本文是一篇财务管理论文，本文立足于监管机构，从第三章开始，重点介绍新三板市场财务舞弊现象，并选取新三板财务舞弊第一案——参仙源舞弊案作为研究对象，探究新三板市场中财务舞弊的识别和预防措施。
第一章 绪论
1.1研究背景与意义
1.1.1 研究背景
2018 年初，证监会发言人向公众公布了新三板市场的稽查执法情况，总结出新三板违规案例的三个特点，即财务造假隐患大、串通欺诈问题多和顶风作案动机杂。以上三个特点的前两个便与财务舞弊相关。2013 年，新三板成为全国证券交易场所之一，我国场外市场进入迅猛发展时期，挂牌公司的数量迅速增加，截止至 2018 年 12 月挂牌公司已达到 10,685 家。新三板相较于主板、中小板而言，门槛较低，加上市场的开放，不少资产质量欠佳的公司进入了该资本市场，许多问题也逐渐显现。从“新三板财务舞弊第一案”——参仙源财务舞弊虚增 1.29 亿利润，到近期的科捷锂电增资款 2000 万转给股东并伪造成关联方往来款项，还有银都传媒连续两年半虚构营业收入等案例，新三板市场中相关的财务舞弊事件屡次发生。上述的财务舞弊事件不仅给企业和投资者造成了巨大的损失，还严重挫伤了投资者的积极性，给新三板市场带来了严重的信任危机。
为了营造健康、有序的新三板市场环境，监管机构对新三板企业财务舞弊行为的识别与防范显得尤为重要。目前，国内理论对关于主板、中小板上市公司财务舞弊的研究较多，涉及新三板市场的研究并不多，针对监管机构识别和防范新三板财务舞弊的研究甚至更少。然而，随着新三板市场的迅速发展，挂牌公司数量的逐渐增多，从监管机构的角度出发，对财务舞弊的识别与防范进行研究已是迫在眉睫的事情。参仙源是新三板市场中第一家因财务舞弊被证监会处罚的企业，以该企业为例探究监管机构识别和防范新三板市场中的财务舞弊问题具有代表性，且意义重大。
1.1.2 研究意义
一般而言，再高明的财务舞弊手段都会在财务报表中留下线索。对于监管机构而言，发现一家公司财务舞弊最方便、最直接的方法便是从财务报表中寻找线索，然后依据找到的线索再进行深入挖掘，故财务报表至关重要。因此，立足于监管机构的立场，选取参仙源作为研究对象，具体研究新三板中财务舞弊的识别与防范，这不仅可以为今后的相关研究提供参考依据，而且具有更重要的现实意义。
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1.2研究内容与方法
1.2.1 研究内容
文章写作之前收集、分析国内外的研究成果，并以此为基础对挂牌企业的财务舞弊行为进行研究。首先，从理论上界定了新三板市场、财务舞弊的概念。其次，介绍财务舞弊的识别方法。然后，从财务分析和基于 GONE 理论的非财务分析，以参仙源为研究对象发现该公司财务舞弊的迹象，并根据证监会的公告分析具体的财务舞弊手段。最后，从监管机构的角度，提出防范新三板市场财务舞弊的措施。论文的具体研究内容分为以下六个章节：
第一章为绪论，主要包括论文的研究背景与意义、研究内容与方法，以及文献综述。
第二章是新三板市场财务舞弊相关理论概述，主要介绍本文涉及到的理论知识，包含新三板市场、财务舞弊两方面的内容。
第三章是财务舞弊识别方法概述，主要介绍两种财务舞弊的识别方法——定性识别法和模型识别法，为下一章的案例分析提供方法依据。
第四章为参仙源财务舞弊案例分析，通过财务分析和基于 GONE 理论的非财务分析识别出参仙源进行财务舞弊的迹象。并且，依据证监会的处罚决定分析参仙源财务舞弊的具体手段。
第五章是新三板市场财务舞弊防范措施，以监管机构为主体，从不想、不能和不敢三个角度提出防范新三板中挂牌公司财务舞弊的措施。
第六章为总结与展望，总结全文，提出本文的研究不足，以及希望监管机构依据提出的防范措施可减少新三板市场财务舞弊行为的发生。
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第二章 新三板市场财务舞弊相关理论概述
2.1新三板市场相关理论
根据有无集中交易的场所，中国资本市场可分为场内市场、场外市场两类。其一，场内市场指在交易所进行集中交易的证券市场，包括主板、中小板和创业板；其二，场外市场是指没有集中交易场所和统一交易制度的证券市场，包括全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）和地方性产权交易市场[28]。如图 2.1。
新三板市场，也称“全国中小企业股份转让系统”，为我国的非上市公司进行股份公开转让、并购等业务提供平台，主要针对具有高科技、高成长性的创新型和高速发展的中小企业、小微企业以及退市的企业[29]。新三板市场分为基础层和创新层，截至到 2018 年年底，基础层9771 家公司，创新层 914 家公司。
