本文是一篇职称论文，文章以中信数智供应链金融平台为案例，分析供应链金融平台的特征、运营机理、效用，探索其对建筑企业融资的积极作用，并为供应链金融平台的未来发展做出展望。
一、引言
建筑业作为我国国民经济的支柱性产业，为促进基础设施建设、改善人民生活水平、社会经济快速发展做出重大贡献。据《2022年建筑业发展统计分析》数据显示，2022年全国完成建筑业总产值311979.84亿元，实现增加值83383.1亿元，占国内生产总值达到6.89%，建筑业增加值连续10年占国内生产总值比例6.85%以上。然而，由于建筑行业特性，建筑工程项目普遍回款周期较长，且存在资金垫付、拖款难收的情况，进一步恶化了建筑企业的资金流动性。同时，建筑业的产品是一种占据一定空间、体积相对庞大的工程设施，产品的设计、生产过程较为复杂，产品种类也很多样，包括桥梁、房屋、道路、水利等，建筑企业普遍会面临资金需求大、融资渠道单一、资金成本高等问题。在传统金融体系下，弱质性“尾部群体”通常遭受到金融排斥[1]，中小企业因收益不稳定、信用等级、所有制性质等原因难以获得自身所需的金融服务。
随着大数据、云计算、区块链等数字技术在金融领域不断深化应用，催生出以供应链金融为代表的金融新业态，为破解建筑企业在工程项目实施过程中面临的融资约束提供了新机遇。供应链融资是利用供应链管理的思想和方法向相关企业提供金融服务的活动[2]，集“互联网”“产业链”“金融”于一体，形成业务、区域、金融的三层合一的生态系统[3]。首先，传统金融服务以商业银行中心，企业以商业信用、票据、抵押担保等进行融资，而供应链金融以核心企业为出发点，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体[4]，为链上成员提供金融支持。其次，与传统信贷模式相比，供应链金融将关注点放大到整个供应链并不单单局限于单个企业[5]，而是基于整个产业链的角度对供应链参与主体进行整体信用评级，更注重融资企业的交易历史记录、与供应链核心企业的合作紧密程度以及核心企业对融资企业的依赖和支持力度等[6]。再次，动态数据可以实时监控不同场景供应链的真实运行状态[7]。供应链金融平台通过人工智能等新兴技术实现采购、制造以及物流全流程数字化，通过链接供应链中企业实现端到端的业务流、资金流、信息流及物流的四流合一，进而提高供应链反应速度，实现供应链企业间的有效协同合作，并在融资时提供有效信息，提高授信通过率，以便盘活链条流动资金，缓解供应链上中小企业的融资压力。最后，供应链金融不仅是融资借贷，还包括更为广义的金融服务活动。平台在解决企业自身的金融需求的条件下，大力开展有关供应链金融方面的服务，根据企业具体情况精准匹配金融资源，满足企业资金使用过程中个性化、多元化的需求，可进一步提高企业的市场竞争力。
二、中信数智供应链金融平台运营机理
中信数智（武汉）科技有限公司成立于2020年11月4日，是中信工程旗下重点科技子公司，是中信工程数字化建设的载体，中信数智依托可联系设计需求与工业供给的智能构件资源库，联合业内数字化头部企业打造建筑工程互联网，凭借互联网+智能建造+科技金融的中信集团产业跨界融合独特优势，构建建筑工程互联网平台与核心生态圈，实现工程建设领域资源高效整合与云化微服务，实现建筑项目全要素、全产业链和全价值链的互联互通。供应链金融平台是通过建立一个规范的数字化平台，从客户选择到资金拨付再到后续的跟踪管理，相较于建筑业以前的融资方式有显著优势，可以更好地为中小企业提供融资，并管理资金流向、监督资金使用情况。
（一）平台建设目标
平台旨在依托中信智能建造平台的数字化服务能力，利用物联网、大数据、AI、区块链、边缘计算等信息化技术建立一个涵盖项目资金支付管控、系统安全管理、信用评级等应用于一体的建筑行业供应链金融平台。通过收集、记录、整合、查询各种项目资金的支付数据和信用信息，完成与生态伙伴接口的对接，实现信息的交换与共享，逐步建立信用评级体系，整合数据资源，加快智能建造转型升级。平台建设目标主要有四个方面：（1）结合工程项目资金管控、供应链管理、劳务用工实名制和考勤管理等工作，将建筑行业链条上存在的业主、总包、分包、劳务公司等多方主体极度分散的碎片化信息集于数字化平台；（2）运用大数据技术收集和分析全流程业务信息数据，为开展风险评估、批准授信额度提供依据；（3）通过完整的信息链条为工程款金融服务提供辅助的风控手段，助力精准发放融资款项；（4）通过平台实现工程建设多层级主体之间的结算和支付服务，实现资金流向的穿透式管理。
（二）平台总体构架
