本文是一篇会计毕业论文，本文发现会计稳健性能帮助股东和外部投资者及时接收坏消息，准确评估出企业的未来价值，并缓解了内外部的信息不对称程度，抑制管理层过度自信的心理，进而监督管理层作出合理的投资决策。本文的研究不仅丰富了会计稳健性的相关文献，而且还指出管理层过度自信和信息不对称对企业造成的损害。而会计稳健性原则的存在能缓解此现象，为该原则存在的意义提供了经验证据，也给研究公司治理领域提供了新的视角。
第一章 绪论
第一节 研究背景与研究意义
一、研究背景
从世界范围来看，会计稳健性是会计计量中历史悠久、深入人心的原则之一。该原则不仅是会计信息的重要质量特征，对会计实务和理论产生重要的影响，还能保证资本市场健康发展，维护资本市场的公平制度。一直以来，会计在进行核算时都会主张稳健性原则。该原则是指处理企业业务时将能够预测到的费用、损失都考虑上并且记录，而不确定的收入则不入账记录。会计稳健性一开始是在民商法中被债权人用于维护自身利益，后来逐渐被国家接受，制定为基本的会计准则。Basu（1997）指出，会计稳健性具有悠久的历史背景，具体时间可以追溯到500 多年前，从那时起会计稳健性就是会计确认和计量的重要依据。Chatfield（1974）认为在 1900 年，当其他原则与会计稳健性相冲突时，稳健性处于主导地位，其他原则都要服从它。Holthausen 和 Watts（2001）指出，在 1927-1941年期间，虽然会计准则尚未确立，但是盈余稳健性就已存在。由此可以看出，会计稳健性一直是国内外学者进行学术探讨的热门领域。而且，现如今已报道出的一些重大会计违规事件，也均与会计信息质量较低、会计稳健性较弱等有关，例如 1997 年亚洲金融危机、2001 年安然事件的爆发、2008 年美国次贷危机引发的金融危机以及 2009 年 10 月 19 日国内福记集团突然提出的清盘申请等事件。这些企业刻意追求自身利益和短期业绩，采用激进的经营行为却忽略了稳健性原则的重要性，一旦资本市场有所波动，例如汇率的变动，过度高估企业价值会造成股票市场大幅度波动直至最后崩盘，企业的危机爆发也会不可避免。所以，作为预防危机的有效机制，会计稳健性理应受到广大学者的更多重视。FASB（美国财务会计委员会）也一再强调企业应当采用中立的会计原则，较弱的会计稳健性从长期来看是不可取的，它会降低会计信息质量的可靠性。其实除了 FASB，其他国家的会计准则也相继对稳健性原则提出了要求，例如国家会计准则委员会（IASC）、英国会计准则（ASB）、日本会计准则（JASC）以及中国会计准则（CASC）等。此外在国外文献中，Guay and Verrecehia（2006），LaFond and Watts（2008），G x and Wagenhofer（2009），Khan et al.（2009），Lara et al.（2009）以及 Franeis and Martin（2010）等发现在避免企业盲目投资、增加资本分配收益率以及减少企业融资费用等方面，会计稳健性具有不可替代的作用。
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第二节 文献综述
一、信息不对称与会计稳健性
（一）国外文献综述
国外学者对信息不对称与会计稳健性之间的关系进行探讨时，大多运用机制设计理论、契约理论、委托代理理论以及信号理论等进行理论推导。在这些研究成果中和管理层过度自信有关的一般能分成两种关系：第一种是逆向选择和会计稳健性；第二种是道德风险和会计稳健性。
逆向选择为因交易双方存在的信息不对称所导致不合理的市场分配行为，即市场交易的一方如果利用自身的信息优势来隐藏重要信息并从中获取利润时，信息持有劣势者在这不公平的市场机制下会难以判断出适合他们的决策，随之产生商品价格不合理，市场供应需求失去平衡的现象，最终造成资本市场资源配置扭曲的情况。现有研究指出，会计稳健性的信息传递功能能缓解信息不对称带来的逆向选择问题。会计稳健性向股东和投资者传达了企业管理层投资偏好和投资风险高低的信号，从而使投资者能够有效区分质量不同的企业，避免了管理层的盲目自大。Bagnoli 和 Watts（2005）从信息不对称的角度出发，研究了会计稳健性的信号传递作用。他们的模型假设管理层和股东相比拥有更多企业发展前景的私人消息，会计稳健性及时识别坏消息的能力能帮助投资者推断出管理层的私人消息。他们认为，管理层在进行会计政策的选择时，会考虑超过盈余预期带来的收益和低估价值带来的损失。如果低估价值和超过盈余预期带来的收益足够大时，保守的管理层会选择稳健的会计政策；反之过度自信的管理层会选择不稳健的会计政策。和不稳健的会计政策相比，稳健的会计政策能传递企业管理层投资偏好的信号和管理层的私人信息。