本文是一篇财务管理论文，本研究针对企业财务风险进行分析，并以 A 公司为例展开论述。本研究以财务风险管理理论作为基础，借鉴国内外相关学者研究内容，从企业财务风险识别、度量和控制等方面进行财务风险研究。并且，文章运用 F 分数模型和 Z 计分模型对财务风险营销因素进行识别和度量，根据 A 公司财务风险现状提出了强化财务风险意识、完善财务风险机制、风险预警制度以及风险信息化管理水平等控制对策。
第 1 章 绪论
1.1 研究背景
随着我国社会经济水平逐渐提升，居民的保险意识也随之增强，加之国家相关政策逐渐完善的背景下，保险行业的发展已然面临着良好的发展环境。目前来看，人们参与保险行业的欲望大幅上升，保险公司也正是看到了行业的发展潜力，为居民提供更为丰富的服务项目。在市场风险波动较大的环境，越来越多的居民选择保险公司作为财产保护的重要方式。特别是在国民经济大幅度增加的基础上，居民拥有着远大于生活费用之外的财富，人们为了进一步提升自身的生活条件，选择了保险公司进行物质担保。从实务来看，保险行业自出现以来，财务风险便伴随其中，而在保险业务大幅度提升的环境下，这种财务风险问题越发明显。
风险性作为保险行业的重要特征之一，使得该行业的风险相较于其他行业相比财务风险更大。随着我国居民将更多的资金用于保险行业，使得行业中流动的资金量逐渐加大，各保险公司所面临的财务管理问题已然成为企业发展中的重要内容。在这种发展环境下，我国的保险公司应当根据企业的发展状态，正面应对企业在筹资、投资等方面的财务风险问题。我国保险行业目前存在的财务风险主要体现在筹资以及投资等方面，具体体现在保险公司的资本结构不合理以及抗风险能力较差，使得企业的偿付能力较低；部分保险公司没有按照业务质量与实际发展情况来制定费率政策；为了争取更大的市场占有率，保险公司仍以价格战为主，在很大程度上使得保险公司的主要收入来源不能有效保障未来偿付。除以上原因，目前，我国多数保险公司往往忽视财务管理风险，即便少数公司针对风险制订了相应的应对计划，但由于各部门管理人员的意识偏低，导致落实不彻底。特别是在激烈的市场竞争环境下，保险公司更为注重企业的经营规模以及自身的企业效益，长此以往，这种经营模式必然为保险公司带来更为严峻的财务风险问题，甚至危及公司的正常运营。鉴于此，本文以财务风险管理为研究目的，通过分析国内相关实际案例，提出与之相符合的解决方案，以此可以为我国保险行业的平衡推进作出贡献。
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1.2 研究意义
1.2.1 理论意义
公司在发展的过程中，企业的财务管理能力与企业风险应对能力等多个因素均影响着企业的运营能力，一旦企业某管理项出现问题时，都容易引发企业的财务风险问题。另外，国家相关政策、市场发展状况、员工综合素质等问题都向保险公司应对能力构成了一定的威胁。因为保险公司财务风险管理涵盖的利益关键较多，当企业出现财务管理问题时，公司也必然会面临运营风险，严重者会影响投保人利益。本研究以 A 公司为例，探究该公司财务风险管理问题，并根据该问题提出相应的完善对策，以期通过本文的分析找到增强保险公司的财务风险能力的办法，为帮助公司财务风险的确定、度量、评价及防范提供研究方法和理论依据。
1.2.2 现实意义
在保险行业运营规模不断扩大的背景下，企业的财务风险管理问题已经成为企业关注的重点和难点。不仅是保险公司财务部门需要重视的内容，高层管理人员也应该根据企业财务管理现状，制定一套符合企业稳定发展的财务管理体系。目前来看，保险行业受到的关注程度较高，不仅要受到有关部门监督也受社会影响。这就使得保险公司的财务管理活动需要根据相关规定进行制定。本文以 A公司为例，探究该公司财务管理风险问题，并根据该公司的风险管理问题提出有效的完善建议，以期为保险行业不断进步建言献策。
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第 2 章 相关概念界定及理论基础
2.1 财务风险管理概念
财务风险管理是一项专业性强的管理任务，属于风险管理部门主要工作内容，科学化的风险管理是基于过去的研究以及结合现代技术。随着理论界对财务风险管理的研究不断深入，其定义也存在区别。例如我国学者赵一凡（2018）将财务风险管理定义为企业的预期目标与实际结果之间的存在差异[57]。符玲雅（2019）认为企业财务风险产生的原因包括两个方面，首先是由于企业自身负债规模较大引起的财务风险。其次为企业在运营过程中获取的利润与预期效益目标相差较大，致使企业的经营利益受到不利而产生的财务风险[58]。
