本文是一篇财务管理论文，本文在研究 2007-2018 年我国上市公司总体财务重述情况的基础上，选取科融环境为案例研究对象，对其自 2010 年上市至今，进行的六次财务重述行为深入研究，探讨财务重述行为的真正动因、影响因素及重述经济后果。
1 引言
1.1 研究背景与研究意义
1.1.1 研究背景
上市公司公开披露的财务报告承载着企业重要的财务信息，应保证真实性及可靠性，其既是上市公司与外部的政府、社会公众、投资者以及债权人等利益相关者进行信息沟通的重要窗口，也是外界投资者及债权人投资决策至关重要的依据。但是我国上市公司财务报告更正或补充的事件却频繁发生，上市公司会在财务报告披露之后的一两天甚至是几年的时间里以发布临时公告的方式对之前财务报告中存在的差错或者遗漏进行更正或补充。更正或补充公告涉及到财务报告的各个部分且内容性质的严重性也有大有小，这种现象就是财务重述。
2016 年至 2018 年，我国上市公司财务重述情况如下图 1-1 所示。
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1.2 研究问题与研究方法
1.2.1 研究问题
我国上市公司财务重述行为频发，总体状况严峻。对于财务重述的研究，国内外学者主要采用实证研究法，对具体案例的分析较少。因此，本文在分析我国上市公司财务重述的整体情况后，针对财务重述个案进行全面剖析，选取的案例公司科融环境在自 2010 年上市的十年时间中就发生了六次财务重述行为。作为一个上市公司，其财务重述次数之多令人诧异，背后的原因更是值得探索。
基于此，本文主要探讨如下问题：（1）目前我国上市公司财务重述的现状是什么？（2）科融环境为什么进行财务重述？（3）科融环境发生财务重述的影响因素有哪些？（4）科融环境财务重述引发的经济后果是什么？（5）如何规范我国上市公司财务重述行为，进而提升信息披露质量？
1.2.2 研究方法
（1）文献研究法
本文通过阅读学习国内外期刊文献，分析财务重述现有研究状况，并提炼出与本文研究逻辑思路相辅相成的内容，分别从财务重述的动因、影响因素和经济后果三个角度出发对财务重述相关文献进行梳理和述评，进而指引本文的切入角度和研究方向。
（2）统计分析法
本文运用统计分析法，以保证数据的使用及分析的准确性，并为全文的研究提供有理有据的支撑。本文统计 DIB 内部控制与风险管理数据库中的财务重述数据和在深交所、上交所网站披露的更正、补充公告，分维度来分析我国上市公司财务重述现状，可以更直观地看到其中可能存在的问题。在研究科融环境案例时，本文通过提取权威数据库资料、阅读企业相关年度的年度报告及公告、浏览官方网站及财经报道等方式获取研究所需数据，为详实分析科融环境财务重述提供有力支撑，并能够为本文的建议和结论提供依据。
（3）案例研究法
本文根据我国上市公司财务重述现状，选取科融环境公司作为案例分析对象，按照本文研究思路并结合收集到的财务重述公告及数据展开详实分析，深入探究科融环境六次财务重述内容及动因，并从影响因素和经济后果角度挖掘其财务重述的背后信息，继而在此基础上提出建议。
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2 文献综述与理论基础
2.1 文献综述
2.1.1 财务重述的动因
国内外学者对财务重述动因的研究视角可以大致分为三类，即高管自利、融资需求和资本市场压力。
（1）高管自利
在探讨是什么原因或动机导致了企业财务重述行为的发生方面，大部分学者认为管理层为了自身利益最大化而采取财务重述行为，公司高管自利行为是学者关注的焦点。Beneish（1999）实证检验财务重述与公司高管薪酬之间的关系后发现，由于强烈的高额薪酬需求，高管会主动粉饰企业真实的财务信息，虚增净利润，进而实行股票期权或高价抛售股票获利，导致了日后财务重述的发生。Burnsand Kedia（2006）研究表明公司管理层持有的股票期权比率与发生财务重述的可能性呈正向影响关系。Agrawal and Cooper（2015）对 500 多家涉及会计丑闻的公司的内幕交易进行研究后发现，管理层会通过财务重述行为获利，具有内部信息的管理层在准备发布减少盈利的财务重述公告之前，高价出售了股票，涉嫌操纵盈利。
国内学者对高管自利与财务重述的关系的研究结论同国外观点一致。胡国强和彭家生（2009）研究表明，采用股权激励方式的上市公司比未进行股权激励的公司更容易发生财务重述。李绮和彭阳慧（2014）运用卡方检验对 2009-2011 年期间深市主板上市公司的财务重述数据进行研究，分析得出进行股权激励的公司发布更正公告的概率更高，股权激励是财务重述重要的诱因之一，管理层采取财务重述的目的主要是营造盈余提高的假象以及通过虚假财务信息提升薪酬。高芳（2016）研究指出股权激励是一把双刃剑，一方面会激发管理者工作热情，提升公司经营管理水平，另一方面由于股权激励措施通常与业绩挂钩也会增加管理层操纵盈余的动机，进而引发财务重述。齐鲁光和韩传模（2017）验证了财务重述既是管理层实施管理防御（即自利动机和为实现职位固守）的结果，也是管理层实现管理防御的重要手段。
