1 引言
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
进入到 21 世纪，许多世界级的公司先后发生大规模的财务舞弊事件，例如美国安然公司的财务舞弊事件，经过该事件，安然公司顷刻之间倒闭，受此事件影响，安达信会计事务所（为安然公司提供会计服务）退出了“五大”的行列。不仅如此，该事件还重创美国投资者信心，对当时的美国资本市场产生了不良的影响。
中国现代意义上的资本市场始创于 20 世纪末，经过多年的建设和发展，我国资本市场体系逐步建立并且走向完善。资本作为重要的生产要素，在推动我国社会主义市场经济发展的过程中起到了不可替代的作用。为了进一步规范市场，国家先后出台了一系列法律法规等用于保障资本市场有序运行。然而，即便如此，近年来，还是依然出现一些重大的上市公司财务舞弊事件，例如银广夏财务舞弊事件、五粮液公司财务舞弊事件、万福生科财务舞弊事件等等，财务舞弊涉及的金额也越来越大。
按照现行上市公司管理制度和规范，上市企业有义务通过一定的渠道向股东完整、准确的公布财务信息。然而，银广夏等财务舞弊事件暴露出一些上市企业为了自身利益，不顾制度规定导致市场和投资遭受损失。随着我国市场经济的不断深化和完善，我国上市企业治理结构必然会朝着更为合理、科学的方向发展。因此，通过政府、社会、企业自身，对上市企业财务舞弊行为进行有效防范将是我国进行社会经济建设过程中重要的内容。
HS 公司财务舞弊事件于 2016 年开始发酵，当时浑水机构对外发布了一份报告，在报告中宣称 HS 公司从 2014 年开始涉嫌严重财务舞弊，不仅如此，该机构还认为，考虑到 HS 公司真实的经营情况，HS 公司市值趋近于零。HS 公司财务舞弊事件在当时金融市场引起了轩然大波。该事件的影响至今还未消退，因此很有必要对 HS 公司财务舞弊事件进行分析，了解昔日的明星企业为何沦落到财务舞弊的境地，为防止此类事件的再次发生提供借鉴。
.......................
1.2 文献综述
通过对国内外相关研究的文献和著作进行整理发现，目前国内外研究主要集中在上市公司财务舞弊的动机、舞弊方式等方面展开，这些研究都深入、细致的反映上市公司财务舞弊情况。
1.2.1 关于财务舞弊动因的研究
关于财务舞弊动因研究一直以来就是理论学界关心的重点问题，这是分析和解决财务舞弊问题的基本问题。弗洛伊德、波罗格纳等人建立并且完善了财务舞弊冰山理论。该持有该理论观点的人认为，财务舞弊只是企业经营问题中的隐藏性并且是小部分问题，就好像冰山露出的部分，但这仅仅是企业暴露出来的一部分问题，更多的是那些没有被发现，但是能够深刻影响公司发展的问题。因此，该理论认为，要解决财务舞弊问题，不能仅仅将目标定位在化解财务舞弊，而是应当关注与之相关的企业经营、资金等深层次问题，否则就是治标不治本。
（1）财务舞弊条件
劳伦斯·索耶（2008）认为压力、机会以及借口是财务舞弊产生的三个因素。阿尔伯特（2010）在索耶三要素的基础上进行了完善和补充，他认为企业在面临财务压力、市场压力以及经营压力的时候，而企业内部缺乏有力的监督和管控体系，外部的约束机制又不能发挥作用，那么在这些因素的共同作用之下，就很容易产生财务舞弊行为。不仅如此，企业还会由此为自己的财务舞弊行为进行合理化辩解。伯洛格那（1993）基于古典经济学派理性人的假设，提出 GONE 理论。伯洛格那认为财务舞弊产生需要满足如下条件，分别是：贪婪、机会、需要、暴露。伯洛格那认为，贪婪、机会、需要、暴露四者之间关系复杂，企业进行舞弊的原因多种多样且复杂，但最普遍也是最基本的理由是“需要”。我国学者林长泉(2016)认为，我国上市企业财务舞弊背后也反映出我国特殊的市场管理体系，即国有企业与民营企业并存的情况。由于我国现有国有企业改制不充分，政府职能与企业职能还没有完全分开，政府对企业行为有时也会进行不恰当的干涉，政府管理当局，为了某种利益便会采取财务舞弊行动。
（2）财务舞弊内外原因
顾琳琳(2015)在财务舞弊三因素理论的基础上，进行了进一步探讨。她认为，财务舞弊行为的发生与手段、诱因、机会三者密不可分，一旦某种因素效用增大，那么就会增加财务舞弊的风险，如果一旦三者同时作用，那么财务舞弊行为发生的可能性也就增大。这是企业以及监管单位必须警惕的问题。
..........................
