1.1 选题背景及研究意义
早在党的十四届三中全会中就出现了“财产混合所有”的概念，之后党的十五大明确提出公有制经济中应包含“混合所有制经济中的国有成分和集体成分”，十六大、十七大报告中均指出应“积极发展混合所有制经济”。2013 年底，十八届三中全会在《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中将国有企业改革再次提上日程，并将发展混合所有制经济上升到“中国基本经济制度的重要实现形式”的高度，足见发展混合所有制经济是目前国有资产和国有企业改革的核心问题。中国国有银行多年来在经过从“大一统”到专业化再到股份制的改革后，取得了显著的成绩，提高了银行各项绩效指标，也初步形成了具有现代企业特征的公司治理结构。但我国国有企业的主要问题在于，国有资产在名义上归全体人民所有，而人民并不能直接行使对国有资产的所有权以及对国有企业的控制权，需要委托政府代为管理，而政府又再次委托经理人对企业进行实际管理。这种“所有者缺位”问题就造成了国有企业委托代理链条过长，制约了国有企业的健康发展，并同时导致国企腐败问题频发、盈利能力低下、创新活力不足等问题。中国国有商业银行虽然经营规模与影响力在世界排名靠前，但在经营能力与业务创新等方面与世界一流银行还有明显差距。可见，发展混合所有制经济符合我国的市场经济现状，是建立健全现代企业制度的必经之路，有利于中国国有商业银行改革的深化、资源配置效率的提高和国际竞争力的增强。
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1.2 混合所有制研究综述
混合所有制企业由不同所有制性质的投资主体共同出资组建，企业中同时包含国有资本和非国有资本。但由于很多市场经济国家在对国有部门进行大规模改革的过程中直接地选择了私有化道路，而在那些曾经进行国有企业改革的其他转轨国家中，发展混合所有经济也没有成为一种主流的政策选择。可见，混合所有制改革具有强烈的中国特色，所以在国际上的探索与争论并不多见，却始终是国内经济研究的热点和学术争论的焦点问题。有关混合所有制经济的早期研究，主要开始于 20 世纪 80 年代。在中国经济转轨的初期，提出的中国国有企业的主要问题是作为国家行政机构的附属物，不能实行独立的经济核算，所以当时的国有企业改革核心是控制权改革，落实企业经营的自主权，尚未触及所有权改革。所以，在此之前国内的国企改革文献主要围绕落实国有企业经营自主权问题。不过，在 20 世纪 80 年代中后期开始，中国经济学界对控制权改革的局限性有了越来越多的讨论，并开始对国有企业所有权改革逐渐关注，发展混合所有制的命题也开始提出。作为最早探讨国有企业所有制改革的经济学家之一，厉以宁发表了系列文章提出改善社会主义所有制的可能性和实现路径。厉以宁12（1986，1987）提出要在“社会主义经济是商品经济”的前提下讨论所有制改革，而且，所有制改革也不是简单的私有化改革与消灭全民所有制，而是要所有制适应生产力水平的发展。其中的一个实现路径是在所有制改革中开展原有企业资金存量的股份化，用股份制推动国有企业发展。他还提出要建立由全民、集体、个体等多种所有制组成的新型企业。最早明确提出混合所有制概念并加以说明的经济学家可能是薛暮桥先生，在薛暮桥先生31987 年的研究中他指出，随着改革开放，我国所有制形式日趋复杂，先后产生在不同行业、不同地区之间的国企之间、国有企业和集体企业之间、集体企业之间、集体企业与民营企业之间，形式是合资经营或合作经营，这样便形成了多种形式的混合所有制。
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第 2 章 混合所有制改革的相关理论基础
2.1 交易成本理论
交易成本理论是将财产引入经济分析的重要概念，是用比较制度分析方法研究经济组织制度的理论，也是西方产权理论的重要基石。西方交易成本理论的奠基人是 Ronald H. Coase、Oliver Williamson、Armen Albert Alchian 以及 Harold Demsetz 等等，他们界定了交易成本，并在理论上和实际案例的探析上均对交易成本经济学进行了发展与开拓，并将其应用到产业组织、公司治理、公共选择等领域的研究。对交易成本理论的研究有助于认识、理解和发展现代产权理论。在现代社会，企业的交易成本甚至要高于生产成本，因此其具有广泛的应用价值。因此，在推进混合所有制经济发展的进程中，同样不可以忽略改革过程中出现的交易费用。研究交易成本的目的就是通过界定和调整所有权规则，若要有效提升资源配置的效率，则必须要尽量减少交易成本。交易成本是由著名的英国经济学家罗纳德?哈里?科斯（Ronald H. Coase）率先提出，这位诺贝尔经济学奖得主的杰出学术贡献是用交易成本揭示了企业的本质。科斯 1937 年发表的经典论文——《企业的性质》被认为是交易成本范畴的创立和交易成本理论体系的重要基础1。