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2.2 财务重述的理论基础
2.2.1 财务重述的概念
财务重述的概念起源于美国。2002 年，美国审计总署（GAO）发布了一项调查报告，其中阐述了财务重述是上市公司由于外部监管机构、注册会计师的检查和监督或者出于自愿，从而更正先前发布的会计报告的一种行为。2005 年，美国财务会计准则委员会（FASB）对财务重述进行了新定义：财务重述是指修正前期发布的财务报表，并反映报表中差错更正情况的过程。差错主要指“计算错误、会计原则使用不正确以及对财务报告日已经存在的事实的忽视或误用”。
目前我国尚未对财务重述进行统一定义。在 2006 年之前，我国用“年报补丁”一词来代称财务重述。2006 年 2 月，我国颁布的《企业会计准则第 28 号——会计政策、会计估计变更和会计差错更正》正式界定了前期差错，前期差错主要指以下几项：计算错误、会计政策运用错误、对事实的曲解或疏忽以及舞弊产生的影响以及存货、固定资产盘盈等；并且该准则规定了，对于重要的前期差错企业应当采用追溯重述法进行更正，但是当前期差错所累积的影响数是不切实可行的情况下这项要求就除外，这项准则的颁布标志着我国正式建立了财务重述制度。
简言之，财务重述是对已披露的财务报告进行更正或补充的行为，本质上属于一种事后的补救措施。财务重述可能是上市公司自愿采取，也可能是在监管方要求的情况下被动进行，是对以前年度所披露的财务报告中的错误、不实、遗漏、误导信息进行必要的更正或者补充，使财务报告更能够可靠真实地反映企业财务状况。
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3 我国上市公司财务重述现状........................17
3.1 财务重述总体概况...........................18
3.2 财务重述频度分析..................19
4 科融环境财务重述案例分析..............................25
4.1 科融环境公司概况............................25
4.1.1 基本情况..............................25
4.1.2 组织构架............................26
5 规范上市公司财务重述行为的建议..............................53
5.1 公司内部建议.........................53
5.1.1 优化治理结构，强化治理手段.........................53
5.1.2 提高专业素养，加强职业培训....................53
5 规范上市公司财务重述行为的建议
5.1 公司内部建议
5.1.1 优化治理结构，强化治理手段
（1）优化股权结构
在本文上述的分析中发现，科融环境公司的股权结构不合理，存在第一大股东实质上一股独大的现象。当股权集中度过高的时候，公司治理就会有弊端出现，当大股东持有股份过多，大股东就可以控制公司的董事会以及管理层，进而引发财务重述。因此应该对上市公司股权结构进行优化来减少财务重述发生。可以通过合理引进外部投资者实现股权制衡，通过机构投资者的加入强化资本实力，优化资源配置。
（2）加强董事会独立性及强化独立董事监督职能
本文在上述的分析中指出科融环境公司存在董事会独立性较差的问题，主要表现为董事长和总经理两职合一，这种情况可能会导致董事会的决策出现偏颇并受到质疑，独立性较差的董事会难以发挥其监督治理职能，从而增加了财务重述的风险。此外，科融环境独立董事存在异地监督的情况，地点不一致会给独立董事在行使权力的过程中带来一定程度的困难。
董事会是公司重要的决策机构，董事会的独立性能够直接影响公司未来的发展，上市公司应做到两职分离，董事长和总经理分别由不同的人员担当，保持董事会高度独立。在独立董事的选择上也需要考虑地址一致性问题，进而强化监督职能，并为提高董事会决策效率提供便利条件，从而保护中小投资者的利益。
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6 结论与不足之处
6.1 研究结论
本文在研究 2007-2018 年我国上市公司总体财务重述情况的基础上，选取科融环境为案例研究对象，对其自 2010 年上市至今，进行的六次财务重述行为深入研究，探讨财务重述行为的真正动因、影响因素及重述经济后果，并据此提出针对性的意见，本文的分析结论如下：
（1）我国上市公司财务重述状况不容乐观。我国上市公司财
