本文是一篇财务管理论文，本研究以企业财务管理理论、财务风险管控理论为基础，借鉴前人的相关研究成果，主要运用关键风险指标管理的风险管理方法，对开滦沧州公司国际贸易业务的财务风险管控问题进行了研究。通过研究，得出的主要结论可归纳为以下几点：1）经济全球化是社会生产力发展进步的必然趋势，也是经济学原理的具体体现。经济全球化就是要遵循经济学原理使生产要素在全球范围进行优化配置，因此，企业作为生产要素配置的主体，要参与国际分工，分享全球优势资源，获取比较利益，开展国际贸易就成为必然。2）由于国际贸易的业务重点往往在国外市场，因此，国际贸易业务除具有国内贸易业务的一般特征外，由于它是在不同国家或地区间进行的，所以仅就风险的角度而言与国内贸易相比还具有涉及因素较多、复杂程度较高、贸易环节较多、业务流程较长、不确定性较高、风险较大等特点。
第 1 章 绪论
1.1 研究背景及研究意义
1.1.1 研究背景
目前，我国已成为世界 120 多个国家的第一大贸易伙伴，包括亚洲、非洲、欧洲、美洲、大洋洲等世界各大区域。随着“一带一路”倡议的提出与实施，在推动我国经济发展的同时，也为各国参与广泛的区域经济合作搭建了新平台。由此，我国的外贸企业迎来了新的发展机遇，但国际贸易业务也面临着部分国家或地区贸易保护主义抬头的威胁与人民币持续贬值的严峻挑战，势必将要面临种种经营压力与财务风险。因此，如何管控国际贸易业务财务风险就成为了决定外贸企业兴衰成败的重要因素。
然而，在我国近年来的财务风险管控研究中，虽然对财务风险管控理论和方法研究方面都取得了显著的成果，但是这些研究成果大多是以所有企业为研究对象，很少以行业特征为基础进行财务风险研究。同时，我国当前大部分外贸企业财务风险防范机制不够健全，并未把财务管理工作与国际贸易业务紧密结合起来，缺少专业的财务分析，导致财务信息利用率不高，极易在企业内部形成“隐形”的财务风险，无法从根源上排除财务风险隐患。
开滦沧州公司自 2014 年成立以来，国际贸易业务以“进口转内销”的模式为主。截至 2018 年 6 月份，该公司在国际贸易业务中产生的应收款项（即应收账款与预付账款的合计）约为 1900 万元，其中逾期部分已达到 1200 万元，占公司全部逾期应收款项的 90%。同时，该公司缺乏对汇率风险的控制，随时面临着由于汇率波动所导致的汇兑损失。因此，该公司当前的资金占用较为严重，存在着很大的财务风险隐患。
近年来，开滦集团提出“调结构、稳规模、提质量、防风险”的总体要求，为集团整体转型发展指明了方向，开滦沧州公司已成为开滦集团扩大非煤产业，创新商业模式的重要阵地。目前，开滦沧州公司内部并未形成可量化的财务风险防控体系，缺乏有效的财务风险识别、预警、管控的方法，财务风险形势不容乐观。本研究就是在这种背景下，以开滦沧州公司国际贸易业务财务风险为研究对象，在总结和借鉴前人研究成果的基础上，结合国际贸易业务的具体特征，对财务风险管控进行专门的研究。
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1.2 国内外研究现状综述
1.2.1 国内研究现状
我国市场经济起步较晚，受较长时期计划经济体制的影响，在市场经济体制确立的初期阶段，我国企业管理人员对从事生产经营活动中的风险意识比较淡薄，重视程度不高。在我国正式加入世界贸易组织（WTO）后，随着贸易开放程度不断提高，竞争日趋激烈，不确定因素越来越多，经济活动的风险也不断增加，由此才逐步引起企业和政府的重视。为了使企业加强风险管控，2006 年国务院国有资产监督管理委员会制定了《中央企业全面风险管理指引》，自此国内的企业风险研究迎来了新的高峰。国内对企业财务风险的研究归纳起来主要集中在以下几个领域：
1）公司财务风险预警的研究
曾菲阐述了财务风险预警机制的组成模式，给出了建立健全财务风险预警机制的建议，最后以 A 股份有限公司建立的财务风险预警机制为例，研究了 A 公司运用财务风险预警机制的具体流程及其实际效果，进一步探讨了企业应用财务风险预警机制的意义[1]。张艳春从偿债能力、运营能力、盈利能力、成长能力及创新能力这 5 个方面设计出全面的财务风险预警指标体系，并选择了 60 家上市公司，根据其 2009～2013 年的财务指标数据，运用主成分分析法和逻辑回归分析法，对财务风险预警的阈值和预警效果进行了检验[2]。何洋从筹资风险、投资风险、经营风险及收益分配四个层次着手，构建安徽 J 酒业股份有限公司的财务风险预警模式并进行验证，并根据验证的结果制定了具体的防范措施[3]。
2）财务风险管控措施的研究
程骁俊阐述了 W 公司当前的财务风险管理现状，并结合了 W 公司的实际情况，分析了 W 公司所面临的财务风险管理问题，提出了对财务风险管理的改进措施和优化建议[4]。卢勇分析了公司财务的客观性、复杂性等特征，并分析了公司财务风险对公司运营及公司发展的影响，综合分析后提出了财务风险的管控措施[5]。于春晓介绍了民营公司对财务风险管理的情况，并对这些民企可能出现的财务风险进行整理统计，综合分析后提出了民企对财务风险管理工作的具体建议[6]。