本文对财务风险管理的定义是结合众多学者的研究观点，认为财务风险管理是指对公司财务管理中涉及的风险进行识别，计量，分析和评估。根据企业具体的财务风险，采取有效的办法进行预防及控制，以此来保障企业的有序运营。企业风险管理涉及风险控制，风险识别和度量，而风险度量是最主要的环节。公司财务风险管理主要是为了使财务风险缩小，减少财务风险造成的经济损失，并实现组织的持续改进。因此，公司开展财务风险管理时需要了解企业成本与效率的关系，从正确的角度检测和控制危害。财务风险是动态的，它定义了管理公司财务风险的动态过程。因为公司在运营过程中受到内部与外部发展环境影响，在管理和控制财务风险时，应调整财务对冲计划以反映现有财务风险的变化，以防止财务风险管理目标偏离该级别的管理计划。
表 4-1 Z 计分模型预测结果
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2.2 财务风险管理的类型
由于财务风险受公司类型、内部管理质量、市场环境等因素的影响。因此，不同的经营主体其财务风险的表现形式和风险种类存在差异。企业财务风险的严重程度可划分为轻度、中度以及重度财务风险。按照财务风险普遍性可以将其划分为普通以及特殊阶段的财务风险。以公司理财活动内容进行划分，可以将其分为筹资风险、投资风险、资金回收风险以及收益分配风险，具体内容如下：
首先是筹资风险，企业在进行资金筹集的活动中受活动的时间、规模等因素影响，存在的不确定因素较多，而这种因素会给公司带来投资的决策失误，这便是筹资风险。一般情况下，公司主要通过两种方式获取资金，即债权人借款以及投资者投资，这就导致了会出现收益波动以及债务偿还的风险，这些也要归结于投资的风险行列。
其次是投资风险，投资风险指的是企业在进行投资活动时，投资与预期效果存在较大差异，进而导致企业的盈利水平小于偿债能力。投资风险具备可预测性差、补偿性差、风险存在期较长以及风险差异大等特点，而投资的收益也与风险相关联，投资的每个环节相应的风险也存在区别，即投资风险会随着投资的进度而发生转变。
再者是资金回收风险。资金回收风险指的是企业在生产过程中，通过产品销售赚得资金的过程。该过程的时间很长，致使资金回收的时间与金额和预期存在差异，进而产生资金回收风险。如果企业在经营阶段其中一个环节出现资金滞留或无法回收时，都会影响企业资金链的稳定运转，降低公司的经济效益，严重者会影响企业正常运营。
最后是分配利益风险。除了投资回收的风险外，收入多元化的风险是资本回收阶段的重要一步。它主要包括留存部分以及分配股息两个方面。其中收益分配受收益确认风险以及分配风险两方面影响，而收益确认风险的产生主要是因为企业面临的客观环境因素和财务计算方面的问题，使公司在当期财务报表中成本列支较少，收益列支偏多而造成的风险。综上所述，收益分配风险指的是投资者分配收益的方法、前后顺序、金额使用不当导致的。
图 3-1 组织架构图
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第 3 章 A 公司财务风险管理现状.......................................14
3.1 A 公司简介..............................................14
3.2 A 公司财务风险管理情况...................................14
3.3 A 企业财务风险面临的不足........................15
第 4 章 A 公司财务风险分析与评价...................................18
4.1 A 公司财务风险识别............................................18
4.1.1 Z 计分模型识别财务风险.........................................18
4.1.2 F 分数模型识别财务风险.....................................19
第 5 章 A 公司财务风险管理的对策.................................38
5.1 强化财务风险管理意识...................................... 38
5.2 树立全新的管理观念，完善风险管理机制........................... 38
第 5 章 A 公司财务风险管理的对策
5.1 强化财务风险管理意识
想要提升财务风险管理能力，首先就要在整个保险公司内部树立财务风险意识，实行全面财务管理，强化保险公司高级管层以及财务人员的风险管理意识，尤其是财务人员，必须能够及时发现当前财务管理工作中存在的问题，并分析导致这些问题的内在原因，在此基础上提出解决问题的具体的方案。另外，财务人员也应不断提升自身的职业素质，依靠专业的知识以及累积的工作经验来处理遇到的工作问题，不能像过去那样一遇到问题就推给领导。另外，也可以考虑设立专门的财务风险评估部门，有效地防范、规避企业的风险。
目前，我国市场竞争日益复杂，保险公