2 上市公司财务舞弊及治理的理论概述
2.1 财务舞弊及其概述
2.1.1 财务舞弊的概念
财务舞弊问题一直以来是国内外学者研究和关注的重点领域。与其他学术概念一样，目前，鉴于不同学者在研究角度与研究方向方面存在差异，因此在对财务舞弊具体定义方面，学术界还未达成一致。我国注册会计师审计准则将财务舞弊定义为：公司管理运营过程中，能够影响上市公司财务数据的相关主体，在企业披露财务信息过程中，以主观故意等手段，出于谋求不正当利益的行为。该定义就财务舞弊的主体，以及行为的目的等方面对财务舞弊进行了界定。在美国，美国注册会计师协会将财务舞弊定义为：舞弊行为的实施者通过主观蓄意，对财务报表的指标和数据进行遗漏、夸大、修改等，从而向社会大众提供失实的财务报表，导致决策者出现决定预判，给投资者带来损失。
通过对国内外学者对财务舞弊定义的梳理可以发现：学者普遍认为财务舞弊行为是一种出于主观意愿而发生的行为，其目的上是为了实现提供虚假信息或者影响投资者做出决策。基于此，本文拟对财务舞弊的概念定义如下：作为会计主体的公司、个人或者其他组织和个人为了实现其特定目的，通过隐瞒公司交易、虚构公司业务等方式故意违反国家法律法规，从而造成披露财务数据失真，给财务信息使用者造成损失的行为。财务舞弊行为的发生是与我国法律制度的规定背道而驰，必须进行有效防范和治理。
2.1.2 财务舞弊的种类
为了更好的分析财务舞弊行为，本文对财务舞弊行为进行类型划分，具体可以分为管理舞弊、会计舞弊以及资产侵占舞弊等三种类型。
（1）管理舞弊
管理舞弊是财务舞弊中比较常见的类型。管理舞弊通常是公司决策层基于公司或者个人的目的，对财务数据进行非客观性的修改。从披露的案例来看，管理舞弊的实施者通常出于向银行融资、骗取税负减免等目的进行财务舞弊。管理舞弊的手段一般是对会计记录进行修改；其次误导性的对财务报表进行修改；最后违背财务职业道德，选择性的采用会计准则。鉴于管理舞弊在操作实施过程中比较容易实现，因此在各类审计活动中，管理舞弊一直以来都是审计的重点。
........................
2.2 上市公司财务舞弊的方式及手段
2.2.1 财务舞弊的方式
（1）资产负债表舞弊方式
①应收账款。应收账款是企业流动资产的重要组成部分，是基于企业销售业务完成而发生的一种债权。由于应收账款的频繁性，在现实生活中会比较容易成为财务舞弊的工具。
②存货。虚构、报废、虚列存货也是财务舞弊的常见方式。除此之外，蓄意缩减存货管理费用、将直接计入管理费用的税金转为存货等也是常见的舞弊方式。
③坏账。主要包括夸大或者恶意变更会计估计等。
④固定资产。企业运营管理过程中现金流与企业固定资产有些密切关系。因此，固定资产也比较容易在财务报表中被恶意使用。
⑤应付账款和预收账款。通过应收账款和预收账款进行财务舞弊的主要方式有调整业务成本、长期挂账、混淆长短期借款科目等。
⑥无形资产。商标权、专利权等无形资产通常以非实物形态呈现，但是其也能在企业经营活动中创造价值，再加上其难以计量的特征，使得利用无形资产舞弊层出不穷。例如，将研发费用列入资产增加利润。
........................
3 HS 公司财务舞弊案例介绍.................................. 17
3.1HS 公司简介................................... 17
3.1.1HS 公司发展历程................................... 17
3.1.2HS 公司主营业务................................ 18
4 HS 公司财务舞弊动因分析................................. 25
4.1HS 公司舞弊压力因素分析..................................... 25
4.1.1 企业经营状况不佳.................................. 25
4.1.2 行业竞争激烈..................................... 25
5 HS 公司财务舞弊治理................................. 33
5.1 提高经营水平，缓解经营压力....................................... 33
5.1.1 完善公司组织管理，加强信息对称程度..................... 33
5.1.2 拓宽企业融资渠道，缓解企业资金压力............................ 34
5 HS 公司财务舞弊治理
5.1 提高经营水平，缓解经营压力
5.1.1 完善公司组织管理，加强信息对称程度
衡量企业现代化程度的标志之一，便是企业内部管理的制度化和专业化。虽然，现代企业不否认魅力型领导对企业发展的重要作用，但是一套相对完善、科学的组织管理体系对企业发展能够起到更为有效、持续的作用。通过对 HS 公司财务舞弊过程的