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第 2 章 企业财务风险管控相关概念和理论
2.1 企业财务风险管控相关概念
2.1.1 企业风险和企业风险管理
1）企业风险定义及界定
企业风险，是指企业在生产经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使企业的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而有蒙受损失和获得额外收益的机会或可能性。2006 年国资委发布的《中央企业全面风险管理指引》（国资发改革[2006]108 号）将企业风险定义为：“本指引所称企业风险，是指未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。企业风险一般可分为战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险等；也可以按能否为企业带来盈利等机会为标志，将风险分为纯粹风险（只有带来损失一种可能性 ）和机会风险（带来损失和盈利的可能性并存）”。本研究只谈企业财务风险的“纯粹风险”。
2）企业风险管理及内容
企业风险管理是指在企业实现其制定战略目标的过程中，对企业内可能出现的各种风险进行识别、衡量、分析和评价，将各类不确定因素可能产生的结果控制在可接受范围之内，以确保和促进企业整体利益得以实现。风险管理内容可分为风险识别、风险衡量、风险处理三个方面，具体如下：
（1）企业风险识别
企业风险识别是指企业管理者在风险发生之前，运用各种管理手段对企业当前所面临的或潜在的风险进行辨识，分析发生风险的潜在原因，并确定影响风险的要素。企业管理者及时有效地识别风险是企业风险管理的第一步，也是开展风险管理工作的基础。
（2）风险衡量
在风险识别完成的基础上，企业管理者应运用定量或定性的方法对风险发生的可能性或损失程度进行估计和衡量，确定风险对企业后续经营及未来发展影响的严重程度，并预测风险发生的概率及损害程度。
（3）风险处理
在风险识别完成与风险衡量得出结果的基础上，企业管理者应针对不同类型、不同规模、不同概率的风险，采取相应的措施并建立相应的预警机制，减少风险给企业带来的损失。
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2.2 企业财务风险管控主要理论及方法概述
2.2.1 财务管理学理论
财务管理学是研究如何通过计划、决策、控制、考核、监督等管理活动对资金运动进行管理，以提高资金效益的一门经营管理学科。它是以经济学原理和经济管理理论为指导，结合组织生产力和处理生产关系的有关问题，对企业和国民经济各部门财务管理工作进行科学总结而形成的知识体系。
在本研究中，主要运用财务管理学中的财务指标分析法，对开滦沧州公司在国际贸易业务运转时形成的财务数据进行财务指标测算，并利用财务管理学中的通用数据评测开滦沧州公司当前财务状况，分析国际贸易业务给该公司的财务状况带来的影响。
2.2.2 全面风险管理理论
全面风险管理是基于系统论、信息论和控制论等现代方法论的一种现代风险管控理论，其本质含义是指“考虑了企业所有的风险因素和所有业务部门及其相关性，基于企业整体的风险管理”，是相对于传统的单风险因素或单业务部门的风险管理而言的。其核心理念是用系统的、动态的方法进行风险控制，以减少项目过程中的不确定性。它不仅使各层次的项目管理者建立风险意识，重视风险问题，防患于未然，而且在各个阶段、各个方面都能实施有效的风险控制，形成一个前后连贯的管理过程。关于全面风险管理的理论具有代表性的是 ERM 理论与 TRM 理论。
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第 3 章 开滦沧州公司国际贸易业务财务风险管控现状.................15
3.1 开滦沧州公司简介........................15
3.2 开滦沧州公司组织架构...........................15
第 4 章 开滦沧州公司国际贸易业务财务风险评价........................21
4.1 开滦沧州公司国际贸易业务财务风险辨识....................21
4.1.1 文献中外贸企业国际贸易业务财务风险表现形式及影响因素......21
4.1.2 问卷调查法分析国际贸易业务财务风险...................22
第 5 章 开滦沧州公司国际贸易业务财务风险预警方法设计.............39
5.1 国际贸易业务财务风险预警方法设计原则........................39
5.2 运用财务风险衡量指标预警值进行预警..........................40
第 6 章 开滦沧州公司国际贸易业务财务风
