本文是一篇财务管理论文，本文选取了抚顺特钢财务造假事件进行研究分析，得到以下结论：（1）抚顺特钢财务造假手段主要是通过伪造、编造原始凭证等手段调整存货的数量和金额，从而少计涉案期间的主营业务成本；然后 2013 年和 2014 年将以前虚增的存货转入在建工程，虚增当年的在建工程；之后再 2013 年和 2015 年将在建工程转入固定资产，虚增当年期末的固定资产，同时多计了当年的累计折旧。
1 引言
1.1选题背景与研究问题
近年来，财务造假事件在我国上市公司中时有发生，据统计，2018 年共有 213家上市公司因为违规披露受到证监会和证券交易所的处罚。即使在国外比较成熟的金融市场上，上市公司财务造假事件也频频发生，却又屡禁不止。1990 年深圳证券交易所成立，我国证券市场开始发展，至今 30 年间，我国证券市场发展取得的成就是显著的，上市公司为中国经济发展提供了充足的动力。很多企业都希望给通过上市给自己带来更多的资金构建更高的发展平台。为此越来越多的公司为了上市或者保牌而选择去弄虚作假，而我国证券市场制度仍不成熟法律还不完善，惩罚制度并不严苛也为其财务造假提供了一些机会。
财务造假财务舞弊事件层出不穷，从虚假验资的长城机电到虚构净利润达上亿元的琼明源，再到今年巨额资金消失的“两康事件”，财务造假手段越来越先进，涉及金额越来越庞大，再次为金融市场敲响了警钟。而在资本市场制度较为成熟的美国，财务造假事件也时有发生，造假程度也同样令人瞠目结舌。最为典型的是2001 年的安然公司财务造假事件。安然公司在四年时间虚增利润高达 6.18 亿美元，最后安然公司也宣布破产，财富杂志位列世界五百强第七名的公司轰然倒塌此后的几年，世通通信、波音等世界级公司接连出现财务造假事件，这些事件对全球资本市场造成了巨大的轰动，人们对资本市场的信誉产生了较大的怀疑。越来越多的投资者对上市公司产生了不信任，投资欲望减弱，对整个资本市场产生了很大的负面影响。与此同时，大量会计师事务所、律师事务所以及中介机构也因为上市公司财务造假事件受到牵连，轻则声誉受损、业务收到波及，重者直接关门倒闭，发展陷入困境。
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1.2研究现状
首先，对于财务造假的手段，国内外学者都进行了大量的研究。最常用的财务造假手段主要是对利润表进行操纵并粉饰其利润（黄世忠等，2019），同时，收入造假也成为了财务造假最常用的手段之一。而最近这几年，操纵货币资金也成为了财务造假比较青睐的手段之一。上市公司在进行财务造假时常常使用多种造假手段，比如常规的收入、成本费用造假以及对投资收益、资产减值损失、营业外收入等科目进行造假。
其次，对于财务造假的动因，从最初的冰山理论到造假三角理论再到 GONE理论（Linndquist,1993）和风险因子理论，国外在这方面的研究具有更加成熟的体系。而国内外对于财务造假的预防和治理上，参考文献较少，大部分都只流于表面解决，并不具有针对性。
最后，对于控股股东股权质押的研究，国内外学者主要研究的都是控股股东股权质押所带来的后果很少有学者将控股股东股权质押与上市公司财务造假相结合起来进行研究。基于此，本文提出了研究的核心问题即控股股东股权质押与上市公司财务造假之间有什么内在联系。
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2 文献回顾与理论基础
2.1文献综述
2.1.1 财务造假手段
国内外对于财务造假手段的研究都很全面，学者们的研究既包含对典型案例的深入分析，也包含运用大数据手段对所有实施财务造假的公司所采取的手段进进行总结归纳。
在国外对财务造假手段的研究，美国反虚假财务报告委员会（COSO）在 1999年和 2010 年发布的两份研究报告中研究的比较透彻，样本涵盖量最广，反应的问题也比较真实。
美国反虚假财务报告委员会（COSO）在 1999 年发布的研究报告中，随机选取了在 1987 年至 1997 年发生财务造假的上市公司中的 2015 家进行实证研究，研究反映，在所有统计样本中，将近一半的上市公司选择的财务造假手段是虚增收入，剩下将近一般的上市公司则是通过多计资产进行财务造假的。在虚增收入的财务造假公司中又有一半的上市公司确认了虚假收入，另外一半的公司提前确认收入。在多计资产的公司中，大部分上市公司是通过高估资产进行财务造假的。而 18%的财务造假公司少计了成本费用和负债，12%的公司挪用或者侵占了上市公司的资产。这些数据也从侧面反映了上市公司在进行财务造假时往往采用了多种财务造假手段。而在这些上市公司财务造假的案例中，高达 83%的财务造假事件有管理层和高级财务人员参与其中，同时这些公司财务造假所涉及的金额也比那些没有高管和财务总监参与的造假事件所涉及的金额要高很多。
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2.2理论基础