从中信智能建造平台的总体架构分析，可将其分为LaaS、PaaS、SaaS三个层面：（1）LaaS层主要包括云服务基础设施和数据中心，该层面以平台的基础设施为主，采用了国产超融合云化架构，客户可直接访问云计算基础上的应用程序，不需自行管理任何设施。同时，基础设施安全防护达到三级等保要求，极大程度地保障了客户信息的安全性。（2）PaaS层主要指云服务能力平台，包括BIM数据云服务、智能构件能力、穿透式支付能力大数据能力、人工智能能力、区块链能力等核心能力，平台能够实现全终端接入，以此实现能力的共享。（3）SaaS层具体由各类云服务软件组成，如智能构件库、资金支付管控系统等，在项目实施的各阶段发挥不同的功能，为各级施工单位、EPC总承包、供应商等供应链上的企业提供便捷服务。
（三）平台全景图
截至2022年，平台已经历了数年的发展，功能日趋完善，由初始的简单信息记录发展到如今涵盖数据分析、资金支付、供应链金融等多项业务的综合性平台。同时，在发展过程中，平台与中国联通、中信工程、中电光谷等企业建立了良好的合作关系，进一步扩大了自身的客户群体。中信智能建造平台全景图如图1所示。
（四）平台典型功能
平台功能主要分为五部分：资金支付管控系统2.0、区块链可信数据存证系统、供应链金融系统、金融服务门户、大数据风控系统。本文以资金支付管控系统、区块链可信数据存证系统及供应链金融系统三项典型功能为例进行分析。
（1）资金支付管控功能应用。工程项目建设过程中，涉及施工总包、专业分包、材料供应商等多方主体，项目业主缺少穿透式管理工程资金流向的手段，工程款挪用、拖欠农民工工资现象严重。部分企业缺乏资金的管理意识，认为资金管理只是传统会计上的账目记录或者与资金利息的计算，未做到业财融合，深入到业务之中，进行资金流的全局化管理，从而降低了资金的使用效率。为解决上述问题，中信工程设计建设有限公司打造并运营资金支付管控系统（如图2所示）。
资金支付管控系统通过整合中信银行等银行机构的资金专户、虚拟账户（簿）服务，通过设置提现额度、可视化支付轨迹的方式，管理监督工程建设资金在建设单位、工程总承包、材料（设备）供应商、施工单位、专业承包、劳务分包、建筑工人之间的支付流转，实现对工程项目的穿透支付管理，最大限度避免因拖欠而引起的纠纷，同时，金融机构根据结算和交易数据为建设主体提供融资服务。
在中信智能建造平台中，项目业主负责监理、检测及EPC管理；EPC对项目的设计、采购、施工等过程进行总承包；而施工总承包下游分包项目的结算及支付都在结算支付服务平台进行，且其结算及支付数据都将纳入金融机构结算体系。
虚拟账户是企业在系统平台开立的用来交易记账的虚拟账簿，虚拟账户体系流程上可以解决工程资金支付的监管问题，并且可以对虚拟子账户进行部分冻结等操作。如图3所示，不同层级的企业实体或个人可以在平台设立虚拟账户，项目资金可在虚拟账户之间进行划转，而企业实体可向其虚拟账户发出资金支付、冻结或提现的指令，从而管控项目资金向其虚拟子账户的流转以及向专户、实体账户和个人账户的流转。
（2）区块链可信数据存证系统应用。中信智能建造平台区块链技术的应用可以实现进度计量和支付过程的区块链记账，并将每次支付的交易主体、合同备案、本次计量、本次支付、累计计量、累计支付、信用余额形成数据库，最终达到整个系统信息的去中心化、避免篡改、可以追溯、集体维护、公开透明等目的。此外，区块链技术可推动供应链金融的智能化转型，有助于建立动态的线上信用评级体系，确保构造更加真实的企业业务形象和质量，实现资金的有效优质投放。
中信智能建造平台穿透式资金管理采用参建主体集中系统管理的多级监管模式，对数据进行实时统计（如图4所示），并且可以冻结资金，及时高效，能够更好地满足多元化发展的需求。区块链的加密技术使得各账户可进行数据处理，进而实现数据共享和透明，促进信息的全方位可追溯和即时化检索。中信智能建造平台通过对接资金支付管控系统中的上游供应商、下游经销商以及各金融服务机构，将项目合同、流水对账、融资企业信息、金融机构信息、融资订单交易记录等所有重要数据均上链存证，且所有上链数据均不可篡改。因此，平台虚拟账户每一笔资金的流转金额及其提现比例都可查询追溯，资金流向清晰可见，实现向参与各方提供的数据透明可信。同时，区块链存证技术可实现会计纸质凭证与数字化凭证的协调统一，通过区块链技术将纸质凭证数字化处理，实现凭证的真实长效保存。
（3）供应链金融系统应用。自中信智能建造平台成立以来，其供应链金融相关业务一直处于高速发展，目前已在多个项目得以应用并取得不俗的成效。在试点项目中，平台计划以资金支付功能作为切入口，基于核心企业与其上下游链条企业之间的真实交易，运用互联网、云计算、区块链等技术进行信息整合，为供应链上下游企业提供融资、结算、现金管理等一揽子贯穿于整体产业链的综合金融和管理服务，形成一个功能完善的供应链金融系统，以达到创新原有业务模式，将产融相结合并为金融赋能的最终目标。
一是智能构件应用。依托于中信智能建造平台的智能构件库，平台通过线上资金支付管
