从管理的目标、过程与结果来看，企业合规管理高度契合利益相关者理论的观点，是利益相关者管理的重要实践。新时期，在全面依法治国的社会总目标下，企业合规管理被列为国家发展战略的重要内容。在社会各界的共同努力下，我国企业合规管理建设取得初步成效。根据本文第三章指数研究部分统计，2013-2021年间，我国上市公司合规管理平均水平逐步上升。企业合规管理水平的提高离不开政府的指引支持与监管压力，但作为企业主动合规的治理机制，合规管理需要满足企业对价值最大化目标的追求，或至少不与该目标冲突，才能保证合规管理长久可持续且高质量的运行。然而实践中，大部分企业仍对合规管理的真实价值认识不足（Luo et al.，2022; 储育明和朱庆，2022; 郭青红，2020; 君合律师事务所，2022），以至于存在着单纯为应付监管但实际并未有效执行的“象征性合规”现象（Li et al.，2023）。
第八章 研究结论与展望
8.1 研究结论
企业合规管理是全面依法治国总目标下建设法治中国与法治社会的微观基础，也是企业诚信守法与合规经营的重要保障。基于利益相关者理论，合规管理有效防控企业合规风险，维护企业与利益相关者之间的良好关系，提升企业价值，是利益相关者管理的重要措施。如何高质量建设合规管理，从现实与理论上看是重要的研究问题。CEO是企业的主要领导人与决策者，对企业各方面资源调配起到关键作用。合规管理作为一项企业自上而下的重要制度安排与管理活动，其建立健全与有效实施离不开CEO的支持。其中拥有跨界通用技能的通才型CEO可能更有动机与条件高质量建设企业合规管理。
因此，本研究基于利益相关者理论、高阶理论、企业注意力基础观、委托代理理论等理论基础的综合视角，以2013-2021年沪深A股上市公司为样本，基于“指数构建—事实描述—理论分析—实证检验”的逻辑思路，构建了上市公司合规管理指数，分析我国上市公司合规管理现状，系统研究了通才型CEO对企业合规管理的影响，包括其影响效果、影响机制、具体的作用路径与经济后果。本文的主要研究结论如下：
首先，本研究构建了上市公司合规管理指数。指数以PDCA（策划—执行—检查—改进）为框架，采用层次分析的方法赋权与文本分析为主的方法赋值，并从现实和实证两个方面进行了验证。现实验证结果显示：我国上市公司合规管理水平整体上呈现“大部分平庸，极少数优秀”的正偏态分布；在四个维度中，执行与检查两个维度较为完善，策划与改进两个维度有待进一步加强；从时间趋势看，自2013年以来，上市公司合规管理水平逐步提高；从产权性质看，中央国有企业合规管理水平最高，其次是地方国有企业，最后是非国有企业；行业差异方面，金融行业上市公司的合规管理水平明显高于其他行业；地区差异上，华北地区上市公司的合规管理水平高于其他地区；在上市情况方面，非ST公司、H股上市公司、主板上市公司的合规管理水平分别高于对照组公司。实证验证结果显示，合规管理水平与公司未来一到三年的违规概率与次数负相关
参考文献（略）