2.2.1 财务造假概念界定
我国财政部在 2010 年明确给出了舞弊的定义：“舞弊，是被审计单位的管理层、治理层、员工或者第三方使用欺骗手段获取不正当或非法利益的故意行为。
”财务报表舞弊是为了欺骗报告使用者而对财务报告中列示的数字或财务报表附注进行有意识的错报或忽略。它包括：对财务报告据以编制的会计记录或凭证文件进行操纵、伪造或更改;对财务报告的交易、事项或其余重要信息的错误提供或有意忽略;与数量、分类、提供方式或披露方式有关的会计原则的有意误用。
在财务报表审计中，注册会计师通常只关注下列两类舞弊行为：（1）侵占资产。是指被审计单位的管理层或员工非法占用被审计单位的资产;（2）对财务信息做出虚假报告。其可能源于管理层通过操纵利润误导财务报表使用者对被审计单位业绩或赢利能力的判断。
而对于财务造假，广义上讲，只要你没有按照“会计准则”，都叫造假。财务造假行为包含财务舞弊。
2.2.2 风险因子理论
Bologna 等人在 GONE 理论的基础上，加入自己的想法，提出了财务造假风险因子理论。风险因子理论将上市公司进行财务造假动因分为两个大的方面，分别是个别风险因子和一般风险因子，风险因子理论的具体结构体系如图 2-1 所示。
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3 上市公司财务造假情况.....................................13
3.1 上市公司财务造假特征分析............................. 13
3.1.1行业分布特征............................ 13
3.1.2财务造假时间特征....................... 13
4 案例概况....................................20
4.1 抚顺特钢公司简介...................... 20
4.2 财务造假事件过程............................... 23
4.3 控股股东股权质押情况.................................... 24
5 案例分析...........................26
5.1 抚顺特钢造假手段分析........................... 27
5.1.1财务造假手段............................... 27
5.1.2财务造假手段分析........................ 27
5.2 控股股东股权质押的影响............................. 29
6 财务造假治理
6.1道德品质因子的治理
抚顺特钢财务造假时间长达八年且虚增利润将近 20 亿，但其采取的造假手段又相对简单，比较容易被发现。而如此恶劣的财务造假行为这么长时间没有被发现，主要是由于这是从公司管理层到基础业务人员都有参与的财务造假事件。归根究底，抚顺特钢进行财务造假的原因是上市公司管理层道德品质低下，缺乏诚信，为了自己的利益损害广大中小投资者的利益，所以加强公司管理层道德品质教育以及诚信教育是十分有必要的，这样可以从源头抑制上市公司产生进行财务造假的念头。
6.1.1 加强上市公司高管人员的品德和道德教育
对公司管理层进行道德与诚信观念的教育和纠正不是一句空话，权利往往集中于管理层手中，更大的权利代表更高的财务造假风险和威胁。类似抚顺特钢这样，公司的管理人员等权利的拥有者自身的道德观念就是错误的，再完善的内部控制机制也无法生效。道德和诚信的教育首先可以通过股东大会选举代表进行道德观念和廉正观念的宣传，同时必须定期对管理者进行培训教育，使他们能意识到非法财务造假带来的严重后果，从而使高管从理念上，从根本上 拒绝财务造假行为。还可以建立一整套的廉正奖励制度，用适用的高薪来促进廉正，从而形成良好的控制循环。
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7 结论
7.1研究结论
近年来，上市公司财务造假案事件频频发生，不仅违反了资本市场的相关规定，扰乱其正常秩序，给许多中小投资者留下非常恶劣的印象，并且还在很大程度上损害了中小股东的切身利益，造成大量社会资源的流失和滥用。为了提出防治上市公司财务造假事件的建议，本文选取了抚顺特钢财务造假事件进行研究分析，得到以下结论：
（1）抚顺特钢财务造假手段主要是通过伪造、编造原始凭证等手段调整存货的数量和金额，从而少计涉案期间的主营业务成本；然后 2013 年和 2014 年将以前虚增的存货转入在建工程，虚增当年的在建工程；之后再 2013 年和 2015 年将在建工程转入固定资产，虚增当年期末的固定资产，同时多计了当年的累计折旧。
（2）发生财务造假的上市公司，其管理者道德素质普遍低下，法律意识较为淡薄
