外资在华并购的垄断倾向与应对策略

<P>摘    要</P> <P>随着中国的经济开放日益深化，外资以并购方式进入中国市场已经成为外商对华直接投资的一个趋势。一方面，它作为利用外资的一种方式，在吸引外资、引进国外的先进科技和管理经验、解决国有企业的现实困难、<A href="http://www.51lunwen.org/">帮写论文</A>促进现代企业制度的建立等方面具有积极的意义，对我国经济的快速发展具有重要的作用。另一方面，过于集中的外资并购必然导致垄断，从而产生不规则经济，影响我国经济的正常发展。本文回顾了外资并购在我国兴起与发展的情况，探讨了外资并购的垄断倾向及其表现，分析了外资在华并购垄断倾向形成的原因，并提出了我国防范外资并购垄断的对策措施。</P> <P> </P> <P>【关键词】 外资并购 垄断 竞争 反垄断立法</P> <P> </P> <P>Abstract</P> <P>With the upgrade of market opening level in China, the influx of foreign capital into China by Merger and Acquisition has been an important trend concerning Foreign Direct Investment in China, which inevitably affects our economy in various ways. On the one hand, it has a lot of advantages such as boosting the capital accumulation, advancing technology and management. On the other hand, it also causes monopoly. How to make and improve our competitive legal system in line with international ones becomes the focus issue in this field.<BR>Taking the above issue into consideration, the author here approaches“the research of anti-trust issue on foreign capital M&A”from the perspective of foreign capital M&A, combining the standardization analysis and the empirical study, meanwhile,  comparative methods are conducted to give a research  on other countries law regulation concerning this issue.  <A href="http://www.51lunwen.org/">www.51lunwen.org</A>The author hopes that this thesis would be helpful to build an anti-trust legal system which is conducive to both attraction of the foreign investment and protection of competition and anti-trust. </P> <P>【Keyword】: Merger and Acquisition of ; M Foreign Capital; Monopoly; Competition;  Anti-Trust Law Competition </P> <P><BR>目  录</P> <P>1外资在华开展并购的现状与趋势 2<BR>1.1外资并购的现状 2<BR>1.2外资在华开展并购的新趋势 3<BR>2外资在华并购的垄断倾向 6<BR>3外资在华并购垄断倾向的动因分析 9<BR>4我国应对外资并购垄断倾向的对策 10<BR>4．1 正确选择外资并购中反垄断立法的模式 10<BR>4．2 合理确立外资并购中垄断状态的认定标准 11<BR>4．3 完善外资并购反垄断的申报与审查制度 12<BR>4 .4 建立外资并购反垄断的豁免制度 13<BR>4.5 健全外资并购反垄断的执法机构 14<BR>参考文献 16<BR>致   谢 17</P> <P><BR>外资在华并购的垄断倾向与应对策略<BR>兼并和收购作为企业产权交易和资产重组的一种重要方式，越来越广泛地为各国政府和私人投资者所采用，几乎形成一种世界性浪潮。尤其是在国际投资领域，进入二十世纪九十年代以来，随着以贸易自由化、金融自由化和生产国际化为特征的国际经济一体化的发展，世界各国的经济日益密切地联系在一起，跨越国境的企业兼并和收购即跨国并购起云涌，成为一种新兴的主要的国际投资方式。跨国并购已占全球国际投资的80%左右。近些年，外资并购在我国也得到了很大的发展。外资推动我国国有企业改革，促进我国经济发展起到了重要作用，但也产生了许多问题。其中外资并购的垄断倾向越来越明显，已引起了学术界的广泛关注和实际部门的担忧。本文拟对此问题作些分析探讨。<BR>1外资在华开展并购的现状与趋势<BR>1.1外资并购的现状 <BR>外资并购包括外资公司、企业、经济组织或个人直接通过购买股权或购买资产的方式并购境内企业 。上个世纪90年代以来，外资并购在我国得到了较快发展。主要经历了以下4个阶段 ：<BR>第一阶段为1992－1995年的起步期。在这一阶段，尽管我国尚不具备外资并购的条件，如，有关外资企业的法规中并没有专门的并购条款，无法可依；资本市场不规范，未与国际接轨；人们从思想观念上，还担心“资产流失”、“经济安全”和“民族工业”被冲击，而对外资并购持消极态度等，但外资并购还是在这种种不利条件下，蹒跚起步。其中，香港中策投资公司首创的在华并购投资，无论是其规模、对象和行为方式都颇为引人注目，有所谓的“中策现象” 之称。该公司1992年4月起，从收购山西太原橡胶厂开始，在之后的两年多时间里，以建立由中策控股51%以上的合资方式，增加在中国的股权投资，把国内不同行业和地区的百余家国企成批改造成35家中外合资公司 。这一阶段的外资并购并不多见，但为保证收购成功，大多采用了现金投入、资金迅速到位、全盘解决企业现有职工的就业和安置问题等方式，合资后企业的机制得到了转换，活力明显增强，经济效益大幅度提高。<BR>第二阶段为1995－1998年的探索期。在这一阶段，相继出现了引人瞩目的具体案例，如日本五十铃和伊滕忠入股北旅股份、美国福特并购江铃汽车等等。但在当时我国市场经济体制刚刚建立，并购法律、法规不健全以及我国尚未加入WTO的背景下，外资并购不能不说是超前的。这一期间外资并购的特点在于：并购主要发生在制造业中，外资方是大型国际资本，目标是被并购公司的股权。而且，并购出现了明显的操作模式，如北旅事件中的股权协议转让，则首开外资并购上市公司的先河。但是，外资并购并非一帆风顺，由于外资并购中出现了种种问题，1995年9月23日国务院发布暂停向外商转让上市公司国家股和法人股的通知，使外资并购一度中止。<BR>第三阶段为1998－2001年 的培育期。这一期间，外资并购在实践中不断探索创新之路，并出现了鲜明的特点：并购范围由前一阶段的汽车行业迅速扩展至电子制造、玻璃、橡胶、食品等行业；出现了间接控股模式。如果说在此之前，外资并购只是一种尝试，那么这一阶段的外资并购已经着眼于实质性的操作，特别是外资并购更多地带有积极改善经营的目的，而外资方更多地出自一种战略性的考虑，通过并购直接切入国内市场。<BR>第四阶段为2001年后的发展期。在这一时期，一方面，在经济全球化和我国加入WTO的背景下，外资并购正在全方位地得到发展； <A href="http://www.51lunwen.org/">论文</A> 另一方面，政策、法规的不断完善，也积极、有效、稳健地推动外资并购有力展开，使之迎来更为广阔的空间和快速发展的新时期，外资并购进展更快、涉足力度更深、操作手段更为广泛。虽然新批设立的外商股份制公司在外商直接投资中所占的比例非常小,但这却标志着,世界跨国并购