Dierker（2006）指出，稳健会计制度和无偏会计制度相比会造成管理层低估企业的资产，因为不完全理性的管理层在不能准确评估稳健会计制度对该信息的作用大小时，其谨慎的态度会造成高估企业资产。因此，在遵循稳健性原则的情况下，及时披露坏消息不仅能强制风险偏好的管理层合理预期资产价格，还能增加市场的定价效率，抑制资产价格泡沫的产生。Wang et al.（2014）在研究内部控制对会计稳健性的影响基础上指出，当市场存在信息不对称时，信息掌握较多的一方会压低股票发行价格，隐瞒真实信息获得额外收益，从而通过减少发行收入向市场发出相关信号，但它们有可能会通过其他活动得到补偿，例如分析师的跟踪、市场对未来股利宣告的正向反应等，因此会计稳健性是一种信号机制，它向投资者传达了企业管理层投资风险信号或投资偏好，及时帮助投资者辨别出高投资回报率的公司，是对拥有较少信息的投资者的补偿，也能够有效地解决信贷配给问题。
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第二章 相关概念界定与理论基础
第一节 相关概念界定
一、会计稳健性
会计稳健性原则，即会计谨慎性原则，是会计基本原则之一。虽然会计稳健性原则历史悠久、研究成果较多且涉及领域较广泛，但是对于会计稳健性的界定依然没有达成统一。限制性信息披露质量是会计稳健性的特征之一，适度的稳健性能够提高会计信息的相关性和可靠性。与国外关于会计稳健性的研究成果相比，国内研究成果较少，仍需要更深层次的探索。此外只有对稳健性理论充分了解，对该原则的定义有一致的标准后，才能更好地发挥会计稳健性的作用。因此会计稳健性的概念界定不仅能提高学术研究中相关变量衡量的准确性，还能给实务界中会计稳健性的运用提供方向。
作为会计基本原则中重要的原则之一，学术界也在不断完善会计稳健性原则的界定。Bliss（1924）把会计稳健性原则界定为：要预估可能产生的费用，不预估尚不确定的收益。随后，美国财务会计准则委员会（1970）在 4 号公告指出稳健性的相关概念，这使得会计稳健性原则初步形成。美国 FASB（1980）也在相关概念的公告中指出：会计稳健性原则是指对不确定性的谨慎反应，充分考虑经营活动中存在的许多风险。然而，一味地要求会计稳健性蓄意低估净资产和收益备受广大学者争议。例如，Givoly 和 Hayn（2007）指出，FASB 定义会计稳健性时没有明确说明怎样才能在会计信息中充分反应企业风险和不确定性。国际会计委员会将会计稳健性的定义如下：在不确定的条件下，利用一定的估计方法来进行必要的判断，即不高估企业的资产或利润，也不低估企业的负债或损失。我国 2007 年颁布了新会计准则，其中《会计基本准则》文件对会计稳健性作出以下介绍：企业之间在进行业务往来时，无论是会计计量、确认、报告的哪一环节，都需要保证高度的稳健性，不得高估企业的资产和利润，也不得低估企业所存在的负债还有所耗费用。
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第二节 理论基础
一、信息不对称理论
传统的经济理论指出，资本市场中经济主体所作出的决策都是在了解市场所有信息的条件下作出的。然而，经济行为者无法承受获取全部信息的高昂成本，也无法吸收庞大的信息量，导致现实中的市场是一个不完全信息市场。其中，信息不对称是不完全信息市场的一个重要表现形式。自 Akerlof et al.（1970）首次提出“信息不对称”这一概念后，愈来愈多的会计界及金融界学者研究信息不对称对市场经济活动的影响。具体概念如下：市场中卖方比买方知道更多关于商品的有关信息；知道更多商品信息的一方向知道较少商品信息的一方传递可靠信息时，能从中获取利益；交易双方中掌握信息较少的一方会努力向掌握信息较多的一方获取信息资源。该概念认为在现实经济活动中，不同经济行为者手中的信息量是不一样的，其中自身地位越高，所掌握的信息量也越大。信息不对称有四种具体呈现方式，分别为信息质量不对称、信息数量不对称、信息时间不对称、信息获取源不对称。从发生的内容可以看出，信息不对称既可能指经济行为者之间的知识不对等，也可能指经济行为者之间的能力不对等；从发生的时间可以看出，信息不对称既会出现在交易签约以前，也会发生在交易签约以后。目前，相关学者将信息不对称所导致的现象归纳成两类，分别为道德风险和逆向选择风险。
Kenneth（1963）首次提出逆向选择现象，该现象是指市场中信息优势者往往比信息劣势者更容易作出正确的决策并获得项目的成功，这种情况会造成不合理的市场分配。随后 Akerlo（f1970）在其著作《柠檬市场》（The Market for Lemons）中进行更深层次的论述。Akerlof 以二手市场中“坏车驱逐好车”的情况来解释逆向选择现象，在该市场中卖方更清楚关于二手车质量好坏与否的真实信息，为了获取更多利润，质量差的二手车卖主会制定与质量好的二手车卖主相同的价格