在这篇代表作中，科斯重点对以下两方面进行了探究与分析，其一是企业存在的缘由，其二则是企业边界的问题。当时的其他经济学家们在回答企业产生的原因时，将价格机制看作为经济体制的协调工具，但同时提出也需要特定的计划确保经济体系有序运转。换言之，就是在企业外部，生产情况受市场价格的变动所影响，然而在企业内部，出产则是由企业的高管进行有效的指挥与操控。然而科斯却认为，若企业的生产过程与管理过程均是通过价格机制进行有效调节，即使不存在任何组织，也不会影响生产，那组织存在的意义何在？在列举了几个企业出现的原因后，科斯表明了自己的看法，他指出，价格机制在运行和发挥其作用的过程中是需要花费成本的，也就是市场的运行是存在费用的，为了能使这种费用减少，可以相应的组成一个组织，并且准许某一个权威（可能是“企业家”）来合理高效地配置企业的资源，通过这种办法可以实现降低市场运行成本的目的。
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2.2 不完全契约理论
虽然早在 19 世纪 50 年代西蒙就提出了第一个不完全契约的理论模型，然而真正开启了不完全契约理论正式探究的学者是格罗斯曼与哈特，另外，哈特和莫尔两人一起进展出来的不完全契约和产权理论，所以该理论也具备另外一种称号，叫做“格罗斯曼－哈特－莫尔”，英语表示为 GHM，或者 GHM 模型。GHM模型承继了科斯和威廉姆森等开创的交易成本理论，同时对其进行了批判性的发展。科斯定理的一个重要前提就是在完全竞争市场的环境下，市场的交易成本为零，也就是契约的完全，那么即使无论信息多么复杂，契约也能涵盖所有可能性，在这种情况下，企业的治理结构选择是无关紧要的。无论是是国有企业、私有企业还是混合所有制企业均能实现帕累托最优。然而实际上，由于市场的不确定性、信息的不完全性和人们的有限理性，契约通常是不完全的，也会相应产生一系列激励与协调不完全的问题。从不完全契约角度分析混合所有制改革的必要性和路径，有利于为改革提供重要思路。
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第 3 章 中国国有商业银行所有制的演变及改革成效......57
3.1 中国国有商业银行所有制演变历史.......... 57
3.1.1 国有专业银行的设立与转变........ 57
3.1.2 中国国有商业银行股份制改革的萌芽与发展.... 60
3.2 中国国有商业银行所有制改革的成效评析...... 63
3.3 中国国有商业银行所有制改革的特点评析...... 72
第 4 章 中国国有商业银行混合所有制改革的必要性......77
4.1 有利于提高国有银行竞争力...... 77
4.2 有利于保持银行业充分竞争...... 81
4.3 有利于激活要素市场...........83
第 5 章 中国国有商业银行混合所有制改革的实证分析......87
5.1 样本的选取...........87
5.2 样本数据的描述性统计.......91
5.3 回归结果与评述...........92
第7章 深化中国国有商业银行混合所有制改革的对策建议
中国国有商业银行混合所有制改革的最终目标应该是全面实现市场化，实现市场化不仅是我国社会主义市场经济发展的内在要求，也是抵御外来风险，增强自我防范能力的重要手段。转型期国有企业存在的众多问题主要是由于市场不完善、不成熟造成的，这涉及到市场主体、市场体系、市场环境等诸多方面。因此，实现市场化要从上述几个方面入手。
7.1 培育真正的市场主体，推进混合所有制发展
合格的市场主体是完善市场的首要条件，没有市场主体的市场化，也就不会有真正的市场。长期以来，我国社会主义市场经济建立在市场主体缺位或错位的基础之上，这也是导致市场失灵的症结之一。与国有企业相比，非国有企业产生于市场经济也依赖于市场经济，市场化程度更高，从这个意义上来说，社会主义市场经济要做到真正的市场主体到位主要是指国有企业的市场化，将中国国有商业银行培育成合格的市场主体主要有三种办法。国有企业投资主体多元化的一个最基本前提是国有资本的市场化，从一般意义上说，国有资本与其他资本类型有的一个重要区别就是经营目标的不同。其他市场化程度较高的社会资本均以利润最大化为经营目标，但社会主义国家的国有企业是社会公众利益的代表，其主要目标是社会福利最大化，是非市场的利益追求。国有企业只有使其自身的运作符合市场经济规律，充分发挥价格机制、供求机制和竞争机制对资本市场的调节作用，才能实现国有资本的保值增值，更好地完成将国有企业做大做强的历史使命。这一目标的实现需要改变国有资本的管理方式，摈弃原来传统的行政手段，辅以灵活有效的经济手段以充分发挥市场绝对性作用，使对国有资本的使用更符合市场经济的基本要求，体现公平、效率、清晰及透明等原则。
结论
本文回顾了中国国有商业银行的所有制演变历史，总结了其在改革中所获得的成绩和尚未解决的问题。虽然中国银
