保值定价问题的限制 35
第5章W集团铜价格风险控制及套期保值的策略设计 36
5.1 W集团铜价格风险分析及控制 36
5.1.1 W集团铜价格风险分析 36
5.1.2 W集团铜价格风险控制 38
5.2 W集团铜的套期保值策略 38
5.2.1 W集团铜套期保值的主要流程 38
5.2.2铜企业定价方式与套期保值的基本工具 39
5.2.3 W集团铜套期保值的具体策略 40
第6章结论与建议 44
6.1研究结论 44
6.2相关建议 44
6.3研究的局限性和研究展望 45
6.3.1本文局限性 45
6.3.2未来展望 45
致谢 46
参考文献 47
引言
铜期货套期保值是一种基于铜价与经济周期之间运行规律的套期保值方法。目前,己有的文献中关于铜期货套期保值的相关研究比较少,而与铜期货有关的研究更多地体现在铜价与经济周期的关系和套期保值这两个方面。前人对铜价与经济周期关系的研究证明了二者之间存在着密切的联系,前人的研究证明了以经济周期作为我国铜企业套期保值的依据是可靠的。但目前总体上看,我国还鲜有学者规范地将铜价与经济周期的关系纳入套期保值的范畴进行研究,即便是对铜价和经济周期关系的实证研究也是欠全面不深入的。本文根据铜期货套期保值研究的背景、研究的目的及