2013 年，新三板市场开放，挂牌企业数量开始增加。如图 2.2 所示，从一开始的 356 家企业增至 2017 年年底的 11,635 家，增加 32 倍，2018 年则出现小幅减少。 
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2.2财务舞弊相关理论
2.2.1 财务舞弊定义
第一个规定“财务舞弊”概念的是美国注册会计师协会，该协会认为财务舞弊是指在财务报告中，公司故意错报或遗漏披露重大事项，简而言之就是欺诈性财务报告。COSO 委员会认为，财务舞弊是指公司在财务报表或财务报告披露中的故意错报行为，或者，与披露有关且会产生重大、直接影响的非法行为。中国对财务舞弊的定义如下：公司违反财务报告标准，蓄意使用多种手段，对该公司的财务状况、经营成果和现金流量做出不实披露的行为，目的是误导财务报告使用者做出决策。
根据上述关于“财务舞弊”的不同定义，可以总结出此概念具有蓄意性、隐蔽性、违法性和有害性四个特点。第一个特点——蓄意性，财务舞弊行为是公司或企业的故意行为，受主观意志的支配。第二个特点——隐蔽性，财务舞弊行为不易被外部报告使用者察觉，甚至内部使用者也不一定会知晓。第三个特点——违法性，在法律制度逐渐健全的今天，财务舞弊行为必然会违反法律、会计准则。第四个特点——有害性，财务舞弊的直接后果是影响财务报告使用者决策，造成危害。
2.2.2 财务舞弊手段
中国的经济环境变化迅速，财务舞弊手段不断增加，复杂性越来越强。下面选取常见的四种财务舞弊手段进行详细分析，包括会计政策、虚构交易、关联方交易和信息披露四个方面。
（1）利用会计政策舞弊
为了满足各个公司自身不同情况的需要，会计准则中提供了不少可供选择的会计方法。有时，这些会计方法的选择会对报表中的数据产生重大影响，例如资产的折旧方法、使用寿命和净残值等方法的选择。一旦将这些会计方法稍作调整，公司便可以直接调节利润以达到粉饰财务报表的目的[17]。
（2）披露信息不实舞弊
会计准则对公司会计信息的披露具有明确的规定。然而，许多公司经常掩盖或歪曲交易、事实，比如公司的未决诉讼、担保事项和重大投资行为等，其目的就是为了财务报告表面上“漂亮”。有时，一些公司还会故意在财务报告的附注中不规范地披露一些关键信息。此外，在临时披露方面更是存在很多不规范之处。实际上，部分需要披露的信息的重要性并不亚于财务报表中财务数据[24]。
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第三章 财务舞弊识别方法概述 ........................... 17
3.1财务分析 ............................ 17
3.1.1 重要会计科目分析 ..................................... 17
3.1.2 财务指标分析 ......................... 18
第四章 参仙源财务舞弊案例分析 .............................................. 21
4.1参仙源公司简介 ................................... 21
4.1.1 公司发展历程 .................................... 21
4.1.2 公司经营范围 ............................... 21
第五章 防范财务舞弊的措施 .................................. 41
5.1 使挂牌企业“不想”财务舞弊 ..................................... 41
5.1.1 引导合理制定战略，防止企业盲目发展 ........................ 41
5.1.2 鼓励道德建设，营造良好的文化氛围 .................................... 41
第五章 防范财务舞弊的措施
5.1使挂牌企业“不想”财务舞弊
经上一章的分析可知，参仙源在 G——贪婪部分和 N——需要部分存在诸多问题。为了防止新三板市场财务舞弊行为发生，从使挂牌企业“不想”财务舞弊的角度出发，监管机构要想从根本上切断挂牌企业财务舞弊的想法，可采取以下四项防范措施：
5.1.1 引导合理制定战略，防止企业盲目发展
无论是处于初创期、成长期还是成熟期，企业的发展都要制定战略规划。为了能够制定出合理的战略，监管机构要加强企业对发展战略的重视，明确财务报表中对发展战略的披露细节。公司的战略规划主要包括以下步骤：首先，企业确定发展目标，这不仅仅是长期目标，
还要制定短期目标；其次，分析自身拥有的资源，包括有利资源和不利资源；然后，预估企业的竞争优势和发展潜力，这就需要与竞争对手进行对比，客观分析企业状况；接着，对向下游企业的状况
